英國財政和貨幣的鬧劇現在已經朝着解決的正軌去了，英國金融市場可以喘口氣，短期內不用擔心流動性風險問題。只要財政不逆勢舉債，那貨幣當局拋美債等海外資產補充本國流動性的壓力也小了。尤其是對計價更多流動性風險的資產來說（比如英債、歐債）在昨天都有了一波強烈的反彈預期。
與之相對的，美債在跟隨其他債走高一段時間後掉頭回落。原因有二。
1）美債暫時沒有流動性壓力，這從聯儲官員的表態裏也能看出，自然在資產價格上並沒有過度price in流動性風險的定價；
2）上週公佈的cpi數據依舊高於預期，雖然本次cpi不會讓聯儲對終點利率做出調整，但從週末鷹王布拉德期望75/75bp的表態來看，聯儲的緊縮預期不會弱化。
而股市的反彈更多是銀行業績開門紅帶來的對企業eps預期的轉暖。
市場一直預期在緊縮環境下，不僅估值需要壓縮，企業盈利也會被大幅壓縮。Q2廣告行業暴雷，Q3芯片PC業務暴雷也加劇了這方面的擔憂。
在悲觀的預期環境下，標普500的forward pe已經打到了15倍的歷史低估區間，但期待的eps大幅下調卻遲遲沒有來。如圖，forward eps仍舊在高位區間。
從銀行業績來看，美國消費者的扛鼎能力...