喜憂參半？Meta Q3業績你最關注什麼？

慢慢变富的牛牛

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一文讀懂Meta的投資邏輯！當下是否具備「好價格」？

本文3000字，非常適合點贊、收藏、轉發；適宜人羣：全體對Meta感興趣且希望發現投資機會的投資者（小白+進階）；主要內容：從生意模式、財務分析、投資機會等幫助牛友建立起對Meta的投資框架。預計用時：5分鐘

$Meta Platforms (META.US)$ 近2年上演過山車行情，從2021年9月的高點只花了1年時間就跌掉75%，隨後9個月再從低點暴漲超過2倍；10月25日美股盤後發佈Q3財報後，儘管廣告給力、成本減少，但預警元宇宙大虧後，股價近日持續走弱。Meta 的基本面如何？當下又是否存在投資機會呢？不妨跟慢慢變富的牛牛一起對Meta的投資邏輯一探究竟~

1、投資的本質是什麼呢？

投資的本質是什麼呢？有聰明的投資者把它總結成了3句話——好生意、好公司、好價格。

那究竟什麼是好生意、好公司、好價格呢？

這裏我們不妨先賣個關子，相信在對 Meta 分析完後，你不僅會對Meta有更深刻的理解，也會進一步了解基本面交流站的「好生意好公司好價格」設置的理由。

2、Meta 的業務是不是一門好生意？

段永平：在巴菲特那裏我學到的最重要的東西就是生意模式

好生意裏暗含着2個問題：第一，商業模式是什麼；第二，企業它所在的領域有多大的增長空間、生意夠不夠吸睛。

A.Meta 主要業務是哪幾種？

公司主營業務包括兩部分，分別爲Family of Apps（FoA）和Reality Labs（RL）。Family of Apps（FoA）是營業收入的絕大部分來源，其中廣告收入佔比超過95%。

簡單來說，所有App 的廣告收入 + 元宇宙業務XR設備收入；

數據來源：2022財年財務報告

B.Meta 社交帝國的壁壘是怎樣築成的？又能否抵禦TikTok的衝擊？

C.Meta 作爲全球社交龍頭，具備護城河嗎？

Meta 擁有4個10億+級別MAU的平臺，數碼廣告行業佔據了近20% 的市場份額；而截至 2023 年，Meta 的應用程式佔成年人每日社交媒體時間的41.8% ，即每天約半小時，突顯了該公司在社交媒體活動中令人難以置信的市場份額。

數據來源：Insider Intelligence | eMarketer,H1 2023

更多關於Meta業績該如何追蹤，不妨看看@牛牛課堂的這篇總結

：【投資熱話】Meta業績怎麼看？廣告週期波動大，元宇宙少虧就是贏

3、從財務數據等方面來看，Meta是不是一家好公司？

尋找好公司的要點有三點：1、非量化指標：管理層、企業文化、商譽；2、量化指標：財務報表；3、核心指標在於判斷一個公司創造價值的能力：ROIC和ROE。

Meta現在賺錢嗎？應該關注哪個指標？朱克伯格爲什麼對元宇宙這麼執着？

交流站中各路大神和你一起拆解業績，解讀Meta最新業務動向和經營戰略，一起來分享一下你的看法吧~

@深沉睿智的哈里森：

@话痨散户：

4、從當前時點來看，Meta是否具備好價格？

發現好價格需要對人性、市場、資金有深入的認知和分析能力。好價格意味着安全邊際。

現在是佈局Meta的好時候嗎？還是應該反手沽空一把？如何操作勝率更高？

眾多牛友在交流站多空交鋒，留下了自己對投資的思考，既有觀察新業務的新穎角度，也有對公司長期價值的深入分析，還有過往大神牛友的神級預測。快來趕緊學習一下吧~

@八戒谈美股US：

互動環節：

1、如果用3句話講盡 Meta 的投資邏輯，你會如何表述？

2、當前 Meta 到底貴不貴呢？Meta 的投資價值又該如何計算？

請針對上述問題任選1個，快來聊聊你的觀點看法~（可在評論區或發帖並@慢慢變富的牛牛）此外，對於“基本面交流站”，你有什麼想法和建議呢？你還對哪些個股感興趣呢？

真知灼見獎：5名投資觀點最精彩的牛友可獲得188積分

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參與爲樂獎：參與討論（30字及以上）即可獲得66積分

活動時間：截至北京時間2023年11月3日24時

如上精彩帖子按內容質量及互動量等綜合考量進行選取，爲了保證閱讀流暢，在不改動原文觀點基礎上，針對部分牛友評論有少量刪改，不構成任何投資或財務建議。以上被@的牛友將會獲得188積分“精彩點評”獎勵。

目前我們持續改善上線了的13期基本面交流站，覆蓋特斯拉、Meta、拼多多等多隻熱門個股，也涵蓋到了美股銀行股、美股航空股等行業及宏觀分析，幫助用戶進一步聚焦日常關注的投資領域，更高效地討論和發現投資機會。具體位置可在文末的位置示意圖裏找到~

參考資料：

Meta 系列深度：社交平臺全球龍頭，廣告增速有望見底-興業證券

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