花街小報（2月4日）：美股週二進一步分化，科技板塊領跌，週期板塊走強；黃金/原油強勁反彈，比特幣大跌

【摘要】美股週二進一步分化，標普500指數下跌0.84%，納斯達克指數大跌1.43%，道瓊斯指數微跌0.34%，羅素2000小盤股指數逆勢微漲0.31%。市場對AI加速滲透的擔憂情緒升溫，科技板塊領跌，資金則更多流向能源、材料等週期性板塊。大類資產方面，黃金在大跌後強勁反彈6.2%，原油在中東局勢擾動下上漲2.52%；比特幣下跌3.77%至約7.5萬美元。

一、大事件

1、Anthropic法律插件引發軟件股史詩級拋售

AI開發商Anthropic發佈Claude Cowork法律插件，可自動化合同審查和法律簡報生成，當日引發軟件、金融服務板塊共計約2850億美元市值蒸發。法律數據庫巨頭Thomson Reuters暴跌近18%創上市以來最大單日跌幅，iShares軟件ETF單日跌5.6%。Jefferies稱軟件板塊情緒”史上最差”。

2、美海軍擊落逼近航母的伊朗無人機

美國中央司令部宣佈，一架海軍F-35C戰鬥機在阿拉伯海擊落了一架”激進逼近”林肯號航母的伊朗Shahed-139無人機。同日伊朗快艇還威脅扣押一艘油輪。不過伊朗總統隨後罕見釋放談判意願，特朗普確認”正在談判”。地緣緊張推升油價。

3、特朗普宣佈120億美元稀土儲備計劃

特朗普宣佈啓動”Project Vault”，部署近120億美元建立稀土戰略儲備，以對沖中國在關鍵礦產領域的主導地位。資金來源包括美國進出口銀行100億美元貸款和約17億美元私人資本。相關礦業股應聲走強。

二、大趨勢

1、大盤與小盤分化

近三個月，小盤股（IWM）顯著跑贏大盤股（SPY），漲幅達6.11%，而後者僅1.52%。工業股（DIA）同期也跑贏科技股（QQQ），分別上漲3.11%與0.18%。這條主線背後，是資金對高估值板塊更趨謹慎，同時更願意在估值更「便宜」的方向尋找彈性。

2、價值風格佔優

近三個月內，價值股（SPYV）跑贏成長股（SPYG），漲幅3.21%對比0.23%。在利率和增長預期搖擺的環境裏，市場對「確定性現金流」的偏好有所上升，風格輪動更頻繁，也更考驗持倉結構。

3、市場廣度健康

等權重標普（RSP）近三個月跑贏市值加權標普（SPY），分別上漲4.51%與1.52%。這意味着漲勢並非只靠少數超大市值公司硬扛，更多個股在參與修復。IWM和XMAG近兩週也出現由負轉正的反彈信號。

三、市場情緒

市場情緒明顯轉弱。VIX恐慌指數攀升10.16%至18.0，反映投資者對風險資產的定價更謹慎，但整體仍處於20以下的常態波動區間。CNN恐懼貪婪指數從50降至41，單日回落9點並進入”恐懼”區間，顯示短線信心受到衝擊。

從盤面結構看，資金更傾向於從科技方向撤出，轉而佈局能源、材料以及消費必需品、公用事業等相對穩健的板塊。同時，加密市場波動放大，24小時內清算約25.6億美元多空頭寸，風險偏好進一步受壓。

四、行情掃描

1、指數ETF

納斯達克100ETF（QQQ）領跌1.54%，科技股普遍走弱。羅素2000ETF（IWM）逆勢微漲0.23%，延續小盤股近期的相對強勢。當日大小盤分化明顯，資金從高估值科技股流向估值更低的週期方向和小盤股。

2、行業板塊

能源板塊（XLE）領漲3.24%，美伊緊張局勢與油價反彈帶來支撐。材料板塊（XLB）漲2.11%，受稀土概念和貴金屬回升帶動。消費必需品（XLP）漲1.62%、公用事業（XLU）漲1.45%，防禦性板塊繼續吸引配置資金。

科技板塊（XLK）領跌2.19%，軟件股普遍下挫。通信服務（XLC）跌1.61%，主要受奈飛走弱拖累。醫療保健（XLV）跌1.02%，輝瑞儘管業績超預期仍跌超5%。

3、七大科技股

科技巨頭集體承壓。微軟（MSFT）跌2.87%、英偉達（NVDA）跌2.84%、Meta跌2.08%，情緒外溢下賣壓集中釋放。奈飛（NFLX）領跌3.41%，華納競購不確定性及增速指引放緩持續壓制股價。特斯拉（TSLA）微漲0.04%，在科技股普跌中相對抗跌。

4、中概股

中概股整體走弱。嗶哩嗶哩（BILI）領跌4.21%，高貝塔特性放大跌幅。阿里巴巴（BABA）跌2.81%、百度（BIDU）跌2.50%，跟隨板塊調整。拼多多（PDD）微跌0.13%，在估值相對剋制的背景下表現更穩。美元走強與風險偏好回落，仍對新興市場資產形成壓力。

5、加密貨幣及概念股

比特幣跌破7.3萬美元（盤中最低72884美元），日內下跌3.77%。24小時內約25.6億美元多空頭寸被清算，Bitwise CIO直言這是”全面的加密寒冬”。Circle（CRCL）跟跌4.59%。

同日另一隻熱門股表現突出：Palantir（PLTR）憑藉超預期業績以及顯著強於華爾街預期的2026年指引上漲6.85%。公司稱美國商業收入暴漲137%，市場將其視爲AI落地進展更清晰的受益者之一。

$納斯達克100指數 (.NDX.US)$ $納指100ETF-Invesco QQQ Trust (QQQ.US)$ $道瓊斯指數 (.DJI.US)$ $道瓊斯工業平均指數ETF-State Street SPDR (DIA.US)$ $羅素2000指數 (.RUT.US)$ $羅素2000ETF-iShares (IWM.US)$ $Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS.US)$ $美元指數 (USDindex.FX)$ $美國10年期國債收益率 (US10Y.BD)$ $20+年以上美國國債ETF-iShares (TLT.US)$ $黃金/美元 (XAUUSD.CFD)$ $標普500波動率指數 (.VIX.US)$ $比特幣 (BTC.CC)$ $BTC/USD (BTCUSD.CC)$ $以太幣 (ETH.CC)$ $ETH/USD (ETHUSD.CC)$ $以太坊ETF-iShares (ETHA.US)$ $英偉達 (NVDA.US)$ $特斯拉 (TSLA.US)$ $Meta Platforms (META.US)$ $亞馬遜 (AMZN.US)$ $谷歌-C (GOOG.US)$ $微軟 (MSFT.US)$ $蘋果 (AAPL.US)$

瀏覽 40.3萬