新股發售 | 鍋圈今起招股，預計11月2日上市

富途資訊10月20日消息，$鍋圈 (02517.HK)$發佈公告，將於2023年10月20日-10月26日招股，擬發行6880.28萬股股份，其中公開發售688.08萬股，國際發售6192.2萬股，每股發行價5.98港元，每手400股，預期於11月2日上市。

來源：披露易

公司概況

鍋圈是中國領先且快速增長的在家吃飯餐食產品品牌，提供即食、即熱、即煮和即配食材，並專注於在家火鍋和燒烤產品。公司通過零售門店的全國性網絡，使用鍋圈食匯品牌提供各種在家吃飯餐食產品，服務於不同的用餐場景。在家吃飯餐食產品包括即食食品、即熱食品、即烹食品及即配食材。

據招股書，鍋圈是中國領先一站式在家吃飯餐食產品品牌，根據弗若斯特沙利文的資料，按在家吃飯餐食產品的零售額計，其於2022年在中國所有零售商中排名第一，按零售額計是2022年中國最大的在家火鍋及燒烤品牌。

根據弗若斯特沙利文的資料，截至2022年12月31日，按零售門店的數目計，鍋圈已建立起中國規模最大的提供一站式在家吃飯餐食產品的零售門店網絡，於2022年，公司累積訂單超一億份，中國的零售門店網絡由截至2022年12月31日的9,221家進一步增加至截至2023年4月30日的9,844家。

財務狀況

財務狀況方面，鍋圈的總收入由2020年的人民幣29.65億元增加33.5%至2021年的人民幣39.58億元並進一步增加81.25%至2022年的人民幣71.74億元。公司於2022年實現盈利，並錄得淨利潤人民幣2.41億元，並於截至2023年4月30日止四個月持續錄得淨利潤人民幣1.2億元。

來源：披露易

鍋圈的收入主要來自向加盟商銷售在家吃飯餐食產品，加盟商在公司的品牌下經營加盟店，並向最終消費者銷售公司的產品。因此，公司的收入主要由公司門店網絡規模驅動，其中主要由加盟店組成，且未來的收入增長取決於其開設新店和擴大門店網絡覆蓋範圍的能力。

於2020年、2021年及2022年以及截至2022年及2023年4月30日止四個月，鍋圈的毛利率分別爲11.1%、9.0%、17.4%、13.8%及21.1%。毛利由2020年的人民幣3.29億元增加7.9%至2021年的人民幣3.55億元，並進一步增加251.5%至2022年的人民幣12.49億元。

截至2020年、2021年及2022年12月31日以及截至2023年4月30日，鍋圈的門店網絡分別包括4,296間、6,864間、9,216間及9,838間加盟店以及4間、4間、5間及6間自營店。

行業概況

按零售額計，中國在家吃飯市場的市場規模由2018年的人民幣32,482億元增長至2022年的人民幣56,156億元，複合年增長率爲14.7%。

中國在家吃飯餐食產品市場的市場規模由2018年的人民幣1,479億元增長至2022年的人民幣3,673億元，複合年增長率爲25.5%。由於消費者越來越傾向尋求方便且無需複雜烹飪技巧的健康用餐選擇，預計2027年的市場規模將達到人民幣9,400億元，自2022年的複合年增長率爲20.7%。

在中國所有零售商中，按2022年的在家吃飯餐食產品零售額計，五大零售商佔市場份額的11.1%。於2022年，按在家吃飯餐食產品的零售額計，鍋圈是中國所有零售商中最大的在家吃飯餐食產品零售商，佔據3.0%的市場份額。

此外，根據弗若斯特沙利文的資料，按在家火鍋及燒烤產品的零售額計算，於2022年鍋圈爲中國所有供應商中最大的在家火鍋和燒烤產品供貨商，佔12.7%的市場份額。

基石投資者

基石投資者方面，多名基石投資者同意按發售價認購約3700.28萬股股份（假設超額配股權未獲行使）。基石投資者包括：$恆順醋業 (600305.SH)$、欣鑫(香港)有限公司、錦鼎資本管理(深圳)有限公司(爲牧原實業集團有限公司的全資子公司)、COFCO Capital Fund。

籌資用途

籌資用途方面，鍋圈預計所得款項淨額約3.565億港元（假設超額配股權未獲行使）。根據招股書，公司擬將股份發售所得款項淨額用於以下用途：約40.0%的所得款項淨額用於通過提高產能及效率以增強供應鏈能力;約40.0%的所得款項淨額將用於開設及經營自營店;約10.0%的所得款項淨額將用於建立產品研發中心以及升級和購買相關設備;約10.0%的所得款項淨額用作營運資金及作一般公司用途。

編輯/Danial

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