不想錯過加密貨幣的機會，可以關注這些ETF
引言
比特幣價格週三大漲，升破59000美元，觸及自2021年底以來所未見的水平，這一頂級加密貨幣的漲勢仍在繼續，顯然比特幣目前的投資非常火爆，對於沒法直接用數字錢包參與比特幣交易的人來說，有哪些參與比特幣盛宴的機會呢？
圖：比特幣價格持續拉升
資料來源：Google財經
過去直接購買比特幣的方式，雖然可以讓投資者獲得對真實加密貨幣資產的完全控制和所有權，但這種方式也存在一些明顯的缺點。如：
• 交易所的帳戶可能面臨私鑰被盜或丟失、交易所黑客攻擊的威脅等安全風險
• 管理比特幣需要一定的技術知識，可能會讓不熟悉數字貨幣操作的投資者感到困難
以上兩點通常是交易比特幣的疑惑點，那麼在痛點之下，還有比特幣ETF作爲替代品。
簡單說，比特幣ETF是一種交易所交易基金，它允許投資者通過傳統證券交易所參與比特幣市場，而無需直接購買和持有比特幣，也就是購買比特幣ETF可以相當於持有一部分數字貨幣。
這種投資工具爲希望投資比特幣但又擔心加密貨幣交易所操作複雜性和安全問題的投資者提供了便利。同時持有比特幣ETF相較於直接持有比特幣在成本上更低廉（費率通常低於0.3%），通過股票帳戶交易操作上更便利，安全性上更有保障，且能夠在退休帳戶中持有以潛在減少稅負。
那麼現在場內有哪些可以交易？
以美股市場爲例，美國證交會（SEC）首次批准的11只比特幣現貨ETF自上市以來表現火爆，並且作爲現貨ETF擁有更少的佣金費率，值得關注。此外，如加拿大等市場很早就有相關的現貨ETF可以交易，衆多比特幣期貨ETF也在早些時候進入了市場。
圖：11只比特幣現貨ETF表現火爆
資料來源：富途牛牛
一、美股市場現貨ETF有哪些？
1、拿年初上市的現貨ETF的成交量前兩位爲例：
（1）$比特幣ETF-iShares (IBIT.US)$是一款比特幣交易所交易基金，它允許投資者通過購買基金份額來間接參與比特幣市場。IBIT與比特幣價格直接掛鉤，爲投資者提供了接觸比特幣資產的便捷途徑，無需直接持有或管理加密貨幣。
優勢：合規性強，投資者可以在正常交易時段內隨時買賣IBIT份額，流動性相對較高。
劣勢：由於是比特幣相關的金融產品，IBIT的表現可能會受到跟蹤誤差的影響，即基金淨值表現可能不完全同步於比特幣現貨市場價格。
（2）$比特幣ETF-Grayscale (GBTC.US)$是一種封閉式投資工具，允許投資者間接持有比特幣。它由灰度投資公司發行和管理，但並非交易所交易基金（ETF）。GBTC的資產淨值基於其持有的比特幣價值。
優勢：類似於IBIT，對尋求合規渠道投資比特幣和高流動性的機構和個人投資者來說，GBTC是一個好選擇。
劣勢：相較於其他投資產品，GBTC的管理費相對較高，可能侵蝕投資收益。
2、還有哪些現貨ETF？
（1）$Purpose Bitcoin ETF Currency Hedged Units (BTCC.CA)$特點：作爲全球首隻獲批的比特幣現貨ETF，BTCC直接持有實際的比特幣，更緊密地追蹤比特幣的市場價格。
（3）$3IQ CORP. BITCOIN ETF (CAD) (BTCQ.CA)$特點：由3iQ與CoinShares合作推出，BTCQ直接持有並儲存比特幣，爲投資者提供比特幣市場敞口，同時依託專業機構進行比特幣的管理和儲存，爲投資者減輕了直接持有比特幣的安全顧慮。
二、其他市場的比特幣現貨ETF有哪些？
除了美股市場。加拿大和香港等市場也有多個比特幣現貨ETF產品可供投資者交易，接下來我們將爲投資者詳細介紹一下這些產品：
1.加拿大市場：
