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【牛友故事】從輸200萬身家到東山再起，牛友的“量化”打怪升級之路

本期開始，我們開啓了一檔新的欄目：挖掘更多具備價投理念，使用基本面分析方法和ETF等工具慢慢變富的交易故事。本期我們邀請到@守猪逮兔估值模型分享他的ETF交易故事和技巧，歡迎大家深入學習了解~

溫馨提示：本文內容較長，建議點讚收藏再細讀，文末互動有驚喜

一、從爆虧到盈利，我到底經歷了什麼？

Q:hi 守哥，非常感謝老師接受我們的訪談，和大家分享您的投資故事和投資見解。之前有聽守哥聊起過之前爆虧，到現在克服情緒的弱點，不斷覆盤並實現盈利，這裏面一定很不容易吧，想聽聽您自己的感受和見解？

:牛友好呀，我是守豬逮兔估值模型，在牛牛圈發佈槓桿ETF貪恐指數已經100多期了，很高興和大家分享我的投資故事。職業嘛，先賣個關子。投資嘛，2019年開始交易港美股，已然5年了。

不曾在深夜痛哭過，不足以聊人生。很多人來股市的目標都是掙錢、暴富，但往往容易忽視背後的風險。

“賠半”是最長情的告白，打工養股票的血淚史

講一個我個人經典的翻車案例吧，這個股票很多牛友都買過，也都痛心疾首，我在每天夜裏更新美股貪恐指數的帖子裏面也經常引用，那就是 $三倍做多富時中國ETF-Direxion (YINN.US)$ 。當時在2020年那一波中概大牛市中訓練出的牛市思維還沒來及改變，便突然遭遇了中概的閃崩，絶望的是我竟然在之後漫長的熊市中選擇不斷地去撈底，從股價五六百一路買到了股價一二十，“賠半”是最長情的告白。

結果可想而知，底越抄越低，賬戶資金是越抄越少，變禿了、也變更窮了。

自信、僥倖、質疑、後悔，再到憤怒、心灰意冷、生無可戀，韭菜的踩過的坑，我也一個不落、完整地體驗了一遍。

爆虧之後，以量化爲鎧甲武裝交易

高中讀的文科，宋詞中的豪放派和婉約派我都喜歡，表現出來就是時而自信樂觀勇敢梭哈，時而多愁善感恐慌割肉。

大學主攻心理學專業，然後從畢業到現在也一直在一家心理學公司工作。12年來，對事物的認知和決策從來都是感性大於理性。

正是意識到自己的性格問題，再加上YINN的慘痛經歷，我決心利用心理學優勢+自學編程的經歷，建立一個槓桿ETF貪恐指數估值模型、以及與之配套的一個自動化交易系統。

在持續的運行和迭代以後，我摸索出來了一套適用於自己的方法。200多萬的虧損已全部補回，還實現了不小的盈利。

之前的我：別人恐懼我貪婪，別人小虧我破產；現在的我：別人恐懼我貪婪，別人貪婪我恐懼。以這次國慶的中國資產行情爲例，我在7-8月份市場一片恐慌的時候持續的買入，在國慶那幾天市場情緒最爲瘋狂的時候陸續減倉。深思熟慮寫出來的代碼給感性的人生賦予了理性的力量，自動化交易很好地幫助我克服了人性的弱點。

二、閒聊時間——我的投資哲學

投資說到底，就是選股擇時風控。市場明星常常有，但壽星卻非常稀缺，而巴菲特只有一個。如何兼顧這幾個要素打造自己的交易系統甚至是人生的交易系統呢，可能是每一個投資者心中想要解答的困惑。

Q1:在聊“選股擇時風控”這個交易體系之前，感覺守哥的這個暱稱——“守豬逮兔估值模型”還是挺搞笑挺有趣的，想必代表了一些投資理念，老師方便解釋一下嗎？

：投資就是一個守豬逮兔的過程，需要嚴格遵守紀律，耐心是投資者最好的美德。在大部分的時間，我都會守住我的基本盤"唯唯諾諾"，一旦出現盈利概率比較高的機會時便會“重拳出擊”。比方說富途的美元現金寶現在是4.6%的無風險收益，假設你買股票虧了5%，那你跟別人什麼都不做都有10%的差距。當風格運轉到你所屬的能力圈時，再逮住一些投資機會，這樣一年的收益也會很不錯了。

Q2：爲什麼專注於ETF這個品種呢？

:首先ETF是個“長生不死、長期上漲”的品種，它的容錯率很高。只要你買的是滬深300、 $盈富基金 (02800.HK)$ 、 $標普500指數ETF-SPDR (SPY.US)$ 和 $納指100ETF-Invesco QQQ Trust (QQQ.US)$ 這些長期波動向上的寬基ETF，賺錢是遲早的事情。再者我始終認爲，買（指數）ETF就是買國運，喜歡買做空類股票投機的可以想想你的對手盤是誰。另外，槓桿ETF波動大，做波段有足夠的利潤，震盪行情也可以網格交易。綜合這些種種原因，所以我專注於ETF這個品種。

