PCE（7月）：3.7%，同比略高預期核心PCE（7月）：3.3%，同比符合預期 GDP（Q2二次估值）：+1.5%，...

股林看美股。

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PCE（7月）：3.7%，同比略高預期
核心PCE（7月）：3.3%，同比符合預期
GDP（Q2二次估值）：+1.5%，年化增長，符合預期
市場情緒：中性偏謹慎，等待NVDA與數據確認

1.市場環境
PCE同比3.7%，略高於預期，顯示通脹仍有黏性。
美債收益率回落，10年期降至4.62%，對科技股估值形成緩衝。
原油連續第三天下跌，地緣風險溢價下降。開盤前科技股壓力仍在，納指100期貨弱於大盤。

2 今日第一變量：英偉達（NVDA）
盤後公佈業績，市場隱含波動約±5.4%，相當於約2800億美元市值變化。
關注重點：
✅ Rubin芯片進展
✅ 數據中心營收與指引
✅ 毛利率與費用率
✅ 大型雲商AI資本開支
✅ 下一季度指引
3 今日主線觀察
AI/半導體：業績前資金偏謹慎，先看NVDA指引方向。
存儲（MU等）：高位震盪不追，等需求與價格信號更清晰。
光模塊（COHR等）：受益AI擴張邏輯，等待板塊輪動機會。
AI數據中心/電力：中長期邏輯不變，短線看資金承接。
消費/零售：中低收入消費承壓，Kohl's盤前跌約7%，可選消費分化加劇。

4 今日策略
☑ 已有核心倉位：控制倉位，耐心等待NVDA業績結果。
☑ 新倉規劃：業績前不重倉追高，等業績後資金選擇方向。
☑ 倉位管理：保持靈活，預留至少20‑30%現金應對波動。
☑ 風險控制：關注10年期美債能否繼續回落，油價是否止跌。

今日重點時間（美東時間）
08:30 7月PCE、核心PCE
08:30 Q2 GDP二次估值
08:30 耐用品訂單
16:00 新屋銷售
盤後 NVDA業績
一句話總結：
通脹略高，美債回落，油價降溫，市場在等NVDA給方向。
主線邏輯未變，節奏比方向更重要。

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