新股發售 | “ICL服務提供商”艾迪康控股今起招股，預計6月30日上市

富途資訊6月19日消息，本週一$艾迪康控股 (09860.HK)$發佈公告，將於2023年6月19日至6月23日招股，該公司擬發行3319.25萬股，其中，公開發售332萬股(10%)，國際發售2987.25萬股（90%），發售價每股12.32港元，每手500股，預期股份將於2023年6月30日上市。

公司概況

艾迪康控股爲中國三大獨立醫學實驗室（或ICL）服務提供商之一，主要透過遍佈全國的33個自營實驗室組成的集成網絡爲醫院和體檢中心提供豐富且一流的檢驗服務。截至2022年12月31日，公司有18個實驗室通過ISO15189認可，以確保爲客戶提供遵守此嚴格國際標準的質量保證。

艾迪康控股的檢測組合包含4,000多種醫療診斷檢驗，其中包括1,700多種普檢及2,300多種特檢。於往績記錄期間，公司的檢測量從2020年的6010萬次增至2022年的1.65億次，複合年增長率爲65.6%。

得益於一系列有利政府政策及行業順風，中國ICL市場規模近年來快速增長，根據弗若斯特沙利文的資料，國內ICL市場規模預計將於2026年增至人民幣513億元。作爲在中國提供ICL服務的市場領先者，艾迪康控股已做好準備從上述進入壁壘中獲益，並進一步在如此快速增長的市場中佔據更大的份額。

財務概況

財務狀況方面，於往績記錄期間，艾迪康控股的業務營收高速增長，總收益由2020年的人民幣約27.42億元增至2022年的人民幣48.61億元，複合年增長率爲33.1%。純利由2020年的人民幣2.9億元增至2022年的人民幣6.85億元，複合年增長率爲53.8%。

據悉，艾迪康控股收益主要來自醫療診斷檢驗服務，其次來自醫療產品銷售。醫療診斷檢驗服務產生的收益佔公司於往績記錄期間總收益的絕大部分，分別佔2020年、2021年及2022年總收益的91.7%、93.1%及90.5%。收益近年來增長顯著，乃主要由於(i)對檢驗服務的需求增加，(ii)客戶群擴大，及(iii)公司於疫情爆發後提供COVID-19檢測。隨着其業務擴展，樣本量也於往績記錄期間穩定增加，由2020年的6010萬次增至2021年的8050萬次，並進一步增加至2022年的1.65億次。

行業概況

隨着老齡化人口加速增長、健康意識不斷提升及預期壽命不斷增加，中國的醫療支出總額近年來快速增加，排名位居全球第二。根據弗若斯特沙利文的資料，中國的臨床檢測行業市場規模由2017年的人民幣3,528億元增至2021年的人民幣5,424億元，複合年增長率爲11.4%，並預計於2026年達到人民幣****億元，複合年增長率爲10.6%。

同時，中國的ICL市場（不包括COVID-19檢測）規模由2017年的人民幣147億元增至2021年的人民幣223億元，複合年增長率爲10.9%，並預計於2026年增至人民幣513億元，2021年至2026年的複合年增長率爲18.2%。

中國ICL市場（包括COVID-19檢測）規模由2017年的人民幣147億元顯着增至2021年的人民幣382億元，複合年增長率爲27.0%，並預計於2026年增至人民幣536億元，2021年至2026年的複合年增長率爲7.0%。

具體來看，中國的ICL市場可被分爲普檢及特檢。中國ICL普檢市場由2017年的人民幣83億元增至2021年的人民幣120億元，複合年增長率爲9.8%，並預計於2026年達到人民幣224億元，2021年至2026年的複合年增長率爲13.3%。

相較於ICL普檢，特檢的增長速度更快，由2017年的人民幣64億元增至2021年的人民幣103億元，複合年增長率爲12.3%，並預計將於2026年達到人民幣289億元，複合年增長率爲23.0%。

基石投資者

基石投資者方面，多名基石投資者同意按發售價認購可供認購的發售股份數目，總額約2.91億港元（假設超額配股權未獲行使，以發行價12.32港元計算）。基石投資者包括邁瑞全球、香港新產業、復星診斷、Timestar Elite、Corelink。

籌資用途

籌資用途方面，艾迪康控股預計所得款項淨額約8390萬港元（假設超額配股權未獲行使，以發售價12.32港元計算）。根據招股書，公司擬將股份發售所得款項淨額用於以下用途：15%將用於加強普檢及特檢能力，包括研發以及銷售及營銷能力；25%通過新建實驗室、合夥投資及開發新渠道用於網絡拓展；25%爲業務開展工作與行業參與者形成戰略合作及戰略性及附加收購機會；15%用於升級及擴大現有實驗室；10%用於投資營運基礎設施，包括物流設施、人工智能技術及信息技術基礎設施；10%作營運資金及一般企業用途。

編輯/Danial

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