海峽再封！美伊分歧凸顯，停火協議生變數？
【有獎】硝煙下的業績周！蔚來、理想、甲骨文亮相，一周業績速遞（3.9-3.13）
牛友們好~
美以伊衝突升級，關鍵能源通道霍爾木茲海峽告急，國際油價暴力拉升，布倫特原油沖至84美元上方。這一連串驚雷，一度炸得市場避險情緒如野火蔓延，$標普500波動率指數 (.VIX.US)$恐慌指數狂飆，美股三大股指遭重挫，芯片、AI等成長板塊承壓明顯。$標普500指數 (.SPX.US)$ $納斯達克綜合指數 (.IXIC.US)$ $道瓊斯指數 (.DJI.US)$
新春時許下的願望「共享太平年」，此刻尤顯珍貴......我們比任何時候都更期盼動盪止息，和平回歸。在這裡也想對每一位牛友說：無論你身在何處，願平安常伴左右，也願收益穩穩守住。🕊️
市場自有波瀾，而財報季的步伐未曾停歇。本周兩大ASIC巨頭$博通 (AVGO.US)$$邁威爾科技 (MRVL.US)$先後交出強勁業績，在陰霾中投下一抹亮光。博通AI業務營收翻倍至84億美元，遠超預期，CEO陳福陽不僅安撫了市場對軟件業務的擔憂，更是拋出一顆「重磅炸彈」：預計公司AI芯片的銷售額將在2027年超過1000億美元，並已為確保這一目標鎖定了供應鏈。
本周兩大ASIC巨頭$博通 (AVGO.US)$$邁威爾科技 (MRVL.US)$先後交出強勁業績，在陰霾中投下一抹亮光。博通AI業務營收翻倍至84億美元，遠超預期，CEO陳福陽不僅安撫了市場對軟件業務的擔憂，更是拋出一顆「重磅炸彈」：預計公司AI芯片的銷售額將在2027年超過1000億美元，並已為確保這一目標鎖定了供應鏈。值得關注的是，宏觀局勢的每一次震盪，也在強化某些賽道的敘事。這場地緣衝擊正通過油價和供應鏈兩個核心渠道，向全球經濟傳遞：一方面，油價飆升可能重塑通脹路徑，影響美聯儲貨幣政策節奏；另一方面，航運中斷風險與國防安全需求，正在重塑部分產業的短期邏輯。👇航運：霍爾木茲海峽局勢牽動全球運價，作為全球集裝箱航運的重要參與者，美股$以星航運 (ZIM.US)$、港股 $海豐國際 (01308.HK)$ 即將放榜！管理層對運價的展望將為判斷全球貿易與通脹走向提供線索。中東局勢升級之下，航運股的盈利彈性究竟有多大？
國防：衝突推升國防安全需求，特別是尖端技術供應商，也成為市場關注的另一個焦點。投行KeyBanc指出，在美以伊軍事衝突再度升級的背景下，無人機、導彈和高超音速武器供應商成為最直接的受益者。下周，巡飛彈（自殺式無人機）領域核心玩家$AeroVironment (AVAV.US)$將公布業績，市場關注其訂單增速、產能擴張及對國防預算前景的判斷。
與此同時油價飆升，新能源替代的敘事或再次被推向前台。蔚來 VS 理想，誰的答卷更有分量？3月10日，蔚來將發布2025年第四季度業績
$蔚來 (NIO.US)$此前預告，預計第四季度經調整經營利潤7億至12億元，首次實現單季度盈利。盈利改善源於三大驅動力：銷量增長、高毛利車型（ES8）占比提升、全鏈路降本增效。2月交付數據顯示，ES8單月交付11260輛，占品牌銷量超54%，高毛利車型仍是基本盤。此外，自研智駕芯片業務神璣獲超22億元入股，德銀將其目標價上調至73.3港元。本次業績，市場將緊盯毛利率能否延續改善趨勢、樂道與螢火蟲子品牌的上量節奏。
3月12日，理想汽車也將交出答卷
分析師預期其第四季度每股盈利可能環比大幅下降，$理想汽車 (LI.US)$面臨雙重壓力：家庭SUV市場競爭加劇，華為2026年產品周期可能對增程產品線構成壓力；價格戰下毛利率已處於低位，存在進一步收窄風險。市場將重點關注改款L9及純電產品規劃、毛利率走勢、以及應對競爭的策略。
![牛友們好~[合十] 過去的這一周，世界並不太平。當我們還在討論$英偉達 (NVDA.US)$業績後的走勢時，中東大地上的硝煙已化作資本市場的驚濤駭浪，直接拍進了我們的賬戶。[可憐] 美以伊衝突升級，關鍵能源通道霍爾木茲海峽告急，國際油價暴力拉升，布倫特原油沖至84美元上方。這一連串驚雷，一度炸得市場避險情緒如野火蔓延，$標普500波動率指數 (.VIX.US)$恐慌指數狂飆，美股三大股指遭重挫，芯片、AI等成長板塊承壓明顯。$標普500指數 (.SPX.US)$$納斯達克綜合指數 (.IXIC.US)$$道瓊斯指數 (.DJI.US)$ 新春時許下的願望「共享太平年」，此刻尤顯珍貴......我們比任何時候都更期盼動盪止息，和平回歸。在這裡也想對每一位牛友說：無論你身在何處，願平安常伴左右，也願收益穩穩守住。🕊️ 市場自有波瀾，而財報季的步伐未曾停歇。[嘿哈]本周兩大ASIC巨頭$博通 (AVGO.US)$$邁威爾科技 (MRVL.US)$先後交出強勁業績，在陰霾中投下一抹亮光。博通AI業務營收翻倍至84億美元，遠超預期，CEO陳福陽不僅...](https://nnqimage.futunn.com/sns_client_feed/999982/20260306/web-1772765938683-J7c9Fiaf9V.jpeg/big?area=2&is_public=true&imageMogr2/ignore-error/1/format/webp)
甲骨文、Adobe將放榜，科技股有冇驚喜？
>>儘管市場對$甲骨文 (ORCL.US)$「Stargate」項目融資存有疑慮，但花旗報告指出，其資本支出仍有上行空間，2026/27財年可能突破500億美元，預計IaaS業務增長將符合預期並加速提升。市場將緊密追蹤其雲業務增速及資本開支指引，以此判斷AI算力需求的持續性。
>>在AI服務器需求旺盛的背景下，作為重要的企業級硬件供應商，$慧與科技 (HPE.US)$的業績也備受關注。其表現將是繼$戴爾科技 (DELL.US)$$惠普 (HPQ.US)$之後，對AI硬件端真實需求的又一次重要驗證，市場將密切關注其訂單增長與產能利用率。
>>$Adobe (ADBE.US)$则將交出其在生成式AI元年的重要答卷。面對來自Canva及眾多AI原生工具的競爭，市場關注其Firefly等AI功能對Creative Cloud業務的提振作用。
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