騰訊微信AI助手消息降溫　科網生科雙殺恒指回吐昨日大半升幅半導體逆市造好可關注易方達亞洲半導體ETF

昨日科網板塊大爆發帶動恒指單日飆升640點，惟今日一開市即現技術回調壓力。科網股顯著回吐，加上生科板塊同步受壓，恒指跌幅持續擴大，盤中最多跌469點，最終全日收報25,633點，跌405點或1.6%，失守兩萬六，全日成交3,229億元；恒生中國企業指數收報8,596點，跌166點或1.9%；恒生科技指數收報5,056點，跌142點或2.7%；北水則連續第5日淨流入，今日淨買入186.8億元。

　　科網股昨日升幅幾乎全數回吐，盤中據內地《財經》雜誌引述騰訊人士表示，微信AI智能體上線時間仍取決於監管審批進度，以微信14億用戶體量，合規流程或比其他產品更嚴格，無法確認推出時間表，消息直接打散市場昨日累積的憧憬，科網股隨即顯著回吐，騰訊(0700) $騰訊控股 (00700.HK)$ 跌15.2元或3.16%，收報466.4元；美團(3690) $美團-W (03690.HK)$ 遭招銀國際下調目標價，跌5.1元或5.97%，收報80.4元；京東(9618) $京東集團-SW (09618.HK)$ 跌5元或4.16%，收報115.1元；阿里(9988) $阿里巴巴-W (09988.HK)$ 跌4.3元或3.29%，收報126.6元；小米(1810) $小米集團-W (01810.HK)$ 跌1.04元或3.51%，收報28.58元；快手(1024)雖傳旗下可靈AI正進行首輪融資，仍跌2.24元或4.57%，收報46.74元；百度(9888) $百度集團-SW (09888.HK)$ 跌1.8元或1.34%，收報132.9元。

　　ASCO美國臨床腫瘤醫學會年度大會甫結束，疊加外電報道美國擬將對華投資限制擴至生物技術產業，生科板塊全線受壓。藥明生物(2269 $藥明生物 (02269.HK)$ )跌2.46元或7%，收報32.68元，為全日表現最差藍籌；石藥(1093 $石藥集團 (01093.HK)$ )跌0.32元或4.23%，收報7.25元；阿里健康(0241 $阿里健康 (00241.HK)$ )跌0.16元或4.19%，收報3.66元；京東健康(6618) $京東健康 (06618.HK)$ 跌1.7元或4.27%，收報38.1元；信達生物(1801) $信達生物 (01801.HK)$ 跌2元或2.54%，收報76.85元，花旗則指美國限制對華生物技術投資的法規通過機率偏低，視此次調整為買入良機。

　　車股同步回落，小鵬(9868 $小鵬集團-W (09868.HK)$ )跌3.95元或5.49%，收報68.05元；理想(2015) $理想汽車-W (02015.HK)$ 跌2.8元或4.52%，收報59.1元；比亞迪(1211 $比亞迪股份 (01211.HK)$ )跌3.5元或3.62%，收報93.25元；蔚來(9866) $蔚來-SW (09866.HK)$ 跌1.66元或3.38%，收報47.46元。w

　　晶片及光通信概念逆市獨好，受惠英偉達黃仁勳看好Marvell Technology前景帶動市場情緒，中芯(0981 $中芯國際 (00981.HK)$ )升1元或1.22%，收報82.95元；華虹(1347) $華虹宏力 (01347.HK)$ 升3.8元或2.57%，收報151.7元；瀾起科技(6809) $瀾起科技 (06809.HK)$ 升22.8元或6%，收報403元；兆易創新(3986 $兆易創新 (03986.HK)$ )升24.5元或3.45%，收報735.5元；壁仞科技(6082) $壁仞科技 (06082.HK)$ 升0.7元湖或1.1%，收報62.35元。光通信及PCB板塊亦同步造好，長飛光纖光纜(6869) $愛斯佩克 (6859.JP)$ 獲大摩上調目標價至230元，大升24.8元或10.65%，收報257.6元；建滔積層板(1888)升4.73元或9.55%，收報54.25元；曦智科技(1879)急升102元或16.8%，收報708元。

　　個股方面，聯想(0992) $聯想集團 (00992.HK)$ 結束連升七日的升浪，高位回吐1.66%，收報26.14元。資源股逆市造好，中信股份(0267) $中信股份 (00267.HK)$ 升2.33%，收報13.63元，為逆市領升藍籌；創科(0669) $創科實業 (00669.HK)$ 受美國職位空缺數據利好帶動，升2.1元或1.81%，收報118.4元。AI大模型股智譜(2513) $智譜 (02513.HK)$ 漲50元或3.54%，收報1,463元。新股首鋼朗澤(2553 $首鋼朗澤 (02553.HK)$ )今日掛牌，收報21.06元，較招股價升44.2%，每手賬面賺1,292元。

全球半導體板塊今日在港股整體走弱的環境下逆市造好，晶片股繼續受AI資本開支持續升溫帶動。正值COMPUTEX 2026與NVIDIA GTC Taipei 在台北舉行，NVIDIA行政總裁黃仁勳強調台灣是「AI革命中心」，並預計每年在台投資高達1,500億美元，帶動市場對亞洲半導體全產業鏈的持續關注。供應端方面，SK海力士已售罄2026年全年HBM、DRAM及NAND產能，並計劃5年內晶圓產能翻倍；台積電先進製程毛利率持續創新高；中國方面，中芯國際等廠商持續擴產，國產替代進程加速，目標2026年先進矽晶圓本土使用率達70%。整體而言，亞洲主要半導體廠商2026年資本支出合計預計超過1,360億美元，按年增逾25%，AI需求仍是核心驅動力。

有意一次把握亞洲半導體全產業鏈機遇的投資者，可留意易方達亞洲半導體精選指數ETF（3486） $易方達亞洲半導體ETF (03486.HK)$ ，今日逆市造好，受惠晶片板塊整體強勢。該ETF精選香港、日本、韓國及台灣共30隻半導體龍頭企業，涵蓋台積電、SK海力士、中芯國際（ $中芯國際 (00981.HK)$ 0981）、華虹半導體（1347） $華虹宏力 (01347.HK)$ 、ASMPT（0522） $ASMPT (00522.HK)$ 、聯想集團（0992 $聯想集團 (00992.HK)$ ）及兆易創新（3986 $兆易創新 (03986.HK)$ ）等，覆蓋晶圓代工、存儲、設備及封測等核心環節，港股與非港股各佔15隻。指數自2020年3月基日以來累計回報達426%，近一年及近兩年回報分別為72%及185%。投資者須注意，該ETF集中投資於半導體板塊，須承受行業及地理集中風險，資產淨值波動性較高，且涉及多個市場的匯率波動，指數過往業績不預示基金未來表現，適合看好亞洲半導體長線發展及AI算力需求持續增長的投資者參考。

@孫子的末代傳人 @中戶變大戶小牛變大牛 @股海GSO

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