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【獨家】投資地圖！五大高手齊出招：如何致勝2025?

除舊迎新！財源廣進！在2025年到來前，熱門妹發起25年展望活動，特邀5位資深分析師為牛友們帶來2025年最新投資展望，希望能給牛友們提供幫助，把握投資機遇。

下文跟著熱門妹一起來看看各位資深分析師都說了什麼吧！

💡 市場大勢怎麼看？

2024年通常被市場認為是美股牛市一路狂升，港股猴市捉摸不透。

那麼在2025年，哪些板塊/資產更有投資潛力，需要我們提前關注、部署呢？

各分析師也有不同看法，讓我們一起學習：

@珍珠君:「在2025年中美博弈新局面下，日本 $日經225 (.N225.JP)$ 仍是值得關注的重要市場。

1. 日圓 $美元/日圆 (USDJPY.FX)$ 匯率受多重因素影響，日美實際利差是核心因素，央行貨幣政策預期則是主要驅動力。然而，日圓走勢對日股的影響通常僅限於短期。

2. 從中長期來看，支撐日本股市持續上揚的關鍵在於日本經濟能否真正步入良性循環，其中2025年最關鍵的一環便是日本居民收入的提升及財富效應的擴大。」

了解更多，點擊查看原文>> 回首與展望，告別充滿挑戰的2024年、日本股市能否在2025年更上一層樓？

@聰明錢 Andy：「美股方面，需重點關注聯儲局的減息取向以及特朗普的政策。暫時來說，特朗普上任後，關稅上調、移民限制、寬鬆財政政策或將會給通脹帶來巨大上行風險，有機會引發市場對通脹重燃的擔憂。然而，筆者認為第一年特朗普政府將會盡力保持股市穩定，建立良好形象，方便日後施政。

港股方面，重點關注中央刺激經濟政策以及中美關係在特朗普1月20日上場後的變化。筆者認為2025年港股並不會太差，特朗普上場後大概率先處理國內問題後才能專心應對中美關係。」

了解更多，點擊查看原文>>2024回顧及2025前膽

@Brian Sir：「預測港股將進入第五浪上升周期！你準備好了嗎？

如以波浪理論去看2025年的行情，有可能出現終極「第五浪」，即一段短時間上漲5000點以上，並突破2024高位的史詩級行情。在近日美聯儲轉鷹，20年美債收益率 $美國20年期國債收益率 (US20Y.BD)$ 高達4.8%下，港匯仍聞風不動繼續轉強，表示大量資金仍未受高息差吸引繼續留港部署，2025年的「第五浪」仍很值得期待。」

了解更多，點擊查看原文>>2025港股「第五浪」很值得期待

🔍 哪些行業更有機會？

在分析完市場後，我們又應該關注到哪些行業/資產的投資機會呢？

提前部署，把握先機！不用著急，各位分析師也給出了他們的看法，讓我們一起發掘~

@陸秉鈞 Alan Luk Futu：「展望2025年，AI應用有望進入百花齊放的階段。筆者將從數字廣告營銷、數據分析、雲服務、項目管理、物聯網與在線教育等五個領域，為大家介紹一下當中的潛力股。

– 數字廣告與營銷：AI推動廣告效益最大化。數字廣告營銷領域是AI 應用中其中一個最核心的受惠板塊。就以近來非常搶眼的 $Applovin (APP.US)$ 為例，它憑藉其AI廣告引擎AXON 2.0，實現了在微秒級別內進行大規模廣告拍賣配對，推動公司股價在2024年年初至今(截止12月6號收盤，下同)飆升超過900%!

– 數據分析：AI智能決策推動數據整合分析與營運。幾乎每一家使用AI 的公司都不離開數據分析，在純數據分析領域，筆者認為 $Palantir (PLTR.US)$ 值得關注。儘管此股今年升幅巨大，但筆者對其前景仍然較為樂觀，在2025年將可能持續跑出。

– 雲服務：AI賦能企業數字化轉型。AI的落地離不開雲服務的支持，這一領域的企業正在通過AI技術提升服務能力並創造新的商業模式。以香港投資者所熟悉 $Snowflake (SNOW.US)$為例，今年年初至今回報是負7%，看似非常不堪，但股價年中一度較年初高位時腰斬超過50%。近期財報表現亮眼非常，自最低位反彈約80%，公司看似走出了「最低潮」的時期。

