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政策大禮包頻出！中國資產能否持續回暖？
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【投資熱話】5000億互換便利落地，對股市有什麼影響？哪些板塊會受益？

港股經歷兩天大跌後，終於迎來反彈啦！$恒生指數 (800000.HK)$ 10月10日升近3%。
港股經歷兩天大跌後，終於迎來反彈啦！$恒生指數 (800000.HK)$ 10月10日升近3%。 原因就是10月10日早上央行首期5000亿互换便利落地，速度遠超大家的預期！ 那麼互換便利是什麼？對股市有什麼影響？哪些版塊會受益？後市怎麼看？ 這篇文章牛sir給大家重點分析一下！ 什麼是互换便利 互換便利全稱 「證券、基金、保險公司互換便利（Securities, Funds and Insurance companies Swap Facility，簡稱SFISF）」。 簡單地說，就是允許證券公司、基金公司、保險公司用它們手裏的債券、etf、藍籌股這些資產，去央行那裏抵押，借出國債、票據這些高流動性資產。 重點是機構通過這個工具獲取的資金只用用於投資股票市場。第一批的規模是5000億元，未來視情況可能會擴大規模。 互換便利的操作方式不是直接發錢，而是「以劵換劵」的方式，非銀機構從用股票做抵押，從央行借到債券後，在二級市場賣給交易對手，獲得的資金只能投入股市，這不僅抑制了長期國債利率過快下行的勢頭，還能...
原因就是10月10日早上央行首期5000亿互换便利落地，速度遠超大家的預期！
那麼互換便利是什麼？對股市有什麼影響？哪些版塊會受益？後市怎麼看？
這篇文章牛sir給大家重點分析一下！
什麼是互换便利
互換便利全稱 「證券、基金、保險公司互換便利（Securities, Funds and Insurance companies Swap Facility，簡稱SFISF）」。
簡單地說，就是允許證券公司、基金公司、保險公司用它們手裏的債券、etf、藍籌股這些資產，去央行那裏抵押，借出國債、票據這些高流動性資產。
重點是機構通過這個工具獲取的資金只用用於投資股票市場。第一批的規模是5000億元，未來視情況可能會擴大規模。
互換便利的操作方式不是直接發錢，而是「以劵換劵」的方式，非銀機構從用股票做抵押，從央行借到債券後，在二級市場賣給交易對手，獲得的資金只能投入股市，這不僅抑制了長期國債利率過快下行的勢頭，還能給股市提供流通性，可謂是「一石二鳥」。
港股經歷兩天大跌後，終於迎來反彈啦！$恒生指數 (800000.HK)$ 10月10日升近3%。 原因就是10月10日早上央行首期5000亿互换便利落地，速度遠超大家的預期！ 那麼互換便利是什麼？對股市有什麼影響？哪些版塊會受益？後市怎麼看？ 這篇文章牛sir給大家重點分析一下！ 什麼是互换便利 互換便利全稱 「證券、基金、保險公司互換便利（Securities, Funds and Insurance companies Swap Facility，簡稱SFISF）」。 簡單地說，就是允許證券公司、基金公司、保險公司用它們手裏的債券、etf、藍籌股這些資產，去央行那裏抵押，借出國債、票據這些高流動性資產。 重點是機構通過這個工具獲取的資金只用用於投資股票市場。第一批的規模是5000億元，未來視情況可能會擴大規模。 互換便利的操作方式不是直接發錢，而是「以劵換劵」的方式，非銀機構從用股票做抵押，從央行借到債券後，在二級市場賣給交易對手，獲得的資金只能投入股市，這不僅抑制了長期國債利率過快下行的勢頭，還能...
對股市有什麼影響？
虽然央行強調互換便利不影響基础货币的投放，但从国际经验看，美联储次贷危机期间推出类似的TSLF（定期证券借贷便利），对金融市场迅速企稳发挥重要作用。
通过SFISF，可以大幅提升了非银金融机构的资金获取能力和股票增持能力，這讓公司可以在股票市場上回購或者增持股票，不僅提高股票流動性，也为股市带来活“水”，也就是為股市提供增量資金。
用潘行長的話來說，「只要這個事兒做得好，第一期5000億元，還可以再來5000億元，甚至可以搞第三個5000億元」，言下之意是可以給股市不斷輸送彈藥，這對於股市來說是好消息。
哪些板塊會受益？
國盛證券認為，互換便利這一政策將支持高股息公司策略。
對於高股息率的公司來說，可能存在潛在的套利行為，大股東可以以較低的成本增持股份，從而可能提高分紅率，吸引更多追求穩定收益的投資者。
舉個例子，如果一個公司的股息率為4%，大股東可以用2.25%的利率借款兩億元進行增持，分紅收入800萬元，扣除450萬元的借款利息後，凈收入約為350萬元。這種利差收益可以長期存在，並且隨著股息率的提高而增加，這將鼓勵大股東更積極地增持股份和提高分紅比率。
提高股息和增持股票的動作，可能會吸引更多投資者買入其股票，從而可能推動股價進一步上漲。
所以10月10日港股高股息板塊表現都比較好，比如保險板塊和煤炭板塊。
港股經歷兩天大跌後，終於迎來反彈啦！$恒生指數 (800000.HK)$ 10月10日升近3%。 原因就是10月10日早上央行首期5000亿互换便利落地，速度遠超大家的預期！ 那麼互換便利是什麼？對股市有什麼影響？哪些版塊會受益？後市怎麼看？ 這篇文章牛sir給大家重點分析一下！ 什麼是互换便利 互換便利全稱 「證券、基金、保險公司互換便利（Securities, Funds and Insurance companies Swap Facility，簡稱SFISF）」。 簡單地說，就是允許證券公司、基金公司、保險公司用它們手裏的債券、etf、藍籌股這些資產，去央行那裏抵押，借出國債、票據這些高流動性資產。 重點是機構通過這個工具獲取的資金只用用於投資股票市場。第一批的規模是5000億元，未來視情況可能會擴大規模。 互換便利的操作方式不是直接發錢，而是「以劵換劵」的方式，非銀機構從用股票做抵押，從央行借到債券後，在二級市場賣給交易對手，獲得的資金只能投入股市，這不僅抑制了長期國債利率過快下行的勢頭，還能...
