新股資訊 | 「AI光互連激光器芯片及光模塊領先企業」納真科技啓動招股，擬9月22日上市，一手認購金額3329.24港元

富途資訊9月14日消息，$納真科技 (09856.HK)$發佈公告，於9月14日-9月17日招股，公司擬全球發售約17201.47萬股股份，預期將於9月22日上市。

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公司概況

公司是一家成熟的光通信與光連接產品供應商，致力於光模塊、光芯片及光網絡終端的研發、製造與銷售，爲國內外客戶提供服務。過去二十年，公司憑藉生產和交付多種高品質產品的能力，賦能全球雲服務廠商、電信及網絡設備供應商與運營商，涵蓋AI、雲計算、FTTx、傳輸網絡和無線應用領域。

根據弗若斯特沙利文的資料，2025年，按全球光模塊收入計，公司佔有4.0%的市場份額，在全球所有專業光模塊廠商中排名第五；按中國光模塊收入計，公司佔有10.1%的市場份額，在全球所有專業光模塊廠商中排名第三。此外，根據同一資料來源，2025年，按全球數通光模塊收入計，公司佔有4.7%的市場份額，在全球所有專業光模塊廠商中排名第五，按全球FTTx光模塊收入計，公司佔有5.4%的市場份額，在全球所有專業光模塊廠商中排名第三，按中國光網絡終端盒子收入計，公司佔有5.4%的市場份額，在全球所有專業光網絡終端盒子廠商中排名第二。

財務概況

公司於2023年、2024年、2025年及截至2026年6月30日止六個月分別錄得收入人民幣4,239.0百萬元、人民幣5,086.6百萬元、人民幣8,354.7百萬元及人民幣5,392.6百萬元；公司的毛利由2023年的人民幣873.9百萬元略微增加至2024年的人民幣883.1百萬元；公司的毛利率由2023年的20.6%下降至2024年的17.4%公司的毛利由2023年的人民幣873.9百萬元略微增加至2024年的人民幣883.1百萬元，公司的毛利率由2023年的20.6%下降至2024年的17.4%。

籌資用途

籌資用途方面，納真科技預計全球發售所得款項淨額約54.45億港元，（假設超額配售選擇權未獲行使，以發售價32.96港元計算）。根據招股書，納真科技擬將全球發售募集資金用於下述用途：

所得款項淨額約52.9%預期將分配至持續投資新產品和技術的研發；所得款項淨額約25.1%預期將分配至擴大光模塊及光芯片的產能，以及提升整個產品線的自動化程度；所得款項淨額約4.0%預期將分配至加強業務推廣及海外市場擴張；所得款項淨額約8.0%預期將於未來五年內分配至國內及海外市場進行光通信價值鏈的戰略投資及收購；所得款項淨額約10.0%預期將分配用於營運資金及一般企業用途，以支持我們的業務營運及增長。

更多閱讀：納真科技招股書

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編輯/Vincent

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