港股節後行情如何看？
2月9日【港股Podcast】恆指、泡泡瑪特 、中芯國際 、紫金礦業、美團、匯豐控股
1、恆生指數：多空觀點交織下的區間博弈
Simon：今日（9日）市場對恆指後市走勢呈現出典型的博弈格局。部分投資者判斷指數將在26000至27000點區間維持震盪整理，並據此部署收回價設在25300點的牛證產品，以期在震盪市中獲取收益。與此同時，持謹慎態度的投資者則選擇持有熊證過夜，其策略基於對市場可能面臨技術性調整的預判，預期指數或低開約200點，並注意到26300點下方仍聚集較多未平倉牛證，這部分倉位可能在未來波動中形成壓力。
從全日報收情況看，恆生指數今日表現較為積極，收盤成功收復27000點整數關口，報27027點。從技術結構觀察，收盤價不僅重回關鍵心理位，亦站穩於日線圖保利加通道中軌上方。市場成交額較上周五略有回升，但相較於前期活躍階段仍顯溫和，顯示資金追漲意願暫未全面復蘇。
當前技術信號匯總顯示市場短期情緒偏謹慎，“賣出”信號數量以10比4領先於“買入”信號。指數短期關鍵支撐區域位於26500點附近，主要阻力則位於27500點一帶，構成約500點的核心震盪區間。若後市跌破26500點支撐，下一支撐參考位下移至25900點；反之，若能有效突破27500點阻力，則上行空間有望拓展至28100點。
對於利用牛熊證進行方向性佈局的投資者，上述技術位可作為產品選擇的重要依據。選擇產品時，風險管理應置於槓桿收益之前。通常，選取收回價與現價留有充分安全邊際的產品，雖可能伴隨實際槓桿率的小幅降低，但能顯著提升抵禦市場異常波動的能力，避免因短期價格震盪觸發強制收回。主持人Simon在點評中亦指出，為控制風險而適度犧牲槓桿（如從26倍降至24倍左右）是可接受的權衡，關鍵在於實現風險與潛在回報的合理匹配。
Simon：有投資者關注泡泡瑪特是否已開啟新一輪主升浪行情，並詢問上方關鍵阻力位置。衍生品市場動向顯示，已有投資者持有行使價設在275.2元的認購證，表達對股價進一步上行的預期。該股近期自階段低點持續反彈，今日（9日）盤中觸及264元高位，收盤報257元，股價已運行至保利加通道上軌附近，技術上面臨短期方向選擇。
從關鍵技術位分析，股價面臨的直接阻力位於276元附近，該位置可視為短期強弱分界線。若能有效突破，則下一阻力區域將上移至303元。目前市場存在一批今年6月到期、行使價介於270至275元的認購證，其中行使價275元的產品提供約4.5至4.7倍的實際槓桿，部分產品在溢價率與引伸波幅方面具備相對優勢，為看好後市的投資者提供了工具選擇。
值得注意的是，儘管股價形態呈現強勢，但短期技術信號匯總仍以“賣出”信號為主導。這提示投資者，在連續反彈後，股價存在技術性整固或回調的可能性正在增加。因此，即便中期趨勢看好，在通過衍生品參與時也應保持適度謹慎，注意控制倉位並管理好時間價值損耗風險。 $泡瑪匯豐六十牛B.C (61879.HK)$ $泡瑪中銀六四購B.C (22285.HK)$ $泡瑪瑞銀六四購C.C (22315.HK)$ $小池酸素工業 (6137.JP)$
Simon：隨著財報披露期臨近，市場對中芯國際的關注度顯著提升。有投資者詢問當前這輪行情能否推動股價觸及80元大關。市場參與者策略呈現分化：部分長期看好的投資者為防範財報期間的不確定性，選擇買入熊證進行對沖，體現了“長期樂觀、短期防守”的複合策略。
