新股發售 | 極兔速遞-W今起招股，預計10月27日上市

富途資訊10月16日消息，$極兔速遞-W (01519.HK)$發佈公告，將於2023年10月16日-10月19日招股，公司擬發行3.266億股股份，其中公開發售3265.52萬股，國際發售約2.94億股，每股發行價12.00港元，每手200股，預期於10月27日上市。

來源：披露易

公司概況

極兔速遞是一家全球物流服務運營商，快遞業務於東南亞處於領先地位，在中國具有競爭力，且不斷擴展至拉丁美洲及中東。快遞服務跨越13個國家，包括全球範圍內規模最大及發展最快的新興快遞市場。

極兔速遞的業務在2015年始於印度尼西亞。憑藉在印度尼西亞取得的成功，擴展到東南亞其他國家，包括越南、馬來西亞、菲律賓、泰國、柬埔寨及新加坡。根據弗若斯特沙利文的資料，按2022年包裹量計，公司爲東南亞排名第一的快遞運營商，市場份額爲22.5%。

截至2023年6月30日，公司的業務網絡已全面覆蓋東南亞七個國家及地區，在中國的縣區地理覆蓋率亦超過99%。根據弗若斯特沙利文的資料，極兔速遞亦爲亞洲首家進駐沙特阿拉伯、阿聯酋、墨西哥、巴西及埃及的成規模的快遞運營商，在公司所合作的電商平台拓展新市場時爲該等國家提供支持。

爲牢牢把握跨境物流機遇及加強公司所服務國家之間的聯繫，極兔速遞已拓展跨境物流服務，涵蓋小件包裹、貨運代理及倉儲解決方案。該公司一直以來幫助電商平台觸達傳統物流服務提供商服務欠缺的地區，爲Shopee、Lazada、Tokopedia、拼多多、淘寶、天貓、Shein及Noon等領先的電商平台，以及TikTok、抖音、快手等採用社交電商服務的短視頻及直播平台上的商戶及消費者提供配套的快遞服務。

財務狀況

財務狀況方面，極兔速遞實現的收入由2021年的約48.52億美元增長49.8%至2022年的72.67億美元，主要是由於公司快遞服務及跨境快遞服務業務的增長。

快遞服務收入由2021年的45.14億美元增長43.6%至2022年的64.83億美元，主要是由於公司包裹總量從2021年的105億件增加39.0%至2022年的146億件。跨境服務收入由2021年的2.92億美元增長142.5%至2022年的7.08億美元，主要是由於市場需求擴大及公司致力發展業務。

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截至2023年6月30日止六個月，極兔速遞錄得毛利約1.94億美元，而截至2022年6月30日止六個月公司錄得毛損6610萬美元；於截至2023年6月30日止六個月，公司的毛利率爲4.8%，而截至2022年6月30日止六個月，公司的負毛利率爲1.9%。

行業概況

按2022年的商品貿易價值計，中國是全球最大出口國，且中國跨境電商零售業務在政策環境、供應鏈基礎設施、供應來源等方面具有競爭優勢。在中國跨境電商零售市場持續發展的帶動下，隨着服務需求的增加，跨境物流市場有望快速發展。

中國跨境電商零售市場的市場規模從2018年的2,010億美元增至2022年的4,425億美元，2018年至2022年的複合年增長率爲21.8%。在對跨境電商業務利好政策、電商平台與海外品牌建立合作以及國際快遞服務發展的推動下，預計跨境電商零售市場於2027年將達到11,019億美元，2023年至2027年的複合年增長率爲19.5%。

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Amazon、eBay、阿里巴巴及京東等全球跨境電商零售行業競爭者一直持續投資東南亞跨境領域，預計跨境電商零售市場由2023年的649億美元增至2027年的1,551億美元，複合年增長率爲24.3%。

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在電商零售市場快速發展、東南亞國際快遞服務建設以及東南亞與中國自貿區不斷髮展的帶動下，跨境電商零售市場（按交易額計算）已從2018年的128億美元增至2022年的497億美元，期內複合年增長率爲40.4%，並有望成爲未來東南亞整體電商零售市場的增長點。

由於跨境電商的快速發展及中國作爲地區進出口國的核心角色，中國及東南亞廣泛的跨境物流市場亦出現顯著增長。展望未來，市場逐漸恢復正常，在國際貿易增長的推動下，跨境物流市場預計將由2023年的2,609億美元增至2027年的4,114億美元，複合年增長率爲12.1%。

基石投資者

基石投資者方面，多名基石投資者同意按發售價認購約1.3億股股份（假設超額配股權未獲行使）。

基石投資者包括：

1、 Aspex Master Fund;

2、Jallion Global Limited 及Joyous Tempinis Limited;

3、D1 SPV Jupiter (Hong Kong) Limited及D1 SPV Master Holdco I (Hong Kong) Limited;

4、Hidden Hill SPV VIII;

5、SC GGF III Holdco, Ltd. (紅杉);

6、CELESTIAL OCEAN INVESTMENTS LIMITED(由$順豐控股 (002352.SZ)$間接全資擁有);

7、 Dahlia Investments Pte. Ltd. (爲淡馬錫的間接全資附屬公司);

8、Eternal Earn Holding Limited, Parallel Cluster Investment Limited, 及Huang River Investment Limited(由$騰訊控股 (00700.HK)$全資擁有);

9、 JNRY III HOLDINGS LIMITED (由高瓴投資管理有限公司最終管理及控制)。

籌資用途

籌資用途方面，極兔速遞-W預計所得款項淨額約35.279億港元（假設超額配股權未獲行使）。

根據招股書，公司擬將股份發售所得款項淨額用於以下用途：約30%將用於拓寬物流網絡，升級基礎設施及強化該公司在東南亞和其他現有市場的分揀及倉儲能力及容量;約30%將用於開拓新市場及擴大服務範圍;約30%將用於研發及技術創新;約10%將用作一般企業目的及運營資金需求。

編輯/Danial

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