花街小報（1月23日）：美股週四延續反彈，Meta領漲科技巨頭；黃金突破4955美元創新高，油價跌破60大關

【摘要】美股週四延續反彈，標普500指數漲0.55%，納斯達克指數漲0.91%，道瓊斯指數漲0.63%，羅素2000小盤股指數漲0.76%。格陵蘭緊張局勢進一步降溫，疊加經濟數據偏強（Q3 GDP上修至4.4%、初請失業金降至20萬人），市場風險偏好繼續修復。大類資產方面，黃金漲2.22%並站上4955美元/盎司刷新歷史高位；WTI原油跌1.65%至59.67美元/桶，跌破60美元關口；美元指數跌0.50%；比特幣基本持平，微漲0.12%。

一、大事件

1、黃金突破4955美元創歷史新高，聯儲局人事不確定性升溫

現貨黃金漲2.22%至4955美元/盎司，創下歷史新高。特朗普在達沃斯透露，聯儲局主席人選已縮小到「可能一個人」；財政部長Bessent補充稱，決定可能「下週」公佈。市場對貨幣政策獨立性的擔憂升溫，避險資金明顯流向黃金。與此同時，美元走弱也爲金價上行提供了助力。

2、Meta暴漲5.66%，Jefferies買入評級疊加Threads全球廣告擴張

Jefferies對Meta發起覆蓋並給出「買入」評級，核心理由是其廣告業務增長前景更具確定性。公司層面，Meta宣佈將Threads廣告業務擴展至全球約100個國家，覆蓋4億月活用戶，廣告投放範圍從此前的美國和日本明顯擴大。多重利好疊加之下，Meta領漲科技巨頭，並帶動通信板塊整體走強。

3、原油跌破60美元，美國庫存超預期增加

WTI原油下挫1.65%，跌破60美元這一關鍵心理關口。EIA數據顯示，美國原油庫存增加360萬桶，明顯高於市場預期，供給端壓力再度被放大。與此同時，隨着格陵蘭緊張局勢緩和，地緣溢價繼續回吐，油價在「庫存走高+供需再平衡偏慢」的背景下面臨持續壓力。

二、大趨勢

1、小盤股繼續跑贏大盤

當日IWM漲0.75%，繼續領先SPY的0.52%。拉長到三個月維度，小盤股（IWM）漲11.24%，明顯跑贏大盤股（SPY的3.48%）。資金從頭部權重向中小盤擴散的輪動趨勢仍在延續。

2、價值風格持續佔優

三個月維度，SPYV漲4.99%，跑贏SPYG的2.23%。工業股（DIA）三個月漲6.40%，同期科技股（QQQ）僅漲2.65%。價值與週期板塊對成長股的超額收益仍在擴大。

3、科技巨頭短期仍在調整

儘管當日MAGS ETF漲2.03%（主要受Meta大漲帶動），但兩週維度仍下跌1.44%，且回撤速度有所加快。M7內部的分化也更突出——META單日大漲5.66%，NFLX則下跌2.13%。

三、市場情緒

恐慌情緒繼續消退。VIX恐慌指數下跌7.46%至15.64，從週一上衝至20.09後已連續兩日明顯回落，市場對短期波動的定價逐步回歸常態。

CNN恐懼貪婪指數微升至52，連續第二日處於「中性」區間。情緒修復更像是穩步回暖，而不是快速轉向亢奮。

數據層面也給了市場更強的底氣：Q3 GDP修正值上調至4.4%，周初請失業金降至20萬人，PCE通脹符合預期。「軟着陸」敘事得到強化，風險資產的定價環境因此更爲友好。

四、行情掃描

1、指數ETF

四大指數ETF延續漲勢但整體偏溫和。羅素2000 ETF（IWM）漲0.75%繼續領跑，標普500 ETF（SPY）漲0.52%相對靠後。三個月累計來看，小盤股漲幅已達11.24%，與大盤股的差距仍在擴大，輪動格局暫未改變。

2、行業板塊

通信（XLC）漲1.41%領漲，核心推手仍是Meta單日大漲5.66%（Meta爲XLC第一大權重股）。房地產（XLRE）跌0.99%表現最弱。特朗普雖宣佈2000億美元房貸債券計劃，但聯儲局人事不確定性升溫，使利率敏感板塊情緒偏謹慎。整體來看，板塊結構仍呈「進攻領先、防禦落後」的特徵，與風險偏好回暖相互印證。

3、七大科技股

M7內部繼續「強者更強、弱者偏弱」。Meta（META）大漲5.66%最爲突出，Jefferies買入評級與Threads廣告全球擴張形成共振。特斯拉（TSLA）漲4.15%，馬斯克稱Austin robotaxi將移除人類安全監督員，市場將其解讀爲自動駕駛商業化再向前一步。奈飛（NFLX）跌2.13%，延續前一日業績後的回調，且Argus下調目標價至110美元。MAGS ETF整體上漲2.03%。

4、中概股

中概股延續強勢，但個股分化加大。阿里巴巴（BABA）漲5.05%領漲，市場對中國AI概念的關注度仍在，通義千問的討論熱度也繼續支撐情緒。嗶哩嗶哩（BILI）漲4.53%，科技方向整體偏強，看漲期權交易活躍。京東（JD）漲3.20%跟隨板塊上行。富途（FUTU）跌2.39%，在中概普漲的背景下逆勢走低。

5、加密貨幣及概念股

比特幣微漲0.12%，在風險偏好回暖的環境中表現相對平淡。Palantir（PLTR）微漲0.34%。礦業股Marathon（MARA）跌2.56%，Rosenblatt下調目標價至15美元，並提到比特幣挖礦競爭「每況愈下」，網絡算力競爭從2025年至今持續惡化。

$納斯達克100指數 (.NDX.US)$ $納指100ETF-Invesco QQQ Trust (QQQ.US)$ $道瓊斯指數 (.DJI.US)$ $道瓊斯工業平均指數ETF-State Street SPDR (DIA.US)$ $羅素2000指數 (.RUT.US)$ $羅素2000ETF-iShares (IWM.US)$ $Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS.US)$ $美元指數 (USDindex.FX)$ $美國10年期國債收益率 (US10Y.BD)$ $20+年以上美國國債ETF-iShares (TLT.US)$ $黃金/美元 (XAUUSD.CFD)$ $標普500波動率指數 (.VIX.US)$ $比特幣 (BTC.CC)$ $BTC/USD (BTCUSD.CC)$ $以太幣 (ETH.CC)$ $ETH/USD (ETHUSD.CC)$ $以太坊ETF-iShares (ETHA.US)$ $英偉達 (NVDA.US)$ $特斯拉 (TSLA.US)$ $Meta Platforms (META.US)$ $亞馬遜 (AMZN.US)$ $谷歌-C (GOOG.US)$ $微軟 (MSFT.US)$ $蘋果 (AAPL.US)$

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