1月30日【港股Podcast】恆指、寧德時代、快手、紫金礦業、比亞迪股份、友邦保險

1月26日【港股Podcast】恆指、網易、中國神華、中海油田服務、匯豐、紫金礦業

1月30日港股市場呈現分化走勢，恆指沖高後迎來回調，部分個股走出獨立行情，市場中投資者對各標的後市走向熱議頗多，同時圍繞衍生品佈局形成不同思路。以下結合市場交易表現、技術面分析，及投資者關注的核心問題，對恆指及寧德時代(03750.HK)、快手-W(01024.HK)、紫金礦業(02899.HK)、比亞迪股份(01211.HK)、友邦保險(01299.HK)的走勢與衍生品配置策略展開詳細分析。

1. 恆指 $恒生指數 (800000.HK)$ ：短期回調現多空分歧，牛熊證成佈局核心方向

Simon：恆指在過去兩個交易日錄得可觀漲幅，1月29日一度沖高至28000點近期新高，1月30日出現顯著回調，收盤價回落至27300點附近；成交量較前兩日有所回落，但相較於前期整體仍處於較高水準。市場中不少投資者對後市持樂觀態度，認為此次回調是優質佈局機會，且看好2月份恆指再創階段新高，認為此時入場牛證性價比與勝率更高；也有部分投資者留意市場短期波動風險，傾向於配置熊證產品，其中收回價28278點的熊證成為關注重點。

從技術面來看，恆指短期技術信號偏空，賣出信號共計9個，買入信號6個，市場短期情緒受一定壓制。支撐位方面，第一支撐位看26700點，若該位置失守，下方進一步支撐下看26200點；阻力位方面，短線阻力位為28100點，突破後上看28400點。

衍生品佈局上，看多的投資者擇取牛證時，建議優先選擇收回價在26200點及以下的產品，此類產品市場供給充足，且牛證受引伸波幅影響較小，可重點結合自身風險承受能力選擇收回價，並對比報價條款；關注短期風險、想佈局熊證的投資者，建議挑選收回價在28400點及以上的產品，以降低被收回的風險。 $恒指中銀六三沽C.P (21317.HK)$ $恒指瑞銀六三沽C.P (21347.HK)$ $恒指中銀八三熊N.P (68553.HK)$ $恒指瑞銀八三熊A.P (58099.HK)$

2、寧德時代(03750.HK) $寧德時代 (03750.HK)$ ：逆勢走高逼近500元，投資者關注關口突破及認購證佈局

Simon：1月30日寧德時代股價逆勢上揚，收盤價報491元，盤中一度接近500元整數關口，尾盤有所回落，成交量較前幾日有所增加，但尚未達到去年11月20日的高位水準。不少投資者關注，在當前走勢下，寧德時代能否重回500元整數關口，同時已有部分投資者開始關注相關認購證產品，尋求合適的佈局標的，其中行使價629.38元的認購證成為部分投資者的關注對象。

技術面顯示，寧德時代短期技術信號處於“中立”狀態，暫無明確的漲跌指引。阻力位方面，若股價成功突破500元，第一阻力位看511元，突破後進一步上看520元；支撐面暫未出現明顯承壓信號。

認購證佈局方面，結合當前490元左右的股價，市場上貼價的認購證產品供給有限，優質標的稀缺。其中，價外10%以內的產品中，多數到期日在2026年2月，時間週期過短易導致時間值損耗過快；部分產品行使價高達600元及以上，與當前股價偏離度過大，投資性價比偏低。現階段暫建議觀望，待市場推出條款更合適的認購證產品後再做佈局。 $寧德中銀六乙購B.C (22946.HK)$ $寧德摩利六乙購A.C (22777.HK)$

3、快手-W(01024.HK) $快手-W (01024.HK)$ ：站穩80元整數關口，投資者熱議90元攻堅可能性，牛證佈局受關注

Simon：1月30日快手股價出現調整，收盤價報80.15元，恰好站穩80元整數關口，有投資者提出疑問，若快手能穩固80元這一支撐位，後續能否上攻挑戰90元關口，同時市場中也有投資者在關注快手的牛證產品，目前已有投資者持有收回價74元的快手牛證。

技術面來看，快手短期“賣出”信號稍佔優勢，上行存在一定壓力。阻力位方面，第一阻力位為84.5元，突破後上看86.8元，距離90元關口仍有明顯空間，短期快速上攻難度較大；支撐位方面，短線支撐看75.7元，若該位置失守，下方進一步支撐下看69.7元。

