期权新手掘金陪跑记 | 热门标的RDW、ONDS为例：不到100美元开启你的第一张期权

牛友你好！发现很多牛友投资股票时有很多瓶颈，想转战期权却又很迷茫，所以为了帮助期权新手们修炼心法、提升认知、实操把握住机会，特地设立「期权新手掘金陪跑记」专栏，希望能陪伴你一起走一段越来越好的路。若对此感兴趣，欢迎点击此处加入学习，后续专栏有更新时则会收到提醒。

*以下内容仅作为投资教育之用，不代表任何投资建议，数据截至1月28日美股开市前。

1月26日开始，美股期权市场迎来了一次重大升级： $特斯拉 (TSLA.US)$ 、 $英伟达 (NVDA.US)$ 、 $苹果 (AAPL.US)$ 、 $亚马逊 (AMZN.US)$ 、 $Meta Platforms (META.US)$ 、 $博通 (AVGO.US)$ 、 $谷歌-C (GOOG.US)$ 、 $微软 (MSFT.US)$ 、 $比特币ETF-iShares (IBIT.US)$ 这9大标的，在原本每周五到期的基础上，新增了周一、周三到期的期权合约。

这意味著什么？以前你想在这些标的上用期权以小博大，最起码要赌到周五收市，但现在也可以赌到周一、周三了，资金周转加快，而且因为期限更短、价格更低，所以也能以更小的资金参与行情，试错成本也变得更低了。

虽说不一定要在这些标的上去投资期权，但这次变动给了我们一个提醒，那就是：以小博大，还有快速实践这件事，值得好好研究一下。

对于期权新手来说，用极低的试错成本（例如不到100美元），去熟悉规则、感受心跳、寻找盘感，或许是你投资进阶路上必不可少的一步。走对了或许能赚几倍，走错了那也是积累经验了。

1、开始之前，你最需要知道这两个词

你可能听说过期权有很多专业术语，但在开始投资之前，你最需要知道的是这两个名词：Call（认购期权）和Put（认沽期权）。

Call（认购期权）：就是「赌升」的合约，你花钱买一个权利，约定在到期前，能用一个约定好的固定价格（也就是行权价）买入标的股票。而且通常Call的价格会随著股价的上升而上升。所以买Call就是赌它们会升，升得越多，我们赚得越多；要是不升，我们放弃这个权利，最多亏掉买合约的钱（权利金）。

Put（认沽期权）：就是「赌跌」的合约，你花钱买一个权利，约定在到期前，能用一个约定好的固定价格（也就是行权价）卖出标的股票。通常Put的价格会随著股价的下跌而上升。比如你觉得某只标的财报会亏损，股价会跌，就可以买它的Put合约，跌得越多，你赚得越多；要是不跌，同样最多亏掉权利金。

用个生活化的比喻：

你非常想看一场热门演唱会，但票已售罄，且预期价格会暴升，但你尚未确定是否要从黄牛手里买。这时黄牛告诉你，只要支付100港元的定金，他就保证一周后仍按2000港元卖票给你。

一周后，如果票价升到3000港元，你赚了，此时这份代表权利的定金也可能升到500港元，如果你不买票了也可以考虑把这份权利转卖出去；如果跌到1000港元，你放弃买票，只损失100港元定金。这就是Call的基本逻辑。

2、说重点：你的第一份合约该怎么选？

很多小白一接触期权就晕，不知道选哪个标的、哪个合约，生怕买错了亏光。其实很简单，我们就抓两个核心：热点标的（容易有大波动，有波动才有机会，流动性也相对充足）+ 小资金合约（不到100美元，亏了也不心疼）。

那么什么样的标的符合这样的标准呢？给大家举两个例子帮助理解。

例如近期昂头向上的 $Redwire (RDW.US)$ ，近两个月累计上升约158%，在1月27日单日升幅高达29.56%，过去单日波动>5%的情况非常多，波动性十足。

这是美股太空科技板块的核心标的，聚焦太空探索、卫星制造及太空基础设施领域。近期迎来明确催化：公司获得了美国导弹防御局（MDA）的重大国防合同，收购 Edge Autonomy（无人机制造商）等，而在行业层面，太空经济商业化和基础设施的需求也正在加速。

目前RDW的股价在近期高点，且成交量持续放大（1月27日成交量9611.96万），资金关注度较高，流动性较好，短期内不排除有继续冲高的动能。当然，也可能存在回调风险。

那么假设你想在这个标的上用期权以小博大，可以透过「RDW个股行情页>期权>期权链」的路径，查看具体有哪些可以选择的期权标的。接下来你需要选择Call的到期日和行权价。

到期日可以考虑1-2个月到期的合约，期限越短，期权价格（也就是权利金）通常越便宜，但这个价格随著时间而衰减（也就是时间价值衰减）的速度也越来越快，留给标的波动的时间也越短。

Call的行权价可以选择略微高于当前市价的行权价（轻度虚值期权）。相比行权价低于或等于市价的期权（平值或实值期权），这类期权的权利金通常更便宜。相比行权价远远高于市价的期权（深度虚值期权），这类期权盈利的可能性更高。

以2月27日到期的行权价为18美元的Call为例，你可以在选中标的后上拉，看到买入这个标的后到期日的盈亏情况。可以看到，若到期日时股价低于18.76美元，你是亏损的，最大亏损是你买入这张期权的成本76美元；若到期日时股价高于18.76美元，则是盈利的，且股价越高盈利越多，上不封顶。

当然，你不用一定要等到到期。假如到期日前，股价出现了暴升，此时Call的价格通常也随之上升，你也可以考虑将迈入的这张Call卖掉进行平仓，及时进行止盈。

另外，如果你是看回调的，就是买Put而不是买Call的方向了。

再举个例子。例如 $Ondas (ONDS.US)$ 是国防无人机题材的小盘股，近一个月因为国防订单大升后有所回调，也是市场比较关注的标的，去年11月以来的成交量明显放大，波动性和流动性都在线。

这家公司的无人机系统拥有极高的合规门槛，这让它在边境巡逻等关键场景中具备先发优势，且公司正在整合地面机器人与反无人机系统，并搭配自有的私有无线通信网络，目标是构建「空+地一体化」的安防解决方案平台，业务及财务前景好。不过风险在于高度依赖政府大单，以及存在估值回调、市场竞争、订单波动与收购整合等风险。