每日期權前瞻丨高通盤前延續強勢；IREN盤前漲超10%；市場聚焦今晚非農數據

今日期權機會前瞻

宏觀層面，今晚非農是全市場關鍵的波動源。在三位地方聯儲主席偏鷹表態之後，今晚非農的交易意義會被進一步放大。美國勞工統計局日程顯示，4月非農就業報告將在5月8日美東時間8:30發佈，也就是北京時間今晚20:30。市場當前預期新增非農大約6.2萬，明顯低於3月的17.8萬，失業率預計維持在4.3%，平均時薪預計環比增長0.3%。這組數據會直接影響市場對聯儲局後續政策路徑的定價。如果就業和薪資數據偏強，美債收益率可能繼續上行，科技成長股和高估值AI鏈條會承壓；如果非農明顯走弱，市場可能重新交易減息預期修復；

$高通 (QCOM.US)$ 盤前延續強勢， 4月底Q2業績汽車芯片（+38%）和IoT（+9%）超預期後，市場情緒因一項重大消息持續發酵——與一家未具名超大規模雲廠商簽署多代定製芯片合同（首批出貨2026年12月），外界猜測爲微軟/谷歌/亞馬遜之一，AI數據中心進軍敘事重估QCOM估值。期權市場信號顯示短期情緒極度樂觀，引伸波幅處於極端高位，但多項指標已發出超買和過熱預警。

$IREN Ltd (IREN.US)$ 受英偉達AI基建投資與雲計算合同消息帶動，盤前漲超10%成爲算力產業鏈中最值得關注的彈性標的之一。 $英偉達 (NVDA.US)$ 對IREN投資21億美元，並簽署34億美元雲計算合同，資金開始重新評估IREN從加密礦業/電力資源向AI數據中心資產轉型的兌現速度。$CoreWeave (CRWV.US)$ 盤前跌近5%，IREN獲得英偉達投資與大額雲計算合同後，資金容易把部分AI算力需求重新定價到新的受益標的上，CRWV則面臨相對估值和競爭格局的壓力。

IREN期權信號明顯偏熱。IREN總期權成交量達到44.19萬張，認沽/認購比率爲0.51，顯示看漲期權交易佔優；當前IV爲122.24%，IV百分位數80%，說明市場已經給出了較高的波動定價。對今日交易而言，IREN更像是高彈性事件票，方向上跟隨AI基建敘事，但期權成本已經不低，盤中需要重點觀察股價能否在放量後繼續維持強勢，以及IV是否在開盤衝高後出現回落。

$Cloudflare (NET.US)$ 股價盤前下跌15.81%，報216.20美元，直接催化來自裁員20%疊加指引遜於預期。Cloudflare本身是高估值軟件股，市場原本對其增長韌性和AI流量相關敘事有較高期待，一旦公司同時釋放成本調整和增長放緩信號，股價容易出現估值與盈利預期的同步下修。

NET的期權信號同樣顯示波動預期處在高位。總期權成交量7.7萬張，認沽/認購比率0.85，雖然看跌情緒沒有極端化，但防守和對沖需求明顯存在；當前IV爲77.65%，IV百分位數達到93%，說明市場已經把業績/指引衝擊後的大波動充分計入價格。今日觀察重點在於開盤後能否守住盤前低位，如果股價放量跌破關鍵支撐，期權資金可能繼續交易盈利預期下修；若跌幅快速收窄，則說明市場更傾向把裁員理解爲成本控制，短線可能進入高波動修復。

指數期權

美東時間5月7日，美股指數期權市場成交量下滑，共成交631萬份合約。看跌/看漲成交比上升，達到1.11。spx

在即將到來的到期日，$標普500指數 (.SPX.US)$ 期權成交量分佈呈現以下特徵：看跌期權成交量峰值在7,200點，看漲期權成交量峰值在7,400點。

個股期權

$高通 (QCOM.US)$收漲5.18%，成交54.86萬份期權合約，看跌/看漲成交量比升至0.33。高通獲邀隨特朗普訪華，DA Davidson將目標價上調至205美元。

$美國超微公司 (AMD.US)$收跌3.07%，成交65.33萬份期權合約，看跌/看漲成交量比降至0.69。花旗集團維持AMD中性評級，目標價從248美元上調至358美元。

期權成交量排行榜

期權成交量前10的股票中，$英特爾 (INTC.US)$的看跌/看漲成交量比最高，達到1.27。

看跌/看漲持倉量比最高是$美光科技 (MU.US)$，達到1.19。美光科技股價連續五日上漲，投資者大量購買看跌期權以對沖股價回調風險。

引申波幅排行榜（標的市值>10億美元，且期權成交量>10萬）

$POET Technologies (POET.US)$引伸波幅最高，達到143.26%，較上一交易日增長0.56%。POET Technologies股價大漲31%，受益於半導體板塊整體上漲和地緣政治緊張局勢緩解。

$IREN Ltd (IREN.US)$引伸波幅增長最多，達到122.24%，較上一交易日增長5.28%。IREN與英偉達簽署34億美元AI雲服務合同並達成50億瓦戰略合作伙伴關係。

風險提示
期權是一種合約，賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產的權利，但不承擔義務。期權的價格受多種因素影響，包括標的資產的當前價格、行使價、到期時間和引伸波幅。
引伸波幅反映了市場對期權未來一段時間內的波動預期，它是由期權BS定價模型反推出來的數據，一般將它視爲市場情緒的指標。當投資者預期更大的波動性時，他們可能更願意爲期權支付更高的價格以幫助對沖風險，從而導致更高的引伸波幅。
交易員和投資者使用引伸波幅來評估期權價格的吸引力，識別潛在的錯誤定價，並管理風險敞口。

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