對於後續想佈局快手牛證的投資者，建議優先選擇收回價在70元附近甚至69元以下的產品，以有效降低被收回的風險，提升佈局安全性。 $快手匯豐六三沽A.P (19013.HK)$ $快手中銀六三沽A.P (19035.HK)$ $快手摩通八乙熊C.P (66632.HK)$

4、紫金礦業(02899.HK) $紫金礦業 (02899.HK)$ ：迎來大幅回調，投資者關注38元附近是否為入場時機

Simon：1月30日紫金礦業股價波動加劇，出現明顯跌幅，收盤價報41.9元，成交量創近兩個月以來的高位水準，當日跌幅基本回吐此前兩三天的漲幅。標的自去年11月底以來整體處於上行趨勢，股價從32元左右沖高至46.9元的高位，此次屬於技術性回調，但短期回調幅度超出市場預期。市場中投資者對紫金礦業後市仍持樂觀態度，認為此次下跌為短期回調，不少人詢問，38元附近是否為合適的入場機會。

技術面顯示，紫金礦業短期“賣出”信號稍多，短線走勢偏空。支撐位方面，關鍵支撐看38.5元，若該位置失守，下方進一步支撐下看36.3元，38元附近也成為市場重點觀察的潛在入場區間；暫無明確短期阻力位指引。

對於有意佈局的投資者，建議保持耐心，密切觀察標的在38.5元附近的企穩情況，再判斷是否入場，暫不宜盲目抄底。 $紫金中銀六四購B.C (21590.HK)$ $紫金信證六四購A.C (21922.HK)$ $紫金瑞銀六十牛D.C (56127.HK)$ $紫金匯豐六十牛B.C (58916.HK)$

5、比亞迪股份(01211.HK) $比亞迪股份 (01211.HK)$ ：跌破保利加通道日線中線，投資者關注下跌空間，熊證佈局成焦點

Simon：1月30日比亞迪股價錄得明顯跌幅，收盤價報97.75元，股價已跌破保利加通道日線圖中線位置，有投資者詢問，若比亞迪繼續下跌，後續會跌到什麼位置，市場中也有不少投資者持有比亞迪的熊證產品，目前已有投資者持有收回價106元的熊證。

技術面來看，比亞迪短線支撐位看94.6元，若該位置失守，下方進一步支撐下看91.3元；阻力位方面，短線阻力位為101.5元，突破後上看105元。對於想佈局比亞迪熊證的投資者，建議優先選擇收回價在105元以上的產品，如106元及更高價位的標的，可有效規避股價反彈觸及收回條款的風險。 $比迪法巴八六熊G.P (63725.HK)$ $比迪瑞銀六甲沽A.P (24648.HK)$ $比迪中銀六甲沽A.P (22322.HK)$

6、友邦保險(01299.HK) $友邦保險 (01299.HK)$ ：收於保利加通道日線頂部上方，投資者關注百元攻堅可能性

Simon：1月30日友邦保險股價波動相對較小，跌幅有限，收盤價報90.35元，股價恰好收於保利加通道日線圖頂部上方，且成交量較前期有所放大，市場中投資者對友邦保險後市走勢保持樂觀，紛紛詢問，標的後續能否上攻挑戰100元整數關口。

技術面顯示，友邦保險短期“賣出”信號稍多，短線上行存在一定壓力。阻力位方面，第一阻力位看92.6元，突破後進一步上看96.8元，標的需依次突破這兩個關鍵關口，才有望向100元關口邁進，短期快速上攻難度較大；支撐面暫未出現明顯承壓信號。 $友邦瑞銀七六牛A.C (69178.HK)$ $友邦瑞銀六四購A.C (21339.HK)$ $友邦匯豐六三購C.C (23722.HK)$ $友邦中銀六乙牛A.C (65957.HK)$

溫馨提示

本分析不構成任何投資建議，所載市場數據、觀點與分析可能隨時變動，恕不另行通知。對於因依賴本資訊而導致的任何損失或損害，概不負責。技術分析僅反映部分技術條件情況，應結合其他資料全面評估資產表現，不應單憑本文作出交易決策。過往表現不代表未來結果。

$恒生科技指數 (800700.HK)$ $國企指數 (800100.HK)$ $騰訊控股 (00700.HK)$ $小米集團-W (01810.HK)$ $阿里巴巴-W (09988.HK)$ $美團-W (03690.HK)$ $京東集團-SW (09618.HK)$ $香港交易所 (00388.HK)$

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