10月17日週四，全球芯片代工巨頭台積電公佈2024年第三季度業績。三季度業績表現強勁，銷售額、淨利潤、毛利率均超預期。尤其是毛利率重新回到58%附近，遠高於市場預期（54.8%）。而下季度指引中收入和毛利率也都大幅超出市場預期，顯示出AI需求仍然旺盛。
一、AI需求仍然旺盛，智能手機需求正在恢復
Q3淨營收爲7596.9億元臺幣，即235億美元，同比增長39%，超出預估的7510.6億元臺幣；但收入端的超預期其實已經滯後，因台積電每月度銷售額的公佈，市場對這一數字早已心中有數。更值得關注的是收入端的拆分，即收入的需求動力以及均價的提升。
圖：台積電營業收入情況
資料來源：公司公告，富途證券整理
從收入端的拆分來看，高性能計算平台佔比爲51%，智能手機收入佔比爲34%。與上季度相比，AI需求仍然非常旺盛，季度環比增長11%；而智能手機的季度環比增長達到了16%（上季度爲-1%），佔比有1%的提升，表明智能手機需求正在逐季恢復。
圖：台積電分平台銷售額情況
資料來源：公司公告，富途證券整理
鑑於 Apple Intelligenc...