$CI INVESTMENTS INC GALAXY BITCOIN ETF (BTCX.B.CA)$特點：BTCX也直接持有比特幣，爲投資者提供了一個在加拿大市場上直接投資比特幣的便捷途徑，該ETF提供了比特幣現貨市場的直接投資通道，具備一定透明度和監管保障。同時，由於目前僅在加拿大上市，全球投資者可能受限於地域投資規則。
2. 港股市場：
港股市場上，香港證監會批准的華夏香港、博時國際及嘉實國際旗下3只比特幣現貨ETF4月29日迎來首次發行，4月30日正式在港交所上市，這是亞洲首批虛擬資產現貨ETF正式上市，是香港資本市場的歷史性時刻。同時，這些ETF產品也可供投資者在牛牛站內直接進行購買交易。
$嘉實比特幣 (03439.HK)$：4月30日在港交所上市，直接持有實際的比特幣，提供與比特幣價格表現緊密相關的投資結果。該產品追蹤芝商所 CF 比特幣參考匯率指數（亞太區版），指數彙總了主要比特幣現貨交易場所中比特幣交易活動的交易流量。目前嘉實比特幣ETF的總交易費率爲1%/年。
優勢：合規性強，投資者可以在正常交易時段內隨時買賣ETF的份額，流動性相對較高。
劣勢：由於是比特幣相關的金融產品，ETF的表現可能會受到跟蹤誤差的影響，即基金淨值表現可能不完全同步於比特幣現貨市場價格。
$華夏比特幣 (03042.HK)$:與嘉實比特幣相似，同樣直接收購以及持有比特幣，緊密跟蹤芝商所CF比特幣參考匯率指數，提供與比特幣價格緊密相關的投資回報。該基金的首發規模達到9.5億港幣，首日成交4145萬港幣。
優勢：合規性強，投資者可以在正常交易時段內隨時買賣ETF的份額，流動性相對較高。
劣勢：總交易費率爲1.99%/年，是目前港股現貨ETF中費率最高的
$博時比特幣 (03008.HK)$：同樣追蹤比特幣現貨價格的表現，緊密跟蹤芝商所CF比特幣指數。比較特別的是博時比特幣的定價和比特幣的價值直接掛鉤，爲比特幣價格的萬分之一（10000股=1比特幣） 。
優勢：總費用開支較低，一年只有0.85%。同時，該ETF可採用『實物』申購機制，允許投資者直接使用比特幣認購 ETF 份額。
劣勢：同樣會受到指數跟蹤誤差的影響，即基金淨值表現可能不完全同步於比特幣現貨市場價格。
三、除了現貨ETF外，還有比特幣期貨ETF：
1、$比特幣期貨ETF-ProShares (BITO.US)$特點：作爲美國首隻上市的比特幣期貨ETF，BITO追蹤比特幣期貨合約表現而非直接持有比特幣。投資者通過此ETF可以間接參與比特幣市場波動，無需直接購買或存儲加密貨幣。
優勢：對於傳統投資者來說，該ETF提供了更爲熟悉的、符合監管要求的投資渠道；交易時段內可隨時買賣，流動性較高。
劣勢：由於追蹤期貨合約，可能存在滾動成本（展期費用）和基差風險（期貨價格與現貨價格之間的差異），且不能完全反映比特幣現貨市場的表現。
優勢：同樣具有監管合規性，適合希望接觸比特幣但不願承擔直接持有比特幣風險的投資者。
劣勢：同樣面臨期貨合約展期費用和基差風險等問題。
優勢：具有監管合規性，適合希望接觸比特幣但不願承擔直接持有比特幣風險的投資者。
劣勢：面臨期貨合約展期費用和基差風險等問題。
四、比特幣現貨ETF和期貨ETF的區別
數字貨幣現貨ETF（如比特幣現貨ETF）就像一個籃子，裏面直接裝有真實的數字貨幣，比如比特幣本身，它的價值緊隨比特幣市場價格波動。
而數字貨幣期貨ETF更像是一個裝有「承諾購買數字貨幣合同」的籃子，這些合同約定在未來某個時間點按特定價格買入或賣出比特幣，其價值不僅受比特幣價格影響，還包含期貨合約的時間價值、展期成本等額外因素。
所以，現貨ETF直接反映現價，期貨ETF則可能與現價有所偏差，同時期貨ETF還有換月等損耗問題出現。
若不想承擔換月損耗，現貨ETF將更具有投資性價比。
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