新股發售 | 德銀天下今起招股，預計將於7月15日上市

富途資訊6月30日消息，本週四$德銀天下 (02418.HK)$ 發佈公告，將於6月30日至7月8日招股，公司擬發行5.43億股股份，其中公開發售5430萬股，國際發售4.887億股，每股發行價1.78-2.13港元，每手1500股，預計將於7月15日上市。

德銀天下爲商用車全產業鏈的參與者提供多種增值服務，包括物流及供應鏈服務、金融服務及車聯網數據服務。商用車主要包括卡車、皮卡、拖車、巴士及貨車。

公司由陝汽控股集團於2005年創立，按2021年重型商用車銷量計，陝汽控股集團爲中國第四大商用車集團，2021年的市場份額爲13.8%。

根據弗若斯特沙利文報告，於產業鏈上游，公司是中國西部地區最大的商用車供應鏈服務商，公司的車聯網及數據服務板塊擁有中國最大的商用車製造商背景重型商用車車聯網平台。於業績記錄期內，公司的保理業務與融資租賃業務累計服務客戶逾42,800家。

財務狀況方面，2019-2021年，公司的總收入分別爲人民幣28.92億元、32.62億元、31.27億元，年複合增長率爲4.0%；淨利潤分別爲人民幣2.41億元、3.18億元、3.69億元，年複合增長率爲23.7%。

行業方面，受益於國家基礎設施建設項目的拉動和幹線物流運輸行業的發展，重型商用車近年來發展迅速，2021年中國重型商用車銷量達到了1,395.3千輛，2017年至2021年的年複合增長率爲7.3%。

而在商用車銷量及存量市場的穩定增長的驅動下，2021年中國商用車全產業鏈服務的市場規模達到人民幣9,535億元；預計至2026年，中國商用車全產業鏈服務市場行業的市場規模將達到人民幣13,310億元，2021年至2026年的年複合增長率將達6.9%。

基石投資者方面，集團已與陝西泰德汽車空調有限公司、西安遠大電子設備有限公司以及$銳明技術 (002970.SZ)$ 的全資附屬公司銳明電子有限公司訂立基石投資協議，在若干條件規限下，基石投資者已同意或促使彼等指定實體以發售價認購合共2600萬美元(或約2.041億港元)可購買的發售股份數目。假設發售價爲1.96港元(即本招股章程所載指示性發售價範圍的中位數)，基石投資者將認購的發售股份總數將約爲1.04億股。

籌資用途方面，公司擬將全球發售收取的所得款項淨額用於以下用途：約37.5%將用作商用車後市場線下數字化倉儲及配送網絡與維修服務網絡的建設；約22.5%將用作商用車後市場在線服務平台（車輪滾滾在線平台）的持續搭建；約30%將用作於提升車聯網及數據服務板塊的核心技術能力及數據服務能力；約10%將用作補充一般營運資金。

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