SpaceX股價「過山車」，太空股如何佈局？
每日期權賣方策略｜SpaceX點燃太空賽道！ASTS創歷史新高，如何跟上節奏？
一、市場風向標
前一交易日美股三大指數上漲，商業航天板塊在SpaceX IPO預期催化下延續強勢。太空手機直連龍頭 $AST SpaceMobile (ASTS.US)$ 單日漲8.27%創歷史新高，板塊高景氣爲期權賣方策略提供了高溢價窗口期。
二、熱門標的關注
$AST SpaceMobile (ASTS.US)$ 前一交易日收漲8.27%，報129.60美元，盤中最高觸及131.2美元，刷新新高。成交額高達46.13億美元，顯示資金參與熱情高漲。5月從最低點63.43美元至今累計漲幅已超100%。
公司股價處於歷史性的陡峭主升浪階段，遠高於200日均線和50日均線。但技術指標已發出明確的過熱預警：RSI已進入超買區域（>70），MACD出現頂背離信號，表明上漲動能正在衰減。布林帶帶寬急劇擴張，價格已脫離常態區間進入"非理性亢奮"區域。短線支撐位於5日均線108美元，更關鍵支撐位於100美元心理關口；上方壓力位於131美元前高。
暴漲的核心催化劑來自SpaceX向SEC提交IPO申請文件，據報道其估值可能高達2萬億美元，這一消息引發市場對整個商業航天板塊的全面重估。ASTS作爲太空通信領域的純正標的，同時具備多重實質性利好：4月獲得FCC批准在美國開展BlueBird商業運營；已獲得超過12億美元的運營商商業合同承諾。公司計劃6月中旬進行新一輪衛星發射，若能按45天時間表完成在軌調試，Q3有望開始產生實質性商業收入。
三、賣方期權策略
1、Cash Secured Put
機會篩選邏輯：
對於尚未持有頭寸但希望參與太空長期成長邏輯的投資者，當前ASTS股價處於歷史新高，直接追高面臨極高的技術性回調風險。
通過賣出Put，若股價在當前位置高位震盪或繼續上行，可賺取高額權利金提高閒置資金年化回報率；若股價因短期獲利盤兌現回調至90美元的行權價附近，投資者也能以低於當前價格的成本接貨。
2、Covered Call
機會篩選邏輯：
對於已持有ASTS正股且浮盈豐厚的投資者，在經歷了5月的暴力拉升後，RSI超買和MACD頂背離暗示回調壓力加大。
投資者雖然長期看好公司前景，但擔憂短期獲利盤兌現引發的劇烈震盪。此時通過賣出Covered Call，可以收取權利金來降低持倉成本。若股價在當前高位區域震盪整固或小幅回調，權利金收益可有效對沖時間價值損耗；若股價繼續強勢突破至150美元上方被行權，也相當於在歷史新高上方成功止盈。
四、風險控制提示
雖然賣方策略勝率高，但投資者仍必要做好風險管理：
– 倉位管理是靈魂：賣方策略的最大風險在於黑天鵝事件。建議單一標的的按金佔用不應超過總資金的20%。 永遠不要爲了貪婪的權利金，賣出超出自己承接能力的期權。
– 備兌看漲期權及時移倉（Rolling）：當備兌看漲期權被深度實值（股價遠超行權價），如果依然看好正股，應果斷「移倉」——即買入平倉當前期權，同時賣出更遠月、更高行權價的期權，避免正股被低價強平。
– 現金擔保看跌期權警惕「左尾風險」：對於現金擔保看跌，如果股價因基本面惡化而崩盤（而非正常回調），不要死扛。此時應止損出局，或者通過「向下移倉」來爭取時間，等待波動率回歸。
善用期權賣方專區，了解賣出策略收益方案，賺取期權金！
善用期權賣方專區，了解賣出策略收益方案，賺取期權金！
期權風險提示
期權是一種合約，賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產的權利，但不承擔義務。期權的價格受多種因素影響，包括標的資產的當前價格、行使價、到期時間和引伸波幅。引伸波幅反映了市場對期權未來一段時間內的波動預期，它是由期權BS定價模型反推出來的數據，一般將它視爲市場情緒的指標。當投資者預期更大的波動性時，他們可能更願意爲期權支付更高的價格以幫助對沖風險，從而導致更高的引伸波幅。交易員和投資者使用引伸波幅來評估期權價格的吸引力，識別潛在的錯誤定價，並管理風險敞口。
免責聲明
本內容不構成任何證券、金融產品或工具要約、招攬、建議、意見或任何保證。買賣期權的虧蝕風險可以極大。在若干情況下，你所蒙受的虧蝕可能會超過最初存入的按金數額。即使你設定了備用指示，例如「止蝕」或「限價」等指示，亦未必能夠避免損失。市場情況可能使該等指示無法執行。你可能會在短時間內被要求存入額外的按金。假如未能在指定的時間內提供所需數額，你的未平倉合約可能會被平倉。然而，你仍然要對你的帳戶內任何因此而出現的短欠數額負責。因此，你在買賣前應研究及理解期權，以及根據本身的財政狀況及投資目標，仔細考慮這種買賣是否適合你。如果你買賣期權，便應熟悉行使期權及期權到期時的程式，以及你在行使期權及期權到期時的權利與責任。期權交易風險極高，並不適合所有投資者。投資者在參與任何期權交易策略前，應仔細閱讀《標準化期權的特徵與風險》。
編輯/doris
風險及免責聲明：以上內容僅代表作者個人觀點，不代表富途任何立場，亦不構成任何投資建議，富途對此不作任何保證與承諾。更多信息
評論
發表評論
10
15