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【牛友故事】一個普通打工仔的逆襲：All In特斯拉，如何從零到賺超180萬？

剛畢業就遇上疫情，初入市場也曾追漲殺跌、賺過快錢也虧過本金。 2022年熊市資產腰斬，卻成為他投資認知覺醒的轉捩點。

2023年All In $英偉達 (NVDA.US)$實現首個體驗「百萬年收益」，2024年轉戰$特斯拉 (TSLA.US)$，再度盈利超180萬港幣，累計收益率達450%。

他是如何做到的？為什麼敢於All In特斯拉？又如何應對極端波動？

本期牛友故事，我們邀請到@Leo Jesse Livermore，一起來看Leo的散戶投資成長之路有何啟示。

溫馨提示：本文乾貨較多，建議讚好收藏再細讀，文末留言互動有驚喜~

一、從虧損到悟道：投資認知的覺醒與突破

Q：Leo好，你是因為什麼契機踏入股市，這一路怎麼打怪升級？

A：大家好，我是Leo。我是一名散戶投資者，同時也是一個普通職場打工仔。當初剛畢業進入社會工作，就遇上了全球疫情，感覺前途迷茫，當時每月工資都很局限，為了增加收入才開始接觸投資。2020年看到到處都是美股熔斷的新聞，覺得很好奇，就在富途牛牛上開了戶，開始了我的投資之路。

剛開始進入市場的時候，我沒有系統學習過投資什麼也不懂，犯了很多散戶常見的錯誤，每天盯著K線圖，追漲殺跌。在股市的首次投資就參與了$遊戲驛站 (GME.US)$散戶大戰華爾街事件，經歷此次戰役雖然一開始就賺了錢，但最終很快又憑自己的「實力」虧回去了，最後2021年自己也沒賺到什麼。

真正的轉變是在2022年，那年美股熊市，我的資產暴跌一半，那次經歷讓我徹底醒悟。我開始系統性地學習，跟很多優秀的老師學習交易體系和投資思維，也是我投資成長最快的一年。

Q：什麼時候投資開始獲得突破性成長？

A：我主要交易美股科技股，在2023年和2024年，我連續兩年盈利加起來超過了270萬港幣，收益率大概在450%左右。

2023年，我幾乎是All In了$英偉達 (NVDA.US)$。我當時學習了很多觀點，逐漸意識到我們散戶的優勢不在於技術或消息，而在於心態和長期持有。我堅持每月定投英偉達，每月一出工資就買，抓住了它在AI爆發前的增長，當然自己非常幸運，市場給了我機會，2023年第一次實現了年入百萬。

2024年的盈利則主要來自$特斯拉 (TSLA.US)$。我在2024年初，逐步將英偉達的倉位轉移到了當時正在下跌的特斯拉上，我在英偉達身上賺了一倍，畢竟投資是認知的變現，我最終遺憾地錯過了它後來十倍的升幅。現在我重倉股是特斯拉，配合期權策略（主要是賣Covered Call和Cash-Secured Put）來操作，目前賬戶不斷地在持續盈利。

Q：賺到人生第一個一百萬時，心態上有什麼變化？

A：（笑）當時當然非常興奮，第一想法就是可以辭職了！我還在富途牛牛圈子上分享了這件事，當時很多牛友和老師都給了我非常重要的建議。他們告訴我，一個剛畢業工作沒幾年的年輕人，賺到一百萬運氣成分很大，加上當時我導師語重心長勸導我繼續工作保持現金流收入，所以我才沒有心態飄然。我們散戶在技術、消息、工具上全面落後於專業機構，他們現在都用AI、機器人交易了，散戶很難與其競爭。最好操作就是逢低買入，每個月定投看好的股票，我覺得這樣可以降低市場波動帶來的影響。

