花街小報（8月28日）：週四美股反彈，科技權重帶動納指領漲，英偉達重燃AI信仰；軟件/網絡安全/雲計算走強，比特幣繼續飛

摘要：週四美股上漲，標普500上漲0.72%，納斯達克上漲1.57%，道瓊斯上漲0.20%，羅素2000指數上漲0.28%。四大指數全部走強，納指明顯領跑，道指和小盤漲幅較小；VIX降至14.51，單日下跌4.60%，避險需求明顯回落，市場願意重新提高風險敞口，情緒回到偏貪婪區間。英偉達業績重新強化AI算力需求，科技權重帶動指數反彈，軟件、網絡安全、雲計算和半導體成爲盤面最強方向。初請失業金低於預期，經濟韌性沒有破裂，風險偏好繼續修復。大類資產方面，10年美債收益率4.672%，上漲0.17%；黃金4600.69美元，上漲0.14%；原油83.54美元，上漲1.99%；比特幣80303.21美元，上漲2.04%；美元指數99.1337，下跌0.01%。

一、大事件

1、英偉達業績後大漲，AI交易重新獲得驗證

英偉達第二財季收入962億美元，同比增長106%；數據中心收入890億美元，同比增長117%。業績信息在週四正式進入交易，市場把它視爲AI算力需求仍然強勁的確認。投資者對AI資本開支的信心恢復，也讓科技權重獲得更高估值支撐。不過資金沒有平均流入所有AI分支，市場更願意買確定性最高的核心環節。

2、美國初請失業降至20.3萬，經濟韌性未破裂

美國勞工部公佈，截至8月22日當週，初請失業金人數降至20.3萬，低於市場預期；續請失業金人數也回落至177.8萬。就業市場仍處在「裁員不多、招聘不強」的狀態，但沒有出現突然惡化。數據給風險資產提供了增長韌性的支撐，也讓長端利率保持高位。對股票市場來說，它解了衰退擔憂；對美債和黃金來說，則削弱了市場押注快速寬鬆的理由。

二、大趨勢

週四四大指數全部上漲，納指明顯領跑，道指和羅素2000漲幅較小。市場由科技權重拉動，反彈力度不錯，但還不是全面輪動。

從兩週維度看，四大指數仍未完全修復，QQQ下跌1.50%，IWM下跌1.22%，SPY下跌0.87%，DIA下跌0.42%，科技和小盤短期壓力仍更明顯。從三個月維度看，DIA上漲6.00%，IWM上漲3.50%，SPY上漲3.02%，QQQ下跌1.03%，中期結構仍是道指和小盤強於納指。

過去兩週，頭部科技開始重新提供支撐，MAGS上漲0.16%，但這個幅度還不算強。等權標普RSP兩週下跌0.57%，好於SPY的下跌0.87%，市場廣度沒有明顯惡化。風格上，SPYV兩週下跌0.36%，SPYG兩週下跌1.26%，價值股仍比成長股更抗跌。

三、市場情緒

VIX降至14.51，單日下跌4.60%，避險需求明顯回落。指數反彈和波動率下行同時出現，市場願意重新提高風險敞口。CNN恐懼貪婪指數從54升至58，情緒回到偏貪婪區間。這個水平還沒有到極端樂觀，但已經顯示資金對短線風險的容忍度提高。

CBOE Put/Call方面，總Put/Call爲0.65，指數Put/Call爲0.86，股票Put/Call爲0.55。指數端保護需求下降，個股端追漲意願更強，期權市場也在配合科技股反彈。

四、行情掃描

1、指數ETF

道指DIA上漲0.19%，標普500ETF SPY上漲0.66%，納指100ETF QQQ上漲1.37%，羅素2000ETF IWM上漲0.29%。QQQ明顯跑贏其他指數ETF，科技權重重新成爲指數上行的主要力量。

海外ETF裏， $MSCI韓國指數ETF-iShares (EWY.US)$ 上漲1.65%，表現相對突出； $法國ETF-iShares (EWQ.US)$ 下跌1.54%，主要國別ETF分化較大。週四美股自身結構更清楚，核心仍是納指和科技權重反彈。

