美日聯手穩日元，美股會如何受影響？
每日期權前瞻 | Palantir業績盤後來襲，期權市場預計波動±11%；阿里巴巴盤前上漲，發佈千問3.8-Max
今日期權機會前瞻
宏觀層面，$納指100ETF-Invesco QQQ Trust (QQQ.US)$盤前漲0.65%，$標普500指數ETF-SPDR (SPY.US)$盤前漲0.5%，科技巨頭財報分化推動市場選擇性投資，微軟、谷歌、亞馬遜AI業務表現強勁，而蘋果、Meta面臨壓力。美日15年來首次聯合匯率干預穩定金融市場，QQQ指數獲得支撐上漲0.65%。期權市場顯示QQQ上個交易日的Put/Call成交量比降至1.08，隱含波動率（IV）達25.35%。
個股層面，$Palantir (PLTR.US)$盤前漲2.23%，Palantir將於8月3日美股收盤後發布二季度財報。期權市場顯示該股的Put/Call成交量比升至0.52，隱含波動率達70.09%。PLTR今年以來累計下跌約三成，估值壓力有所釋放，但市場要求已經從「收入增長」提高到「增長繼續加速」。市場預計收入約18.1億美元，同比增長約81%，調整後每股收益約0.34—0.35美元。真正決定股價方向的仍是美國商業業務增速和全年指引，市場預計美國商業收入可能增長約134%，增速一旦低於高預期，即使整體業績超預期，也可能無法支撐股價。期權當前計入的波動預期為±10.96%。
$阿里巴巴 (BABA.US)$ 盤前上漲約4.2%，港股阿里一度上漲約7%。直接催化來自Qwen 3.8-Max模型發佈，阿里表示新模型在推理、編程、智能體和多模態能力上獲得提升，同時降低推理成本。市場交易的重點並非一次模型發佈帶來的短期收入，而是低推理成本能否促進開發者使用量，進而帶動阿里雲收入增長和AI業務估值修復。
由於股價已經明顯跳空，今晚更適合觀察開盤後能否守住盤前缺口；若成交量放大且回踩承接穩定，看漲價差可以降低高位追漲成本。若開盤不久便跌破盤前主要成交區域，說明資金仍將其視爲情緒催化，短期回補缺口的風險會明顯提高。
昨日期權行情復盤
指數期權
美東時間7月31日，美股指數期權市場成交量下滑，共成交661萬份合約。認沽/認購成交比上升，達1.01。
個股期權
$亞馬遜 (AMZN.US)$收漲15.32%，成交263.85萬份期權合約，認沽/認購成交量比降至0.44。亞馬遜第二季度AWS收入增長37%，AI業務年化收入達250億美元，多家投行上調目標價至365美元。
$蘋果 (AAPL.US)$收跌7.35%，成交284.42萬份期權合約，認沽/認購成交量比降至0.67。蘋果第四財季營收指引低於預期，UBS維持中性評級並下調目標價至296美元。
期權成交量排行榜
引申波幅排行榜（標的市值>10億美元，且期權成交量>10萬）
$Fermi (FRMI.US)$引申波幅最高，達到144.51%，較上一交易日下降9.43%。瑞穗維持Fermi買入評級但將目標價從27美元下調至11美元。
$SK海力士 (SKHY.US)$引申波幅成長最多，達到120.50%，較上一交易日下降0.29%。SK海力士股價在韓國KOSPI指數大跌中下跌8.7%，受AI估值恐慌和槓桿交易平倉影響。
風險提示
期權是一種合約，賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產的權利，但不承擔義務。期權的價格受多種因素影響，包括標的資產的當前價格、行使價、到期時間和引伸波幅。
引伸波幅反映了市場對期權未來一段時間內的波動預期，它是由期權BS定價模型反推出來的數據，一般將它視爲市場情緒的指標。當投資者預期更大的波動性時，他們可能更願意爲期權支付更高的價格以幫助對沖風險，從而導致更高的引伸波幅。
交易員和投資者使用引伸波幅來評估期權價格的吸引力，識別潛在的錯誤定價，並管理風險敞口。
期權是一種合約，賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產的權利，但不承擔義務。期權的價格受多種因素影響，包括標的資產的當前價格、行使價、到期時間和引伸波幅。
引伸波幅反映了市場對期權未來一段時間內的波動預期，它是由期權BS定價模型反推出來的數據，一般將它視爲市場情緒的指標。當投資者預期更大的波動性時，他們可能更願意爲期權支付更高的價格以幫助對沖風險，從而導致更高的引伸波幅。
交易員和投資者使用引伸波幅來評估期權價格的吸引力，識別潛在的錯誤定價，並管理風險敞口。
免責聲明
本內容不構成任何證券、金融產品或工具要約、招攬、建議、意見或任何保證。買賣期權的虧蝕風險可以極大。在若干情況下，你所蒙受的虧蝕可能會超過最初存入的按金數額。即使你設定了備用指示，例如「止蝕」或「限價」等指示，亦未必能夠避免損失。市場情況可能使該等指示無法執行。你可能會在短時間內被要求存入額外的按金。假如未能在指定的時間內提供所需數額，你的未平倉合約可能會被平倉。然而，你仍然要對你的帳戶內任何因此而出現的短欠數額負責。因此，你在買賣前應研究及理解期權，以及根據本身的財政狀況及投資目標，仔細考慮這種買賣是否適合你。如果你買賣期權，便應熟悉行使期權及期權到期時的程式，以及你在行使期權及期權到期時的權利與責任。期權交易風險極高，並非適用於所有投資者。投資者在參與任何期權交易策略前，應仔細閱讀《標準化期權的特徵與風險》。
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