仔細讀了一下 $谷歌-A (GOOGL.US)$ 和 $微軟 (MSFT.US)$ 的業績和earning call。這種業績水平在往常的確是要被市場diss的，但經過前兩天snap、沃爾瑪和shopify的驚嚇後，市場已經對miss做好了充足的心理準備，甚至對q3指引都比較悲觀。google和微軟今天的業績只是讓市場意識到情況還沒那麼壞，加上今晚FOMC開獎，市場等着Fed給通脹見頂做背書，市場可以喘口氣了。
有幾個take away：
1）google和微軟全球收入佔比不少，匯率風險敞口應該算是在行業中比較大的，強勢美元對收入和利潤的影響在5%/3%左右，隨着各國的加息進程推進，以及美國通脹見頂預期，Q3可能是美元最強勢的時候，Q4開始匯率影響應該會逐漸減輕
2）科技行業的幾個支柱，內容遊戲，電商，廣告，軟件雲服務，芯片，喜憂參半，目前來看主要由消費者支出驅動的，尤其是非剛需性支出驅動的，由於通脹的影響Q2和Q3都不會太好過，但是企業的it支出目前來看比前者更有韌性一點。尤其是芯片，無論是德州儀器這樣主要做模擬的還是台積電這樣以邏輯代工的都超過預期，...