Q3：老師好像在牛牛圈還分享過一些“期權賣方的收租”經驗？

：對，我之前在牛牛圈分享過，可能牛友們都比較喜歡當“房東”收租的這種感覺吧。做期權賣方，既能增強收益、也能提升持股體驗。當貪恐指數發出貪婪信號時，我會賣出正股並賣一些call，而發出恐慌信號時，我會買入正股並賣一些put。時間是期權賣方的朋友，做期權賣方不要擔心被行權，如果有萬一，我也會非常感恩，畢竟可以用更高的價格賣出正股，更低的價格買入正股嘛。

三、打造自己的交易系統——如何平衡選股擇時風控？

Q1：今天最期待的問題到了！那就是請“守哥”聊聊對於選股擇時風控這裏具體的理解？以及這裏是否有一些能夠分享出來的框架、理念供我們去參考學習？

:①選股上，好品種+好價格=好收益，我關注的都是一些長期向上、高流動性、低相關性的三倍做多ETF

②擇時上，不知道各位散戶朋友們有沒有相同的感受，經常“一買就頂點，一賣就谷底”，那時候我經常心想“不是你好好一主力，成天盯着我一散戶兜裏的三瓜倆棗幹嘛”，所以我現在在面對一些確定性比較小的機會時，寧可錯過，也不做錯。

另外有些朋友問我怎麼看定投，定投其實比較適用於那些佛系躺平、不在意市場短期漲跌的長期投資者。我既然選擇的是磨損比較高的三倍做多類ETF，能夠根據貪恐指數判斷市場情緒以及水位，用更美麗的價格撿到籌碼，我自己就不會去採取定投的策略了。

前人栽樹、後人乘涼，我在開發屬於自己的槓桿ETF貪恐指數時，也參考了CNN的貪恐指數。類似貪婪指數在不同數值震盪時有不同的交易策略，我的也同理。

③風控：風控是門技術活，投資本身沒有風險，失控的投資纔有風險。尤其在市場待得越久，越知道這個的難度和含金量有多高。擇時了之後交易是每日逐步買入的，比方說我的每一筆交易綜合考慮下來在5000港幣左右，限制單個ETF佔整個資產組合的比例不超過5%，這裏借鑑的是恆生科技指數限制權重股最大8%的標準。對於槓桿ETF來說，由於已經帶了槓桿，所以我覺得5%已經足夠了，是一個進可攻、退可守的倉位。這樣能保證整個組合中單隻標的就算跌了100%，對整個賬戶的影響也是有限的。

Q2:老師這裏有參考技術分析指標嗎？

：我其實是有參考MACD、RSI、KDJ等技術指標的，但你會發現大到美聯儲考慮降息、小到個人考慮下單，我們看到的指標甚至都會出現相互打架的情況。一個指標剛告訴我現在要買，另一個指標告訴我現在要賣，然後又有很多的資訊消息鋪面而來，就是你沒辦法知道到底該選擇相信哪一個，所以最終我要怎麼決策呢？小孩子纔要選擇，成年人全都要，於是我綜合不同的指標以及權重去計算貪恐指數，然後大道至簡給出一個最終的評分。貪恐指數區間是-100到100，大於60考慮賣出，小於-60考慮買入，簡簡單單，把決策交給模型，自己做一個嚴格遵守紀律的工具人即可。

Q3:聽起來非常有意思啊！老師好像是用的我們富途的API接口，老師使用富途的API接口做量化交易有什麼親身的使用感受呢，比方說優缺點？

：對。優點的話，富途的量化交易這塊兒，行情數據響應特別快，開發文檔也完善全面，對個人開發者很友好。我之前用過一些其他的券商，要麼返回的行情快照有問題，要麼就是延遲比較大。本來富途的APP使用體驗就很絲滑，對接了富途的API之後，發自內心感覺到富途的技術底蘊非常深厚。如果要說缺點的話，那就還是有點小貴，但交易系統的穩定性壓倒一切，尤其是涉及到股票資金的安全，這方面你永遠可以相信富途。

Q4:最後，想幫牛友們問個小問題：您對量化感興趣且愛好投資交易的朋友們有沒有什麼建議呢？

：量化交易給了我身心上的自由，能夠讓我從容應對股市波動。建議牛友們學點編程方面的知識，現在已經是AI的時代了，就算不交易，對提升自己的職場競爭力也是大有裨益的。

借用富途OpenAPI官網的一句話，“富途牛牛 OpenAPI 爲您的程序化交易，提供豐富的行情和交易接口，滿足每一位開發者的量化投資需求，助力您的寬客夢想” ，就在這裏祝對量化感興趣且愛好投資交易的朋友們早日實現這一夢想吧。

有獎互動

1、你有哪些獨特的情緒指標來幫助自己擇時？

2、看完本篇內容或者ETF投資有什麼心得呢？

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截止時間：11月17日24時

免責聲明：本文內容是由@守猪逮兔估值模型接受@慢慢变富的牛牛的訪談整理而成，文中圖片由@守猪逮兔估值模型提供並授權使用。文章案例僅作參考使用，不作任何投資建議，文章相關信息不構成任何行業、指標推薦；所涉及個股信息及介紹僅代表用戶個人意見，不構成任何個股推薦。個股過往表現不代表未來表現，股市有風險，投資需謹慎。

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