全球市場波動加劇 中東局勢仍未平穩【平安資管（香港）市場週記】
上週隨着聯儲局釋放鷹派信號，投資者對科技股態度反覆，加上中東局勢仍未平穩，全球股市波動加劇。週五恒生指數收報22671.86點，較前一週再下跌5.24%。A股未能保持優勢，滬深300指數週五收報4868.22點，全周下跌1.48%；中證500指數收報8703.57點，全周微漲0.35%，中證1000指數收報8601.41，下跌1.93%。
美股上週也出現顯著回調，納斯達克週五收報29118.24，全周下跌4.24%。標普500指數週五收報7354.02，相比上一週也下跌1.95%。恒生科技指數週五收報4255.59點，全周下跌7.57%，萬得科技精選港元淨收益指數全周收報3912.03點，全周下跌4.00%。
高息股板塊在政策信號、油價等多重影響繼續下跌，上週中證香港紅利指數收報3590.2041點，較上一週繼續下跌4.79%，Solactive全球太平洋股票精選港元淨收益指數週五收報1959.33點，全周下跌2.80%。
貨幣基金市場表現穩定，美國擔保隔夜融資利率（SOFR）最新報價3.64%。
市場重點事件：
美伊就永久和平協議展開的首輪談判結束，下週將在瑞士舉行進一步會談。雙方雖表示談判取得進展，但在覈查安排、資產解凍、海峽通行費等關鍵問題上各執一詞，凸顯核心矛盾未解。霍爾木茲海峽重開後商船通行量增加，波斯灣原油出口恢復至戰前水平的75%，但局勢也非風平浪靜。一艘貨船在阿曼海岸附近遇襲，國際海事組織表示將暫停波斯灣船舶疏散計劃。
美國PCE率升至逾三年高點，但消費支出成長加快，顯示美國消費者正挺過伊朗戰爭帶來的衝擊。美財長貝森特表達對聯儲會主席沃什的信心，並稱特朗普給予沃什自主決策的空間。歐洲央行官員預計通脹將在更長時間內維持高位，日本央行行長表示會適時進一步加息。韓國股市大起大落成家常便飯，引發投資者審視槓桿ETF熱潮。
中國央行隔夜逆回購操作工具即將正式落地，標誌着公開市場工具箱進一步擴容。央行顧問黃益平認爲中國經濟成長面臨失衡風險，政策重點應轉向提高居民收入和信心。面對外界擔憂中國出口激增給全球經濟帶來衝擊，國務院總理李強淡化風險，強調中國發展給世界帶來創新紅利。
英國首相斯塔默公佈離任時間表，工黨議員伯納姆最快下月入主唐寧街，其團隊已着手勾勒經濟議程。中國強化戰略礦產兩用物項出口管制，卡緊關鍵礦產對日出口。貝森特呼籲審視供應鏈韌性，美國陸軍首度開放軍事基地建設關鍵礦產加工廠。美國還尋求與歐盟建立AI夥伴關係，構建保障半導體供應鏈安全的聯盟。全周計，恒指下跌5.24%。板塊而言，醫療保健板塊對指數貢獻最大，可選消費板塊對指數拖累最多。本週南向資金淨流入89億港元。
重點經濟數據:
週四，美國5月耐用品訂單月率錄得-4.5%，爲2025年6月以來最大降幅。
週四，美國第一季度實際個人消費支出季率終值爲0.5%，前值1.4%。
週四，美國第一季度GDP季調後環比折年率終值爲2.1%，預估爲1.6%，預期爲1.6%。
週四，美國上週首次申領失業救濟人數爲21.5萬人，預估爲22.5萬人。
週三，美國一季度經常帳赤字爲2268.0億美元，預估爲赤字2150.0億美元。
週三，美國MBA抵押貸款申請指數上週上升1.0%，至272.1，上週爲269.5。
週二，美國6月里奇蒙德聯儲製造業指數4，前值13。
週二，美國6月份綜合產出指數初值報52.2，高於5月份的51.5。6月份製造業採購經理指數初值報55.7，分析師預估54.6；6月份服務業經營活動指數初值報51.3，分析師預估51.1。
週二，ADP數據顯示，截至6月6日當週，美國私營部門就業崗位四周移動均值周均新增30,750人。
市場重點消息：
週五，市場監管總局發佈《人工智能 智能體互聯》系列7項國家標準，推動智能體相關產業規範化發展。
週五，國家發展改革委下達第三批超長期特別國債資金625億元，繼續支持消費品以舊換新。
週五，國家能源局在「十五五」能源規劃發佈會上表示，「十五五」電網投資較「十四五」將顯著提升。
週五，全球首個自動駕駛系統全球技術法規獲批發布，我國在制定過程中發揮牽頭推動作用。
週五，國家能源局表示「十五五」將擴大民營企業參與核電、水電、油氣儲運等重大項目投資空間，並擬出台投資指引。
週五，美國政府據悉要求OpenAI分階段發佈新模型，強化對前沿模型發佈節奏的監管介入。
週五，國家能源局表示「十五五」全國電網固定資產投資將達5萬億元以上，並將加快充電及電動重卡充換電設施建設。
