DeepSeek開源周第一天放大招！有望進一步催化AI+主題，這些港股或將受追捧

這個領域沒有象牙塔，只有純粹的車庫創業精神與社區共築的創新力量。——DeepSeek

DeepSeek於2025年2月24日正式啓動「開源周」，計劃連續5天每天開源一個項目，首個開源的代碼庫爲Flash MLA，能夠榨乾顯卡的潛力，提高速度，大大降低成本。

第一個項目FlashMLA，可以理解爲專門爲高性能顯卡（Hopper GPU）設計的「AI加速工具」。它的核心功能是讓AI模型（比如聊天機器人、文本生成工具）在處理長度不固定的數據時更高效。例如，當AI同時處理長句子和短句子時，FlashMLA能動態調整資源分配，避免浪費算力。

有網友指出，FlashMLA的計算速度已達行業平均水準的8倍，甚至超過了H800 1681GB/s的傳輸峰值。

這意味着，通過使用FlashMLA，可以在更少的Hopper GPU服務器的情況下部署完成相同的任務量，而無需昂貴的硬件升級，使推理成本大大下降。

看到第一天的開源項目，X上已經有網友迫不及待地開始暢想第 5 天的重磅內容，紛紛猜測：「會不會是 AGI？」

DeepSeek的火爆不僅顛覆AI成本，甚至重新點燃了投資者對中國AI創新的樂觀情緒，並帶動了中國資產估值上調。DeepSeek的突破被視爲中國AI領域「從1到100」應用能力的證明，促使投資者重新定價中美科技股的估值差距，推動中國科技資產重估。

年初至今，隨着DeepSeek的熱度發酵， $納斯達克中國金龍指數 (.HXC.US)$ 和 $恒生科技指數 (800700.HK)$ 漲幅分別高達18%和29%。從板塊看，包括AI應用、電訊及設備、智能駕駛等行業都備受資本追捧，而這背後隱隱顯出一條Deepseek+的產業鏈。那麼，哪些行業還有機會？

富途資訊整理了部分港股市場受益股，供牛友們參考：

其中包括：

AI大模型： $阿里巴巴-W (09988.HK)$ 、 $騰訊控股 (00700.HK)$ 、 $百度集團-SW (09888.HK)$ 、 $商湯-W (00020.HK)$ ；

大摩預測阿里雲收入將在三年內翻倍，從2025財年的1180億元增長至2028財年的2400億元。該行表示，DeepSeek模型發佈後，阿里雲需求顯著增長，其中推理需求佔增量需求的60-70%。AI相關產品收入已連續六個季度實現三位數增長。今日，騰訊旗下首個AI原生APP元寶超越豆包，升至中國區蘋果免費APP下載排行榜第二。高盛認爲，中國互聯網行業的競爭格局正逐漸分化爲兩大陣營：AI基建和AI應用。其中，阿里巴巴憑藉其強大的雲服務基礎設施，成爲AI基建的關鍵參與者；而騰訊則憑藉其在C端應用的強大生態和用戶體驗，成爲AI應用領域的核心受益者。

半導體包括： $中芯國際 (00981.HK)$ 、 $華虹宏力 (01347.HK)$ 、 $ASMPT (00522.HK)$ 、 $上海復旦 (01385.HK)$ ；

中芯國際、華虹半導體等核心芯片製造公司，由於和國產算力基礎設施息息相關，如果國內對AI的資本開支軍備競賽持續，芯片賽道的景氣度有望抬升。

數據、雲計算、軟體包括： $金山雲 (03896.HK)$ 、 $萬國數據-SW (09698.HK)$、 $新意網集團 (01686.HK)$ 、 $金蝶國際 (00268.HK)$ 、 $中國軟件國際 (00354.HK)$ 、 $金山軟件 (03888.HK)$ 、 $微盟集團 (02013.HK)$ ；

瑞銀認爲，投資者可能過於關注中國IDC的單位租金絕對值低於其他市場，而忽視了中國項目高效執行帶來的成本優勢。隨着超大規模訂單確定性的提高，以及DeepSeek等新興技術對AI需求的進一步刺激，中國IDC企業的增長潛力有望得到進一步釋放。憑藉潛在的更高項目回報率，中國IDC的估值將趕上全球同行。

電訊及設備包括： $中國電信 (00728.HK)$ 、 $中國聯通 (00762.HK)$ 、 $中國移動 (00941.HK)$ 、 $中興通訊 (00763.HK)$ 、 $長飛光纖光纜 (06869.HK)$ 、 $中國鐵塔 (00788.HK)$ ；

銀河證券研報指出，三大電信運營商全面接入DeepSeek，因其更低算力成本配置，有望降低實現運營商算力投入產出的良性循環，協同運營商的通道優勢，形成人工智能應用端的快速發展以及市場佔有率的提升。華鑫證券指出，作爲服務器連接以及在解耦合式交換機和路由器中用作互連，高速銅纜的銷售不斷增長。預計從2023年到2027年高速銅纜的年複合增長率爲25%，到2027年，高速銅纜的出貨量預計將達到2000萬條。據悉，長飛光纖旗下的子公司長芯盛主營AEC、ACC、DAC、銅纜等。

中金認爲，DeepSeek在國內引發的本輪技術平權以及大模型加速滲透浪潮將持續對於AI應用賽道的供需兩端帶來積極變化，持續看好主推AI應用賽道。

智能駕駛、汽車零部件包括： $比亞迪股份 (01211.HK)$ 、 $吉利汽車 (00175.HK)$ 、 $東風集團股份 (00489.HK)$ 、 $廣汽集團 (02238.HK)$ 、 $長城汽車 (02333.HK)$ 、 $零跑汽車 (09863.HK)$ 、 $速騰聚創 (02498.HK)$ 、 $黑芝麻智能 (02533.HK)$ 、 $地平線機器人-W (09660.HK)$ 、 $耐世特 (01316.HK)$ 、 $敏實集團 (00425.HK)$ ；

中國銀河稱，DeepSeek在硬件條件有限的情況下大幅提高訓練效率並縮減算力成本，同時實現模型性能顯著提升。在智能駕駛運用層面，對車端算力需求下降，從而帶來雲端模型訓練成本下降，大幅節省成本。此外，Deepseek爲開源模型，降低技術門檻，利好中小廠商或智駕剛開始發力廠商。

手機及電子設備包括： $小米集團-W (01810.HK)$ 、 $比亞迪電子 (00285.HK)$ 、 $瑞聲科技 (02018.HK)$ 、 $舜宇光學科技 (02382.HK)$ 、 $聯想集團 (00992.HK)$ 、 $丘鈦科技 (01478.HK)$ 。

里昂發表報告，DeepSeek對消費電子供應鏈產生正面影響，促使硬件規格加速升級，並加速AI裝置置換。同時認爲圖像處理器(GPU)短期需求穩健，而長期而言，預期特殊應用芯片的滲透率將會提升。該行相信，DeepSeek將有助加速普及成本較低且性能良好的人工智能應用。

另外，關於美股市場上的受益股，富途資訊此前文章《DeepSeek衝擊下，誰會是贏家？這些美股有望迎來「黃金時代」！》也寫道，DeepSeek的技術突破降低了AI服務的總體成本，讓更多傳統行業能以更低門檻部署AI解決方案。

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