【牛友談熱點】Bill Hwang“史詩級爆倉”事件

事件背景

3月29日，野村，瑞信等多家銀行發佈虧損預警，股價暴跌。野村聲明稱由於一位美國客戶的交易，導致他們可能承受巨大損失。野村關於“美國客戶”的聲明，印證了上週五轟動華爾街的“Bill Hwang爆倉”傳言：傳奇資本大佬Bill Hwang執掌的大型基金Archegos因重倉股被強制平倉，導致其他重倉股出現“連環跳水”，其中包括多隻中概股慘遭血洗。此次爆倉事件，創造了“人類史上最大單日虧損紀錄”。

市場影響

上週五，受Bill Hwang旗下基金Archegos Capital遭強制平倉影響，多隻美國中概股出現“恐慌式”暴跌走勢。上週中概股連續三天重挫下，愛奇藝，騰訊音樂，唯品會，跟誰學股價均跌去逾30%。

週一，多數爆倉“概念股”仍未止住下跌態勢，唯品會繼續下挫8.72%，跟誰學重挫18.53%。而受此次黑天鵝事件牽連的野村控股和瑞士信貸暴跌逾10%，國際大行集體下跌。

週二盤前（截止16:00），受Archegos爆倉影響股票盤前微漲，跟誰學(GSX.N)漲2.4%，騰訊音樂(TME.N)漲0.8%。

牛友談熱點

見證了Bill Hwang撼動全球金融市場的爆倉事件，經歷了連續幾日相關中概股史詩級的雪崩，牛友們議論紛紛：Bill Hwang是何方神聖？爲什麼中概股會大跌？銀行們還好嗎？事件繼續發酵會導致什麼？......

如下便讓熱門妹帶領大家一起看看牛友們的精彩觀點吧！

@生財有術事務所：記住這位大哥：Bill Hwang

大哥早年是老虎基金的操盤手，傳言從2億美金出道，一直使用高槓杆交易，7年幹到150億美金，再加上現在的槓桿，管理千億美金級別的基金。這下爆倉，就不單單是媒體之前猜測的那樣自己的本金輸光，而且把不少金融機構也拖下水了。

@老陳財經：千億美金爆倉實錘。

這位大神據說個人身家最高150億，這次動用了幾層槓桿持倉接近1200億，然後因爲持倉的viac這家公司增發方案不理想，股價從100美元崩到48；然後這哥們重倉的霧芯科技，因爲國家開始整治電子煙從20塊錢跌到9塊又腰斬一個；然後教育部門整治在線教育行業，重倉的跟誰學從90塊錢現在跌到30多了。

@Jerome Chen：高盛拼命砸盤逃命，野村、瑞信巨虧。

受此影響，野村證券預計其美國子公司巨虧20億美元，其原因或在於，週五中概和美國媒體股連續爆倉焦點基金tengyue和Bill Hwang旗下Archegos Capital的帳戶都開在野村證券。瑞信也稱該事件將對一季度業績產生重大影響，不過量化確切的損失數據爲時尚早。而Bill Hwang的另一大“金主”——高盛，早在上週五就已經開始砸盤逃命。

@巴倫週刊：爲什麼這些爆倉的基金會重倉中概股？

首先，這些基金本身體量就不算太大，Archegos最多的時候也就150億美金，而且它是從幾億美金開始起步的，今年年初的話聽說是50億美金，最多的時候是150億美金。所以它實際上體量也並不大，那麼它要想博阿爾法，博一個很高的增長，就只能採用非常集中、有點類似於賭博性質的投資策略，於是他上一個巨大的槓桿，融資借了很多資金，據說他的gross exposure（總敞口）高達大幾百億。

@亮眼看財經：會否引發美股市場的危機，只能夠讓時間來驗證。

對沖基金經理Bill Hwang，或許只是美股市場中頻繁採取高槓杆工具的其中一員。作爲傳奇大佬的他，卻輕易撬動了數百億美元的巨額資金。假如市場中存在着上百個乃至上千上萬個的Bill Hwang，那麼後果也是不堪設想的。這位資本市場的賭徒，最終會否引發美股市場的危機，或許只能夠讓時間來驗證。

@丫丫港股圈：野村證券：今天最慘的事件主角。

根據2020年報，野村控股的總資產達44萬億日元，公司淨利潤達到2193.67億日元，即20.03億美元。也就是說，假如無法追回索賠，野村這次真的是虧大了，相當於去年全年利潤白做。

@薅投資：盈虧同源

BILL的財富增長快速，槓桿起了決定性作用，那麼這次的巨額虧損，槓桿也是決定性作用。即使是專業的投資機構，都這麼難控制槓桿，就更別提普通人了。槓桿是會上癮的，所有人都應該謹慎對待。

後市關注

1. 受Archegos爆倉事件影響較大的其他金融機構；

2.華盛頓方面對爆倉事件的調查；

2.會否引發對沖基金大規模去槓桿。

相關話題：如何看待“Bill Hwang爆倉”事件餘波影響？

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