花街小報（2月7日）：美股週五暴力反彈，恐慌情緒大幅退潮；道指首破5萬點大關，羅素小盤股領跑，比特幣V形反轉

【摘要】美股週五強力反彈，市場恐慌情緒大幅退潮。VIX恐慌指數暴跌18.42%，回到20關口下方。標普500指數大漲1.97%，納斯達克指數飆升2.18%。道瓊斯指數大漲2.47%，首次站上50000點歷史新高；羅素2000小盤股指數以3.60%的漲幅，領跑全場。投資者在重新評估此前的AI相關擔憂，半導體板塊集體暴力反彈。大類資產方面，黃金反彈3.98%收復前期跌幅，原油微漲0.60%基本持平，比特幣上演V形反轉，從低點大漲12.19%重回七萬美元上方。美元指數微跌0.29%。

一、大事件

1、財政部長Bessent聽證會觸發Fed獨立性討論

Bessent在參院銀行委員會聽證會中回應「總統是否可起訴Fed主席提名人」問題，引發市場對貨幣政策獨立性的關注。相關話題升溫後，利率路徑的不確定性也被重新放大，市場對政策信號變得更敏感。

2、密歇根大學消費者信心初值回升

密大2月消費者信心初值升至57.3並高於預期，通脹預期小幅回落，顯示居民信心出現邊際改善。數據進一步強化「軟着陸」的市場敘事，也爲風險資產反彈提供了情緒支撐。

3、英偉達CEO稱AI需求「爆棚」，芯片股領銜反攻

英偉達CEO表示AI芯片需求「爆棚」，並提到超大規模雲廠商仍在持續加碼AI基礎設施建設。表態點燃了半導體板塊的人氣，科技股情緒隨之修復，成爲當天指數上行的關鍵推手之一。

二、大趨勢

1、價值與週期風格持續領先

三個月維度來看，價值股（SPYV）跑贏成長股（SPYG）5.38%對-0.25%，工業股（DIA）跑贏科技股（QQQ）4.25%對-0.34%。今日週期股領漲進一步強化這一趨勢——卡特彼勒漲超6%，通用電氣航空漲超5%，航空板塊集體大漲7%-9%，工業板塊（XLI）收漲2.86%。

2、小盤股跑贏但短期調整

羅素2000小盤股三個月漲幅6.83%顯著跑贏標普500的2.26%，反映資金從頭部巨頭向更廣市場擴散。但兩週維度看，IWM仍下跌1.35%，短期回調壓力尚未完全釋放，今日3.60%的反彈更像是超跌後的回補。

3、市場廣度健康

等權重RSP三個月漲6.37%跑贏市值加權SPY的2.26%，漲勢呈分散化格局。今日的回升也體現出更廣泛的參與度，而非僅靠少數權重股「拉指數」。

三、市場情緒

市場恐慌情緒在週五大幅退潮。VIX恐慌指數暴跌18.42%至17.76，一舉回到20關口下方，前一日飆升17%的緊張氣氛迅速降溫。CNN恐懼貪婪指數從34反彈至45，單日躍升11點，從「極度恐懼」區間回歸「恐懼」下沿，但距中性水平（50）仍有距離，情緒修復尚未完成。市場廣度方面，漲跌家數比超過3:1，羅素2000以3.60%領跑四大指數。期權市場同步降溫，CBOE股票Put/Call比率回落至0.66，低於0.7的樂觀閾值，空頭情緒快速退散。整體來看，市場正從此前連續三日的恐慌性拋售中走出，但仍處於修復的前半程。

四、行情掃描

1、指數ETF

四大指數ETF全線大漲，IWM以3.59%漲幅領跑，高貝塔屬性在風險偏好回暖時彈性放大。DIA漲2.48%緊隨其後，道指首破50000點的里程碑效應疊加週期股領漲。QQQ漲2.11%，半導體板塊的強勢回升是主要推動力。SPY漲1.92%相對溫和，反映大盤股在輪動行情中彈性較小。小盤股單日領漲也延續了三個月維度跑贏大盤的格局。

2、行業板塊

科技板塊（XLK）以4.06%的漲幅一騎絕塵，半導體全線暴力反彈——英偉達漲7.87%、博通漲7.1%、AMD漲8%，Amazon巨額AI資本開支指引也讓市場再次確認算力需求的「長坡厚雪」。工業板塊（XLI）漲2.86%，卡特彼勒、GE航空和航空公司（聯合航空漲9.3%、達美漲8%）集體走強。材料（XLB）漲2.00%，能源（XLE）漲1.99%，醫療（XLV）漲1.85%，房地產（XLRE）漲1.84%，金融（XLF）漲1.82%，必需消費（XLP）漲1.17%，呈現普漲格局。唯一收跌的是通信板塊（XLC）-0.39%，受谷歌拖累。

3、七大科技股

英偉達（NVDA）領漲7.87%，在連日調整後率先回到「修復節奏」。特斯拉（TSLA）漲3.50%跟隨大盤反彈。谷歌（GOOG）是M7中唯一下跌的成員，收跌2.48%，其AI資本開支預期仍在被市場反覆消化，自由現金流前景繼續壓制股價表現。

4、中概股

中概股整體走強，百度（BIDU）領漲5.02%，嗶哩嗶哩（BILI）漲4.40%，拼多多（PDD）漲3.65%，阿里巴巴（BABA）漲3.01%；中概ETF（KWEB）漲2.82%。板塊更多受全球風險偏好回暖帶動，同時，中國科技相關敘事熱度延續，也對情緒形成支撐。京東（JD）漲2.75%，騰訊音樂（TME）漲2.57%，網易（NTES）漲2.18%，富途（FUTU）漲1.02%。

5、加密貨幣及概念股

比特幣上演V形大反轉，從前日盤中低點約6萬美元大幅回升至71,458美元，最新報價重回7萬美元上方。前日超28億美元槓桿多頭強制平倉完成去槓桿出清後，空頭回補推動價格修復。MicroStrategy（MSTR）大漲26.11%領漲納斯達克，公司Q4業績確認持有超71萬枚BTC的「鑽石手」策略不變，觸發大規模空頭回補。Palantir（PLTR）漲4.53%，連日下挫後出現超跌反彈。