投資用閒錢，能控制風險。不去指望靠投資來養活自己，尤其是當你還有工作可以提供穩定現金流的時候。我一步一腳印，在投資市場經歷了五年這才走到了今天。

二、All In特斯拉，信仰與交易策略體系構建

Q：為什麼選擇All In特斯拉，而沒有分散投資？

A：這是一個很好的問題。我覺得我投資特斯拉已經算是長期信仰者。

首先，我的退休基金已經配置在$標普500指數 (.SPX.US)$里，這本身是一種分散。所以在我自己可控制的資金上，我願意冒更大風險去追求最大回報。其次，我相信特斯拉不僅僅是一家汽車公司，它正在引領一場物理世界的科技革命。從電動車到自動駕駛，再到Optimus人形機器人，它可能完全解放人類工作力、改寫未來歷史。這家公司在不斷把夢想變為現實，所以我願意為這個信仰下注。

當然，All In一隻個股風險極大。我在之前也詳細問過一些朋友，得到的建議都是必須做好全面風險對沖和心理準備。就像IBM、諾基亞、科達等等都曾經很厲害，但也都有沒落的一天。投資不一定要完全按教科書一樣分散，但一定要控制好自己人生的風險。但All In成功也並非沒有先例，像段永平All In$網易 (NTES.US)$和$蘋果 (AAPL.US)$就取得了成功。我認為在接受整體風險的前提下，通過認知擁抱一家偉大公司是可行的。

Q：如何理解正股和期權的關係，能否詳細分享下具體操作？

A：我最常用的就是賣Covered Call（備兌看漲期權）。因為特斯拉波動大，股價經常上上下下，如果只拿著正股就比較被動。我會在股價上漲時，賣出一些虛值的Call——就是行權價比現價高一些的Call，收點權利金。然後用收到的這些權利金，在股價下跌時去加倉正股。

比如現在以27/8為例子，特斯拉收盤價是349.6美元（取整數$350），牛牛期權報價顯示一個月後到期的26/9 $350 Call的價格是18.65，$350Put的價格是17.7塊。我就賣做市商大概率預計的波動範圍，18.65+17.7加起來上下浮動區間大概率就是$36左右。那麼一個月後26/9 $TSLA價格可能在$315-$385之間波動，我可能會賣一個26/9到期$400的Call，然後賺取期權金。

另一種是賣Put（看跌期權）。當特斯拉股價跌到我認為的價值區間，比如$280美元以下或者$250以下，我就會賣一張Put。有時候賣近月，有時候也會賣遠月比如明年到期的$300Put。收到的權利金繼續加倉正股，幫我累積特斯拉的正股股數。

我一直以來定期賣期權，收權利金再加倉正股，都是系統性的定期操作，長期在堅持，到現在我在富途賬戶倉位上累積超過1,000股的特斯拉。主要是要一直堅持，這也是非常難的事情。

每個月都這樣做，定期賣期權持續收權利金，然後加倉正股，這樣可以累積我的股數變得越來越多。

Q：做期權操作，怎麼避免「接飛刀」或被極端行情衝擊倉位？

A：今年初就遇到過這種情況，我大概在250美元的價格時候開始賣Put，當時開了比較大的槓桿，突然市場因為關稅戰全部暴跌，整個市場都在動蕩中，有一日虧損最高，最厲害一天虧了50萬。因為我是All in的，所以虧損金額也非常大。

如果當時再去做其他操作，可能會增加更多虧損，我就只能等待。幾天後關稅戰暫停，市場全面暴漲，我就立刻將全部期權止盈平倉了。怎麼說呢，在動蕩市場的時候，越多操作更可能交易出錯，最好的操作就是不操作。

我是在有正股加上充足現金的情況下賣期權，這樣始終是比較穩妥、比較保險的一種方式。如果沒正股去裸賣期權，就是一個風險比較大的事。有正股的情況下來賣期權，可以對沖一些風險。

Q：特斯拉波動很大，對倉位的構建有分批建倉或減倉的紀律嗎？

A：我這幾年來一直就是持續買入，沒有減倉。我有每個月工資收入作為日常現金流，加上賣期權收到的權利金，只要股價下跌我就去加倉，跌到一定價位我就繼續買。這幾年來我都在一直買，不斷地加倉。關鍵策略來自《Just Keep Buying》一書提過：持續購買，不要試圖Time The Market—市場大多時間上漲，錯過複利更傷害。如果是剛投資的我，像今年關稅戰如此波動劇烈的市場一定追漲殺跌，在市場底部被迫虧損賣出，從而錯過今年5月份一個月賺100萬的報復性反彈。