– 項目管理：AI助力流程優化。項目管理領域的 $monday.com (MNDY.US)$ 、 $Atlassian (TEAM.US)$ 和 $阿莎娜 (ASAN.US)$，正積極推進AI輔助功能的開發，幫助企業提高運營效率和決策能力，是未來值得關注的領域。

– 物聯網與在線教育：AI應用的藍海市場。在物聯網（IoT）領域， $Samsara (IOT.US)$通過AI技術實現設備連接與數據分析的無縫集成，幫助企業優化資產管理和運營效率。在線教育板塊， $多鄰國 (DUOL.US)$通過AI技術提升學習內容的個性化和互動性，徹底改變了傳統教育模式，年內股價上漲64%。這兩大板塊因其技術創新和市場需求的快速增長，未來有望成為AI應用的新藍海市場。」

@聰明錢 Andy：「縱觀港美股市場：1. 美股科技股升勢明顯已經到了過熱的程度，傳統不少機構投資者會在新一年檢視原本倉位，做「再平衡」的操作。資金可能從估值過高的科技股流入相對保守及估值較低的地方，如港股的高息股。

2. 美市層面，MAG -7股票中除了MSFT $微軟 (MSFT.US)$ ，另外6隻依然十分強的走勢，可持續留意有否大跌的情況而減持。另外也可關注一些新興市場例如拉丁美洲的板塊，邏輯同樣是資金流出美國轉向其他地區。

3. 加密貨幣方面，依照過往歷史經驗來看，加密貨幣市場平均「每四年一週期」，這是難以被打破的市場定律。以減半為界限，減半後的隔年通常也都是「牛市之年」，也就是指2025年」

了解更多，點擊查看原文>>2024回顧及2025前膽

@富途譚智樂 Arnold：「24年美股市場AI主題是焦點，美股處於牛市行情。港股除了科技股表現向好外，還有一眾高息股亦受到資金追捧。筆者觀24年港美股不同表現，判斷25年投資策略：筆者認為最重要的是理解和判斷好自己的投資交易行為是和有邏輯。

1. 例如假設要做「價值投資」，價值投資是集中向一些估值便宜有盈利潛力的股份，這投資理念就可能較為適合在港股市場上面(但由於經濟環境複雜，難度非常之高)。

2. 美股，則偏向「隨波逐流」，例如要投資市場上最熱門的AI主題、或在頂尖的科技賽道上發掘機會。只要實體經濟維持強勁表現，整個牛氣衝天的氣氛配合技術分析總會有投資或投機的機遇。」

了解更多，點擊查看原文>>2024年回顧篇﹕利好眾多但波動及複雜的一年

💪 怎麼投資才能更「穩」？

除了上述看好市場和相關資產外，分析師們亦紛紛為大家送上「求穩秘笈」!

投資有風險，牛友們應在緊跟市場動向的同時保持警惕，靈活調整個人投資策略。

@陸秉鈞 Alan Luk Futu：「AI相關企業有望迎來新一輪的增長機遇。然而投資者也需注意，AI應用企業需要持續投入大量資源進行技術研發和市場開拓，這可能影響短期盈利能力；今日的前列優勢，並不代表能長期維持，由於股份都是以高溢價來進行交易，一旦領先優勢失落，相關股份的跌幅可以非常巨大。」

@珍珠君：「中美貿易戰升級將是2025年最大的風險，未來的貿易戰將是一場漫長且反覆的過程，股票市場也將呈現更多V字型走勢，希望我們都能鍛鍊好心態，把握住每次低位機會。在全球經濟互聯互通的今天，多元化的風險對沖顯得尤為重要。」

@富途譚智樂 Arnold：「對於投資功力不深的牛友來說，個人認為最有效的是分散投資，中國資產和美股也同樣是值得留意，也不要把所有風險集中於同一類型的投資主題身上，這是平衡和減低的風險的最有效方法。」

總而言之，2025年是一個充滿機會和風險的一年，希望牛友們都可以把握機會賺得多多！更

👏想了解更多資訊、觀點，敬請關注各位分析師帳號，將持續為牛友們帶來最新分享！

@陸秉鈞 Alan Luk Futu、@珍珠君、@聰明錢 Andy、@富途譚智樂 Arnold、@Brian Sir

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