如何投資高股息板塊
市場上高息股這麼多，怎麼找到心水的高股息公司呢？富途牛牛上就有很多工具可以幫忙大家，這裡有三個工具可以幫助大家輕鬆找到心水高息股：
– 首先睇股息排行（點擊藍字可直達頁面），投資高股息股票，重點肯定要看股息率高低，牛友可以用股息排行的工具，輕鬆搵到高息股。
– 其次睇股息穩定性，股息高不一定就是好，還要看派息的穩定性，能持續穩定派息的公司，說明公司經營比較穩定，現金流強，這些公司風險相對較小。
– 最後睇派息日曆（點擊藍字可直達頁面），這個工具可以幫你找到公司什麼時候派息，提前部署，穩袋股息。
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如果懶得選個股，也可以考慮通過ETF來部署高股息板塊。以下四個是按資產規模排名前四的港股高股息ETF，其中市值最高的是0311，它的股息率達到6.74%，股價年初至今的升幅達到35.35%，可謂是「財息兼收」。
港股經歷兩天大跌後，終於迎來反彈啦！$恒生指數 (800000.HK)$ 10月10日升近3%。 原因就是10月10日早上央行首期5000亿互换便利落地，速度遠超大家的預期！ 那麼互換便利是什麼？對股市有什麼影響？哪些版塊會受益？後市怎麼看？ 這篇文章牛sir給大家重點分析一下！ 什麼是互换便利 互換便利全稱 「證券、基金、保險公司互換便利（Securities, Funds and Insurance companies Swap Facility，簡稱SFISF）」。 簡單地說，就是允許證券公司、基金公司、保險公司用它們手裏的債券、etf、藍籌股這些資產，去央行那裏抵押，借出國債、票據這些高流動性資產。 重點是機構通過這個工具獲取的資金只用用於投資股票市場。第一批的規模是5000億元，未來視情況可能會擴大規模。 互換便利的操作方式不是直接發錢，而是「以劵換劵」的方式，非銀機構從用股票做抵押，從央行借到債券後，在二級市場賣給交易對手，獲得的資金只能投入股市，這不僅抑制了長期國債利率過快下行的勢頭，還能...
$博時央企紅利ETF (03437.HK)$ $平安香港高息 (03070.HK)$ $GlobalX 恒生高股息 (03110.HK)$ $富邦滬深港高股息 (03190.HK)$
後市怎麼看？
短期牛市行情是否能繼續，投資者需要關注後續政策的力度，關鍵是本週六的財政政策會議。
自從9月24日中國央行宣佈一系列的貨幣政策後，中國資產走出了一波大行情，後續投資者更關心的是財政政策的細節了。因為只有貨幣政策和財政政策一起配合使用，才可能有效地刺激經濟。
現在很多投資者都期望可能出台2萬億，5萬億的財政政策來刺激經濟。
如果週六會議政策超預期，可能會進一步推高股市，但萬一會議不及預期，可能令股市再出現波動和震蕩。
在波動行情中要保持好心態
經歷這兩周港股的大起大落，相信很多牛友心態都有點崩了，心態不好就可能會胡亂做決策，反而導致高買低賣，賺少了，甚至虧錢了。
牛sir這裡教大家兩招穩住心態：
1）製定交易計劃
牛市是否會繼續，牛市的頂部在哪裏，很難判斷。所以製定好自己的交易計劃，如果覺得市場過熱，可以選擇落袋為安，如果持有的是優質公司，看好公司未來的發展，那麼堅定持股也未嘗不可，切記不要被市場情緒牽著跑，堅持自己的判斷和交易計劃。
2）盡量別比較
牛市就像一場「攀比」的遊戲。有的人即使股票漲了，也不一定會開心，因為你可能還沒贏過同事，或者沒超過大盤，甚至沒有抓到那些在牛市中漲十倍的股票，所以不如輕鬆一點，畢竟你也不會去羨慕中了彩票的朋友，因為你知道那不是你能做到的。所以賺能力範圍的錢，切記不要攀比。
最後，牛sir希望大家都能在這波行情中賺到錢！Happy investing！
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