三、特斯拉未來展望與長期主義投資心法

Q：圍繞特斯拉一直有很多噪音，怎麼過濾噪音保持獨立判斷？

A：我對馬斯克又愛又恨，我學會了接受他的不可控性，最好的方式是降低短期期望值，特別是對於elon的期望值，像今年一樣，關稅貿易戰、馬斯克和特朗普的分裂都在持續影響特斯拉股價，我會將目光投向Tesla產品和技術的進展。我覺得公司在進步就OK，忽略掉噪音，專注在公司本身發展上，也會持續跟進關注公司季度業績和FSD的技術突破。

Q：展望特斯拉未來，關注哪些關鍵變數？

A：我覺得現在最主要的是FSD（全自動駕駛）的發展和Optimus人形機器人的進展。最重要的是關注特斯拉何時拿掉安全員。現在業務開展初期最重要的是安全，不能出任何意外。馬斯克也是考慮到這方面，所以一直放著安全員。我覺得再過幾個月會拿掉安全員，如果FSD真的準備好，特斯拉就準備全面打開自動駕駛市場。同時我預計Tesla僅在Austin一個城市就能實現盈利，Tesla將是全球首家盈利且現金流正的Robotaxi公司。

Q：如何平衡高收益追求和本金風險管控？對新手有什麼建議？

A：我也是一名普通打工仔，和大多數人一樣。如果想複製我的這個操作，其實也是很簡單，就是努力永不放棄，專注在自己的投資目標上; 然後每個月定期定額的投資指數基金，或者自己最看好的股票。堅持長期主義的投資，相信複利是會永遠帶來豐厚的回報。同時不要試圖遇見災難，而是在精神和財務上做好準備，以便在災難中生存下來，樂觀的人，才能笑到最後。

Q：很多聲音擔心美股市場現在見頂了，您怎麼看？

A：過去這幾年，每一年大家都會說美股見頂。2020年、2021年...但它總是在回調后創出新高。投資就是信念的變現，如果不願意付出波動的代價，你就不會在股市變得富有，我相信美股的長期增長潛力，只要你相信美國經濟和科技會持續創新，美股經歷了無數危機，包括戰爭、經濟大蕭條、通脹、疫情和地緣政治衝突，但大盤指數每次都反彈並上漲得更高。對於普通投資者來說，不要試圖判斷頂底，最好的方式就是長期堅持定期定額投資。

$標普500指數 (.SPX.US)$ $納斯達克綜合指數 (.IXIC.US)$ $道瓊斯指數 (.DJI.US)$

Q：投資這五年，經歷市場上漲下跌，有什麼投資感悟想分享嗎？

A：我們不可能每件事都做得很完美，必須專注在自己最想實現的目標。以我自己為例，我的目標就是財富自由。投資這個過程充滿痛苦，也有期待。能達成一個小目標后，再慢慢習慣邁向下一個目標。當市場波動下跌時，可能會短暫失敗情緒低落，但我會接受然後繼續向前。

投資不僅僅是為了賺錢，更在於通過自己努力培養自信和成就感，知道自己走在成功的道路上。這些都是人生的一部分，實現目標和理想不僅僅是對自己的獎賞、努力為夢想拼搏的過程本身更是人生的意義。

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活動截止時間：即日起2025年9月10日

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*免責聲明：本文內容是由@Leo Jesse Livermore接受@牛友有料到的访谈整理而成，文中圖片由@Leo Jesse Livermore提供並授權使用。文章案例僅供參考使用，不作任何投資建議，文章相關資訊不構成任何產業、指標推薦; 所涉及個股的資訊及介紹僅代表用戶個人意見，不構成任何個股推薦。個股過往表現不代表未來表現，股市有風險，投資需謹慎。

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