週五，《中國人民銀行法（修訂草案）》提請全國人大常委會首次審議，擬明確貨幣政策與宏觀審慎雙支柱框架並確立數字人民幣法律地位。
週五，國家醫保局啓動第12批國家組織藥品集中帶量採購，65個藥品品種納入集採範圍。
週四，商務部稱中美同意成立貿易理事會並將討論對等降稅等合作，雙方經貿團隊將繼續磋商。
週四，聯儲局年度壓力測試顯示受檢大型銀行資本充足，爲其提高分紅與回購打開空間。
週三，商務部公佈《產業鏈供應鏈安全調查工作辦法》，用於開展產業鏈供應鏈安全調查並維護供應鏈安全。
週二，特朗普稱已同意允許霍爾木茲海峽保持開放，並保留必要時重新實施封鎖的選項。
週一，財政部決定在政府採購活動中對46家美國企業採取措施，採購人不得采購其生產的相關產品。
一週市場短評：
人工智能相關股份持續受到投資者熱烈追捧，另一方面，中東局勢推高能源和供應鏈成本，迫使主要央行在「抗通脹」與「穩增長」之間維持極度審慎的貨幣政策立場。
國內方面，宏觀經濟展現出溫和復甦的韌性，新質生產力在高端製造與數字經濟的引領下成爲增長新引擎。然而，從最近高頻數據顯示，經濟仍面臨供強需弱的結構性挑戰，房地產市場的深度調整以及微觀主體預期修復的滯後性，依然是政策需要重點攻克的難點。近期政策層面強調要保持積極的逆週期調節力度，確保政府投資資金儘早形成實物工作量，爲全年經濟平穩運行提供政策底。
港股市場定價邏輯轉向硬科技壁壘和盈利確定性。南向資金的持續參與，充分體現了內地資本對港股核心資產長期配置價值的認可。展望未來一週，我國將公佈五月份工業利潤數據和六月份官方和非官方PMI指數。美國將公佈房價指數、消費信心指數、PMI指數、汽車銷售、平均時薪、失業率、勞動參與率、工廠訂單和耐用品訂單等數據。
我們將持續評估美伊兩國達成諒解備忘錄後，重新開通霍爾木茲海峽的落實情況。此外，我們關注中美關係的變化、兩國相關政策對全球供應鏈及港股科技板塊的潛在影響。（資料來源：彭博、中國平安資產管理（香港）有限公司）
免責聲明及重要提示
本文件所述產品得到香港證券及期貨事務監察委員會（「證監會」）認可。有關認可並不意味著獲得證監會官方推介。
本文件僅供一般參考，並不構成投資或任何方面的意見，亦不應被視爲要約或遊說投資於任何投資產品。如欲獲取投資之意見，請諮詢閣下的專業法律，稅務和財務顧問。
投資涉及風險。過往的業績數據並不預示未來的業績表現。投資者應仔細閱讀有關基金的銷售文件及產品資料概要，以獲取進一步資料，包括當中所載之產品特色及所有風險因素。投資者不應僅憑本文件作出投資決定。本文件不適用于禁止其分發或發送的司法管轄區。
本文件並不具法律約束力。中國平安資產管理（香港）有限公司（下稱「平安資產管理（香港）」）對本文件概不負責，並表明不會就因本文件全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。本文件並不授予收件人任何使用所載資訊的版權或知識產權（不論是直接，或非直接，或暗示）。 在未經平安資產管理（香港）書面同意下，不得複印，分發或複製本文件內之任何資料或任何部分。
本文件所述產品或面臨地域、市場、行業或投資工具集中風險。相比具有更多元化投資組合的基金，本文件所述產品的價值波動可能更大。
$英偉達 (NVDA.US)$ $蘋果 (AAPL.US)$ $亞馬遜 (AMZN.US)$ $美光科技 (MU.US)$ $博通 (AVGO.US)$ $Arista Networks (ANET.US)$ $科磊 (KLAC.US)$ $泛林集團 (LRCX.US)$ $應用材料 (AMAT.US)$ $美國超微公司 (AMD.US)$ $英特爾 (INTC.US)$ $平安東西精選 (03477.HK)$ $平安科技精選 (03406.HK)$ $平安香港高息 (03070.HK)$ $道瓊斯指數 (.DJI.US)$ $納斯達克100指數 (.NDX.US)$ $恒生指數(凈總回報指數) (800173.HK)$ $恒生科技指數 (800700.HK)$ $滬深300指數 (800122.HK)$ $納斯達克 (NASDAQ.US)$ $納斯達克100指數 (.NDX.US)$ $恒生科技指數 (800700.HK)$
風險及免責聲明：以上內容僅代表作者個人觀點，不代表富途任何立場，亦不構成任何投資建議，富途對此不作任何保證與承諾。更多信息
評論
發表評論