了解期權的魅力(零基礎學期權)

爲什麼要做期權?
因爲期權的大時代正席捲而來

期權的優勢：
1.靈活交易：期權交易不同於其他任何投資品種，它沒有周期性限制，不靠天吃飯；適用於任何行情(上漲、下跌、震盪),全天候T+0交易。
2.風險對沖：期權具有較高的槓桿特性，可以用較少的資金對沖權益類大資產的風期權風險對沖險。且期權是國內外(尤其是國外成熟)金融市場上非常重要的對沖的優工具。
3.有限損失：期權的買方投資沒有風險敞口，最多虧損你投入的資金，沒有爆倉和穿倉的風險，與保險(車險)類似。
4.收益巨大：基於期權的高槓杆特性，既可以與權益類資產做對沖，也可以作爲單收益巨大個品種投資，期權的買方具有風險有限收益無限的優勢，做對方向可以產生巨大的收益。

一. 期權是什麼？
期：時間
權：權利
期權：在未來一段時間內擁有的某種權利
期權的另一種分類方式：

月餅票——美式期權：期權買方可以在期權到期前任一交易日或到期日行使權利的期權

電影票——歐式期權：期權買方只能在期權到期日行使權利的期權

*認購期權舉例

香港市民王先生：

兒子明年要娶媳婦啦，想給兒子買套房，可是……如果現在買房，萬一明年房價下跌怎麼辦?…可明年再買的話，房價蹭蹭上漲怎麼辦?

地產商：您可以現在支付10萬元購買一個樓花，由此獲得明年以300萬的價格購買房屋的權利。

●明年，如果房屋市價達到400萬，王先生依然有權以300萬的約定價格購入房產

●明年，如果房價爲200萬，王先生可以選擇放棄權利，但10萬不予退還

*認沽期權舉例

背景

假設你是一個果園的主人，你有一批即將成熟的蘋果。蘋果現價3元/斤，你擔心市場價格在接下來的一段時間發生下跌會影響自己收益。

購買期權

爲了規避下跌風險，你向水果供銷商支付了一筆權利金，簽訂了一份合約，約定在一個月後，你有權以3元/斤的價格將蘋果賣給水果供銷商

到期行權

1)如果蘋果價格上漲至4元/斤，你可以放棄權利，以更高的市場價格賣出。

2)如果蘋果價格跌至2元/斤，你可以行使權利，以約定價格3元/斤將蘋果賣出

二.期權的功能：

風險轉移：持有股票買入認沽期權或在賣空股票時(融券)買入認購期權

增強收益：當預期未來股票不漲或小漲時，可通過備兌開倉增強收益、降低成本

收益倍增：在可用資金並不多時，通過買入認購(認沽)期權獲得槓桿收益

精準化投資：看得越準，賺得越多

立體化作戰：多維度交易

期權價格=內在價值+時間價值

期權就像「陽光下的冰」一樣，其時間價值隨着到期日的臨近呈拋物線加速衰減。

很多股票投資者堅信，只要持有的股票一直存在且持有的時間足夠長，就能保證獲利。但「長期投資」運用在期權上可就行不通了。投資者務必要注意：期權的時間價值呈拋物線加速衰減。

三.買入開倉的概念與動機

買入開倉：即買入期權合約新建立頭寸

·買入認購：投資者先支付權利金，獲得未來以約定價格(行權價)買入一定數量標的資產的權利。

·買入認沽：投資者先支付權利金，獲得未來以約定價格(行權價)賣出一定數量標的資產的權利。

最後，給各位投資者的建議（尤其是新手小白）：切勿重倉！切勿重倉！切勿重倉！
重要的事說三遍！
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