2、行業板塊

11大板塊中，科技XLK上漲3.16%，大幅領先其他方向；日常消費XLP下跌1.38%，醫療XLV下跌1.13%，可選消費XLY下跌1.09%，通信服務XLC下跌1.07%，資金沒有全面擴散。

從行業和主題ETF看， $擴展科技軟件行業ETF-iShares (IGV.US)$ 上漲7.74%， $第一信托納斯達克網絡安全ETF (CIBR.US)$ 上漲7.61%， $First Trust ISE雲計算指數基金 (SKYY.US)$ 上漲4.21%， $半導體指數ETF-VanEck (SMH.US)$ 上漲3.10%，共同構成科技內部最強線索。 $石油服務指數ETF-VanEck (OIH.US)$ 上漲2.49%， $太陽能ETF-Invesco (TAN.US)$ 上漲1.97%； $標普零售指數ETF-SPDR (XRT.US)$ 下跌1.86%，消費鏈條明顯偏弱。

AI鏈條內部沒有同步走強。AI存儲籃子平均下跌0.56%，光通信/光模塊籃子平均下跌0.09%，沒有跟隨英偉達和軟件方向反彈，資金仍在挑選最確定的環節。

3、七大科技

七大科技ETF MAGS上漲1.52%，英偉達NVDA上漲8.74%，是最強權重；特斯拉TSLA上漲2.60%，微軟MSFT上漲1.75%，蘋果AAPL上漲0.36%。

奈飛NFLX下跌1.99%，Meta下跌0.87%，谷歌GOOG下跌0.41%。大型科技股內部並非普漲，週四更多是英偉達和部分科技權重帶動指數。

4、中概股

$中國海外互聯網ETF-KraneShares (KWEB.US)$ 下跌0.68%，整體偏弱。 $百度 (BIDU.US)$ 上漲3.95%， $嗶哩嗶哩 (BILI.US)$ 上漲3.81%，但沒有帶動中概股系統性走強。 $阿里巴巴 (BABA.US)$ 下跌2.94%， $拼多多 (PDD.US)$ 下跌2.36%， $富途控股 (FUTU.US)$ 下跌2.18%，成爲主要拖累。中概股內部仍是個股分化，而不是整體風險偏好改善。

5、加密貨幣

比特幣上漲2.04%，站回8萬美元上方。加密貨幣概念股彈性更強， $Strategy (MSTR.US)$ 上漲11.54%， $MARA Holdings (MARA.US)$ 上漲5.79%， $Coinbase (COIN.US)$ 上漲4.92%， $Circle (CRCL.US)$ 上漲4.82%， $Riot Platforms (RIOT.US)$上漲1.31%。比特幣本身重新走強後，資金更快流向彈性更高的持幣公司、礦企、交易平台和穩定幣相關標的。相比現貨價格，這些股票對風險偏好的變化反應更快。

$標普500指數 (.SPX.US)$ $標普500指數ETF-SPDR (SPY.US)$ $平均加權指數ETF-Rydex S&P (RSP.US)$ $納斯達克100指數 (.NDX.US)$ $納指100ETF-Invesco QQQ Trust (QQQ.US)$ $道瓊斯指數 (.DJI.US)$ $道瓊斯工業平均指數ETF-State Street SPDR (DIA.US)$ $羅素2000指數 (.RUT.US)$ $羅素2000ETF-iShares (IWM.US)$ $Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS.US)$ $美元指數 (USDindex.FX)$ $美國10年期國債收益率 (US10Y.BD)$ $20+年以上美國國債ETF-iShares (TLT.US)$ $黃金/美元 (XAUUSD.CFD)$ $黃金ETF-SPDR (GLD.US)$ $標普500波動率指數 (.VIX.US)$ $比特幣參考匯率期貨主連 (2609) (BTCmain.US)$ $以太坊ETF-iShares (ETHA.US)$ $英偉達 (NVDA.US)$ $特斯拉 (TSLA.US)$ $Meta Platforms (META.US)$ $亞馬遜 (AMZN.US)$ $谷歌-C (GOOG.US)$ $微軟 (MSFT.US)$ $蘋果 (AAPL.US)$

瀏覽 29.7萬