該股今日（9日）股價回升，重新站上70元關口，收於70.3元。技術面顯示，股價上行需首先挑戰74.9元附近的短期阻力位，有效突破該位置後，方有望向79.2元的第二阻力位邁進。當前技術信號總結顯示“買入”信號略占上風，這與長期看好的基本面邏輯形成一定呼應。但需清醒認識到，該信號強度僅為普通級別，且財報作為重大事件可能引發價格大幅波動。投資者利用熊證進行對沖，正是應對這種“方向明確但路徑波折”局面的風控體現。
Simon：對於紫金礦業，市場出現一種典型的技術疑慮：股價在成交量顯著放大後是否意味著調整臨近？這種擔憂已轉化為實際行動，部分投資者選擇“反手做空”，買入了行使價為29.9元的認沽證。
該股今日（9日）雖錄得上漲，收盤價位於保利加通道中軌之上，且成交量配合放大，但市場的謹慎情緒並未消散。技術信號總結目前以“賣出”信號為主，表明短期市場情緒偏向防禦。股價近期的關鍵支撐位在38.7元，此位置若被跌破，則可能進一步下探35.4元。投資者在價格上漲時反向部署認沽證，正是基於對技術指標走弱與“放量滯漲”或“放量見頂”傳統模式的警惕。 $紫金摩利六五購A.C (21144.HK)$ $紫金匯豐六甲牛C.C (65598.HK)$ $紫金中銀六乙牛A.C (66030.HK)$
Simon：美團今日（9日）的走勢引發市場技術性討論。有投資者提出，當股價下跌導致大量收回價在89元附近的牛證被強制平倉後，集中的賣壓是否可能暫時出清，從而帶來技術性反彈機會？與此同時，看空力量依然存在，衍生品市場上仍有投資者持有行使價82.83元的認沽證。
該股今日（9日）逆市下跌，收報91.05元，勉強守在90元心理關口之上，且下跌過程中成交量有所放大，此價量關係通常值得關注。有趣的是，技術信號匯總反而給出了以“買入”為主的信號，甚至包含“強力買入”提示。這為“技術性反彈”的假設提供了一定依據。若反彈成立，短期需關注95.6元的首個阻力位，突破後或將測試100元至103.1元區域。當前市場關於82元行使價認沽證的討論中，部分條款較優的產品引伸波幅與溢價率相對較低，適合作為看空工具，但投資者也需注意，若股價反彈，價外認沽證的時間價值損耗可能加速。 $美團瑞銀八乙熊C.P (55606.HK)$ $美團瑞銀六九沽C.P (24595.HK)$ $美團摩利八乙熊A.P (55116.HK)$
Simon：匯豐控股的案例生動展示了重大事件前市場的多元預期。投資者觀點明顯分化為兩種“劇本”：一種認為在財報公佈前，樂觀情緒可能將股價推升至160元；另一種則預期財報公佈後可能出現“利好兌現”的回調，股價回落至140元附近將是再次佈局的良機。更有激進看多者，通過買入收回價低至104.8元的牛證來博弈業績，該策略隱含了對股價底部極為堅實的判斷。
該股近期走勢穩健，今日（9日）收於139.5元，逼近140元。技術信號總結目前略偏向謹慎，“賣出”信號稍多。股價近期波動區間可能介於134.4元的支撐與143.4元的阻力之間。市場觀點的顯著分歧以及從謹慎到激進的不同衍生品策略，共同凸顯了在業績披露這一不確定性事件面前，投資者風險偏好與市場預判的廣泛差異。 $匯豐中銀六五購A.C (23691.HK)$ $匯豐中銀六九購B.C (22630.HK)$
溫馨提示：本文章不構成任何投資建議。
本文章僅供參考，並不構成任何投資建議。內容所載的市場數據、觀點與分析可能隨時變動，恕不另行通知。對於因依賴本文章資訊而導致的任何損失或損害，我們概不負責。技術分析僅顯示部分技術條件是否滿足，應結合其他資料全面評估資產表現，不應單憑本文作出交易決策。請注意，過往表現不代表未來結果。
風險及免責聲明：以上內容僅代表作者個人觀點，不代表富途任何立場，亦不構成任何投資建議，富途對此不作任何保證與承諾。更多信息
評論
發表評論
7
10