新股發售 | 萬物雲今起招股，預計9月29日上市

富途資訊9月19日消息，$萬物雲 (02602.HK)$正在招股中，於9月19日至9月22日招股，公司擬發行約1.167億股股份，其中公開發售約1167萬股，國際發售約1.05億股，每股發行價47.1-52.7港元，每手100股，預期將於9月29日上市。

萬物雲是中國領先的物業管理服務提供商。根據弗若斯特沙利文的資料，按基礎物業管理服務收入計，萬物雲於2021年在中國物業管理服務市場中排名第一，佔有4.28%的市場份額。

依託於品牌優勢和服務品質，萬物雲的業務範圍已拓展至物業管理以外的業務，併成爲了增長模式由社區、商企和城市空間業務體系協同驅動的領先服務提供商，爲住宅社區、工作場所和公共建築等多元化的物業以及覆蓋業主、企業及其他機構客戶的廣泛客戶群提供服務。

憑藉研發投資，萬物雲已開發AIoT和BPaaS解決方桉，旨在使工作流程數字化、調用資源並提升公司所服務的空間的效率。隨着服務產品與專用技術相互交織並進一步整合，公司已爲實現規模經濟和抓住基於臨近地理位置產生的機會做好充分準備。就地域重點而言，公司致力於爲擁有強勁經濟基礎的高線級城市的客戶提供優質服務。

財務方面，2019年-2021年，公司的總收入分別爲人民幣139億元、181億元、237億元，複合年增長率爲30.46%；同期毛利率分別爲17.7%、18.5%、17.0%；同期淨利率分別爲7.5%、8.4%、7.2%。

中國物業管理服務市場競爭激烈，而且高度分散。於2021年，中國物業管理服務公司的收入主要來自基礎物業管理服務，約佔74.4%。隨着服務日漸多樣化，增值服務佔物業管理服務總收入的比例由2016年的17.2%增至2021年的25.6%，並預期於2026年達35.0%。增值服務的收入於2021年至2026年的複合年增長率爲21.4%。

籌資用途方面，公司擬將收取的全球發售所得款項淨額約57億港元用於以下用途：約35%爲在選定街道發展聚焦濃度戰略及在全國範圍內推行「萬物雲街道」模式提供資金；約25%投入公司AIoT及BPaaS解決方案的開發；約20%收購三至五家增值服務提供商及行業上下游供應鏈服務提供商的大多數權益來孵化萬物雲生態系統；約10%吸納及培養人才；約10%用於營運資金和一般公司用途。

基石投資者方面，公司已分別與六名基石投資者訂立基石投資協議。六名基石投資者分別爲中國誠通、UBS AM Singapore、HHLR Fund L.P.及YHG Investment L.P、CEPHE、淡馬錫、Athos Asia Event Driven Master Fund。基石投資者已同意在若干條件規限下按發售價認購以合共約2.72億至2.80億美元。

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