我業績很好的，爲什麼我跌了？？？光通信這劇本我看不懂了

光通信板塊，上週集體交卷。AAOI（AAOI）：+15.53% $Applied Optoelectronics (AAOI.US)$
Lumentum（LITE）：+6% $Lumentum (LITE.US)$Coherent（COHR）：跌了4.69% $Coherent (COHR.US)$
康寧（GLW）：-11% $康寧 (GLW.US)$

四個公司，業績都好，但股價反應完全不一樣。一個漲瘋了，一個漲了，一個跌了，一個跌麻了。

AAOI：營收新高、虧轉盈，週五直接幹15%$Applied Optoelectronics (AAOI.US)$

AAOI Q2營收1.919億，同比+86%，連續第五個季度歷史新高。Non-GAAP EPS $0.06，去年虧880萬，今年賺550萬。從「我是誰我在哪」到「我又行了」。週五Lumentum業績一炸，AAOI跟着直接飆了15%，收150.28。

Lumentum：營收翻倍，EPS漲267%，還給個超預期指引$Lumentum (LITE.US)$

營收10.1億，同比+109%，超預期。EPS 3.23，同比+267%，超預期8%。Q1指引中值12.5億，比市場預期高近10%。

業績炸，指引更炸。市場：給你+6%，拿着吧。

Coherent：數據中心79%，營收首破70億，但跌了$Coherent (COHR.US)$

營收20.5億，同比+34%，超預期。數據中心業務佔79%，全年營收首破70億。然後呢？跌了4.69%。

Coherent：我業績挺好的啊。市場：嗯，但你指引沒給夠啊。

康寧：業績好，被砸11%$康寧 (GLW.US)$

營收47.4億，同比+17%，超預期。光通信部門+32%，AI數據中心相關銷售幾乎翻倍。還跟亞馬遜、英偉達簽了長期大單。然後Q3指引略低於預期。股價：-11%

康寧：我業績挺好的啊。市場：你指引沒給夠，下去吧。

光通信四兄弟，四種命

光通信賽道沒問題，但市場現在看的是「預期差」。業績好不夠，還得比預期更好。

利好不夠大，就是利空。這劇本，AMD演過，閃迪演過，康寧又演了一遍。

長飛光纖，本週五（8月21日）正式中報

7月14日，長飛發了業績預告：上半年淨利潤24-30億，同比增長711%-914%。

預告是「我預計能考95-100分」——市場聽到這個消息，股價先漲爲敬。

8月21日，正式中報發出來——實際考了多少分？是落在24億的低端？還是30億的高端？

預告是畫餅，中報是驗貨。餅畫得再大，貨不對板照樣捱揍。

美股四兄弟已經打了樣：

利潤接近30億+Q3指引繼續炸 → AAOI/Lumentum劇本，繼續衝。

利潤27億左右+指引還行 → Coherent劇本，橫盤震盪。

利潤24-26億低端+指引沒驚喜 → 康寧劇本，先崩爲敬。

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