【牛友談熱點】地產股罕見大爆發

事件背景

壓抑了近半年的房地產股終於迎來爆發。8月11日早盤，地產股集體大漲，港股內房股板塊大漲近6%。其中，融創中國大漲10%，華潤置地漲超9%，中國恒大漲超7%。A股房地產股也呈現狂飆之勢，保利地產自近期低點以來已經反彈近30%，近5日累漲27%。

牛友們都在關注

港A兩市地產股自今年以來受到了市場的「無差別暴擊」。不管是頭部的「招保萬金」等，還是腰部的衆房企，股價全線回調超20%，行業估值水平降至歷史低位。但近期地產股的全線爆發，使得它們迅速成爲了牛牛圈最靚的仔。關於地產板塊這波強勢反彈，牛友們對大漲的原因及投資邏輯等展開了諸多討論。牛友們對此有什麼樣的真知灼見呢

？快跟熱門妹一起來看看吧

這一波地產股爆發的原因是什麼？

地產股投資的拐點要來了麼？

未來地產股的投資機會在哪裏？

這一波地產股爆發的原因是什麼？

@要买车买车：地產股的暴漲突如其來。8月11日早盤，保利、金地、金科一度漲停；內房股也悉數上漲，華潤置地、融創等漲幅超11%。這不同尋常的現象，指向了一則市場傳言：土拍政策將要調整，溢價率不得超過15%，不得抬高底價、競自持等增加實際地價。多位業內人士表示，首批集中供地後，地價不跌反漲，若政策調整，對開發商是利好。

@市值观察：地產股近期大漲，有啥原因？無非有三點。原因一是地產板塊今年跌幅大，有反彈需求，地產股的估值已經跌到了歷史低位階段。原因二是市場風格轉變。近日，鋰電、光伏等公司出現回調，部分資金高低切換，轉向了前期跌幅較大的消費、地產等板塊。原因三是港股某龍頭地產商緩解資金緊張消息出現，刺激了市場做多地產板塊。

@港美股估值建模：究竟是什麼突發利好因素，導致房地產開發板塊以及物業管理板塊在今天「暴動」呢？這主要是因爲國家調整了土拍政策，降低了房地產開發商的土地獲取成本，房地產開發行業有望迎來盈利轉折點，進而修復估值。

地產股投資的拐點要來了麼？

@28037576 ：短中期來看，房地產估值大概率得到修復，預計市盈率會維持在5-8倍之間，與銀行業相當，行業超額收益不明顯，頭部房地產企業也非常清楚行業的天花板大概在哪，大概還有5-10年平穩經營的機會，在過渡中謀求轉型。

@市值观察：地產板塊反轉了嗎？答案是暫時沒有。一方面，高層政策仍未放鬆，堅持「房住不炒」，比如深圳還出現了大量房產中介公司倒閉現象。另一方面，機構對地產板塊熱度減弱。當然，地產板塊並非沒有投資價值。經過這一段時間下跌後，部分龍頭股估值已經變得很低。而且地產板塊分紅較多，對於偏好拿高股息的股民來說也是一個資產配置渠道。

@八倍哥：現在房地產市場只是回歸理性，進入了有秩序的發展，這比以前不可預期的暴漲暴跌要好很多。行業目前來看進入長週期的紅海，但紅海也是海，房地產的體量去年是17萬億，這在國內一定是一個大行業。事實上，除了增量市場，存量市場還有10萬億，還會越來越高。兩者加起來達到30萬億，這是一個超級大的市場，就看房企有沒有能力吃到。

未來地產股的投資機會在哪裏？

@28265196 ：近日，如是金融研究院院長管清友談到，房地產已經從金融業模式走向製造業模式，房地產行業的趨勢一定是「龍頭化」。在對話中，北大國發院院長姚洋也表示，中國能夠容納足夠多的房地產開發商。

@Queen女王 :當前地產股低估值的根源在遠期價值毀滅，主要原因是2018年後的行去槓桿及土地成本上行。去槓桿將在2021年年底基本結束，若地價下行15%，龍頭房企估值到修復可達到30%-50%。促使地價下行的因素在於增加供地，我們認爲在地產投資下行及房價上行的壓力下，下半年供地有望出現轉機，從而帶來行業性機會，個股層面則是有綜合開發能力的房企更具優勢。

@29638625 ：未來只有一種公司可以活下來，資金鍊沒問題，融資成本低，且品牌口碑夠好。例如保利和萬科。這兩家的融資成本均低於5%，保利的融資成本爲4.77%，萬科的融資成本也低於6%。如果地產未來還有投資機會的話，一定是巨頭變成超級巨頭，小規模做大的概率幾乎沒有了。
$萬科企業 (02202.HK)$ $中國恒大 (03333.HK)$ $碧桂園 (02007.HK)$ $保利發展 (600048.SH)$

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