【曬單】你嘅期權賺咗幾多?
每日賣方期權策略｜半導體板塊暴漲，英特爾、閃迪前一交易日齊創新高，如何用期權收租？
一、市場風向標
前一交易日半導體板塊領漲美股市場，AI芯片、存儲產業鏈個股批量衝高，板塊整體波動率顯著抬升。當前熱門標的短期漲幅較大且事件催化密集，引伸波幅處於近期高位，賣方期權策略可通過收取權利金增厚收益、降低持倉成本，適配波動市低風險收益增強需求。
二、熱門標的關注
$英特爾 (INTC.US)$ 前一交易日收盤報價108.15美元，當日漲幅12.92%。核心催化爲彭博報道 $蘋果 (AAPL.US)$ 正與英特爾開展初步磋商，考慮將其作爲芯片代工備份供應商，疊加公司AI芯片業務進展順利，英特爾代工業務長期成長空間打開。
近期華爾街機構紛紛上調英特爾目標價。業績發佈後，Tigress Financial將目標價上調至118美元。分析師綜合目標價約83美元區間，當前股價超過分析師平均目標價，已部分反映了市場對AI驅動增長和代工業務前景的樂觀預期，後續需重點關注18A量產爬坡進度、對外代工大客戶訂單兌現，以及CPU供需緊張格局的持續性。技術面RSI已進入超買區間，短期或存在獲利回吐的回調壓力。
$閃迪 (SNDK.US)$ 前一交易日收漲11.98%，盤中創下1418.88美元歷史新高，年初至今累計漲超490%。核心催化爲AI服務器高帶寬存儲需求持續超預期，IDC分析師認爲本輪存儲行業週期有望打破歷史波動規律，成長屬性進一步強化。
公司基本面進入爆發式增長階段，短期股價不斷創新高。2026財年第三季度業績顯示，營收達59.5億美元，環比增長97%，非GAAP每股收益23.41美元，遠超市場預期的17.00美元。毛利率攀升至78.4%，環比提升27.3個百分點，盈利能力大幅擴張的主要驅動力來自數據中心業務。
三、賣方期權策略
對於持有 $英特爾 (INTC.US)$ 的投資者而言，INTC有明確的產業事件催化，短期單日漲幅較大且技術面進入超買區間，賣出短期虛值看漲期權既可以獲取當前高引伸波幅下的高額權利金，降低現有持倉成本。若INTC股價繼續上漲，也可以在合理價位賣出現有持倉，鎖定盈利。
通過現金擔保賣出Put，若股價繼續上漲或高位震盪，可收取期權權利金，提高閒置資金年化回報率；若股價高位回調至行權價附近，也可以以回調價入場佈局存儲核心標的。
四、風險控制提示
雖然賣方策略勝率高，但投資者仍必要做好風險管理：
– 倉位管理是靈魂：賣方策略的最大風險在於黑天鵝事件。建議單一標的的按金佔用不應超過總資金的20%。 永遠不要爲了貪婪的權利金，賣出超出自己承接能力的期權。
– 備兌看漲期權及時移倉（Rolling）：當備兌看漲期權被深度實值（股價遠超行權價），如果依然看好正股，應果斷「移倉」——即買入平倉當前期權，同時賣出更遠月、更高行權價的期權，避免正股被低價強平。
– 現金擔保看跌期權警惕「左尾風險」：對於現金擔保看跌，如果股價因基本面惡化而崩盤（而非正常回調），不要死扛。此時應止損出局，或者通過「向下移倉」來爭取時間，等待波動率回歸。
善用期權賣方專區，了解賣出策略收益方案，賺取期權金！
期權風險提示
期權是一種合約，賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產的權利，但不承擔義務。期權的價格受多種因素影響，包括標的資產的當前價格、行使價、到期時間和引伸波幅。引伸波幅反映了市場對期權未來一段時間內的波動預期，它是由期權BS定價模型反推出來的數據，一般將它視爲市場情緒的指標。當投資者預期更大的波動性時，他們可能更願意爲期權支付更高的價格以幫助對沖風險，從而導致更高的引伸波幅。交易員和投資者使用引伸波幅來評估期權價格的吸引力，識別潛在的錯誤定價，並管理風險敞口。
免責聲明
本內容不構成任何證券、金融產品或工具要約、招攬、建議、意見或任何保證。買賣期權的虧蝕風險可以極大。在若干情況下，你所蒙受的虧蝕可能會超過最初存入的按金數額。即使你設定了備用指示，例如「止蝕」或「限價」等指示，亦未必能夠避免損失。市場情況可能使該等指示無法執行。你可能會在短時間內被要求存入額外的按金。假如未能在指定的時間內提供所需數額，你的未平倉合約可能會被平倉。然而，你仍然要對你的帳戶內任何因此而出現的短欠數額負責。因此，你在買賣前應研究及理解期權，以及根據本身的財政狀況及投資目標，仔細考慮這種買賣是否適合你。如果你買賣期權，便應熟悉行使期權及期權到期時的程式，以及你在行使期權及期權到期時的權利與責任。期權交易風險極高，並不適合所有投資者。投資者在參與任何期權交易策略前，應仔細閱讀《標準化期權的特徵與風險》。
編輯/doris
風險及免責聲明：以上內容僅代表作者個人觀點，不代表富途任何立場，亦不構成任何投資建議，富途對此不作任何保證與承諾。更多信息
評論（3）
發表評論
21
43