紅週刊 作者 | 王曉明
近期半導體板塊在二級市場再掀風浪，第三代半導體也成爲投資者矚目的對象,於是諾安成長這類網紅基金短期內成爲淨值較快增長的類型。
漲價邏輯大於材料迭代
從供需角度出發，新能源汽車、5G帶來的MCU、功率器件、模擬芯片、存儲等需求大爆發；同時受中美科技競爭和產業鏈多方面影響，國內擴產進口海外半導體設備交付週期也普遍有所延長或面臨不確定性，所以半導體產能結構性緊張未來一年大概率仍持續。
以新能源汽車板塊爲例，中國2021年一季度共銷售新能源汽車43萬台，較2019年增長一倍，其中純電動車型佔總體新能源乘用車的84%，作爲電驅系統的核心部件，新能源汽車市場的增長將會拉動對功率半導體的需求，功率半導體存在廣闊的市場空間，國內廠商也紛紛開啓擴產計劃。在強大需求帶動下，除了上述的功率半導體，全球半導體設計、封裝、測試和設備產業都將迎來非常快速的增長。
從持倉看，銀河創新成長和諾安成長有一定的不同，諾安成長更多集中在半導體產業鏈利潤率高、自主化率高的設計板塊；銀河創新成長更多考慮短期的成長確定性，增持了北方華創和士蘭微。其中，...