美股 $標普500指數 (.SPX.US)$ $納斯達克綜合指數 (.IXIC.US)$近來屢創新高，圍繞AI的相關話題和板塊更炒得火紅火熱。 $英偉達 (NVDA.US)$ $台積電 (TSM.US)$ $阿斯麥 (ASML.US)$， $蘋果 (AAPL.US)$ $微軟 (MSFT.US)$ $谷歌-C (GOOG.US)$, 等均創下歷史新高，生成式AI的相關主題繼續成為市場焦點。生成式AI帶動的半導體和數據中心強大需求，是帶動上述股份上升的核心元素。到底牛友該如何面對目前美股? 是否一個泡沫風險? 應否去高追是近來常見的問題，今日將會和大家深入淺出地去討論這些問題。
降息路徑開始清晰和正常化
近來美股上升的其中一個原因是利率正常化，不是單純的利率下降。從經濟數據上看到，近三個月來的美國經濟活動正慢慢緩慢，而月初的非農數據表現強勁，亦反映經濟很大機會處於一個軟著陸階段(軟著陸的重要性筆者過去一年說過很多次，詳細可參考去年的文章)，這導致利率有機會出現正常化的現象，是支持股市上升的主要因素。
從CME fedwatch上可以看到，最新利率期貨顯示，市場估計9月開有較大可能性減息，...