【BT金融分析师】麦当劳潜在业务增长有限，分析称消费者正对其产品失去兴趣
麦当劳目前潜在业务增长有限，消费者对其产品失去兴趣导致了麦当劳长期衰退。
$麦当劳 (MCD.US)$麦当劳是美国历史上最成功的品牌之一，但目前，该公司潜在业务增长有限。
我们可以把麦当劳视为一家非官方的投资信托公司，它拥有有史以来最强大的特许经营品牌之一。
麦当劳的收入在2013年达到顶峰，之后基本呈下降趋势，直到去年才再次增长。但实际上，它的门店数量在逐年增加。
股东收益
麦当劳绝对有资格被称为拥有强大护城河的品牌，有着独特得特许经营模式，在消费者心中的口碑也不应被低估。因为尽管麦当劳有其他知名竞争对手，麦当劳仍能产生可持续的高资本回报。它可以说是有史以来最强大的品牌之一。
麦当劳的特许经营模式可以让他们在不进行再投资的情况下增加门店数量，这就更有理由让股东获得高收益。
风险
麦当劳最大的长期风险是消费者对其产品失去兴趣所导致的长期衰退。更富裕的人可能会转向更健康的食品，而与此同时，对更廉价的替代品需求也会增加。长期的转变需要很长的时间，但麦当劳有足够的资金实力来承受并最终迎合这些变化。
据估计，快餐行业在未来十年将以6%左右的速度增长。麦当劳是该行业中最大的品牌之一，这显然意味着它要跟随行业一同增长，所以这一数字可以计入该公司的增长预期。
结论
在最基本的层面上，任何股票的回报都是由三个因素驱动的:每股收益增长、倍数扩张和股息。以目前的价格买入麦当劳，你只能获得名义上的增长和提高每股收益的回购。
从现在开始，麦当劳市盈率不太可能大幅上升。最后，股息收益率仅略高于购买的收益。而对投资者唯一有利的方法就是以更低的价格买入。
我看好麦当劳的基本面，但现在股价实在太高了。
麦当劳的自由现金流和收益相对稳定，资本回报率持续较高。但它确实溢价了，在这样的水平上，你将获得相对较低的股息收益率，而且基本上没有倍数扩张的空间。而我则会专注于在股价下跌足够多的时候，锁定更高收益率的股票。
$麦当劳 (MCD.US)$麦当劳是美国历史上最成功的品牌之一，但目前，该公司潜在业务增长有限。
我们可以把麦当劳视为一家非官方的投资信托公司，它拥有有史以来最强大的特许经营品牌之一。
麦当劳的收入在2013年达到顶峰，之后基本呈下降趋势，直到去年才再次增长。但实际上，它的门店数量在逐年增加。
股东收益
麦当劳绝对有资格被称为拥有强大护城河的品牌，有着独特得特许经营模式，在消费者心中的口碑也不应被低估。因为尽管麦当劳有其他知名竞争对手，麦当劳仍能产生可持续的高资本回报。它可以说是有史以来最强大的品牌之一。
麦当劳的特许经营模式可以让他们在不进行再投资的情况下增加门店数量，这就更有理由让股东获得高收益。
风险
麦当劳最大的长期风险是消费者对其产品失去兴趣所导致的长期衰退。更富裕的人可能会转向更健康的食品，而与此同时，对更廉价的替代品需求也会增加。长期的转变需要很长的时间，但麦当劳有足够的资金实力来承受并最终迎合这些变化。
据估计，快餐行业在未来十年将以6%左右的速度增长。麦当劳是该行业中最大的品牌之一，这显然意味着它要跟随行业一同增长，所以这一数字可以计入该公司的增长预期。
结论
在最基本的层面上，任何股票的回报都是由三个因素驱动的:每股收益增长、倍数扩张和股息。以目前的价格买入麦当劳，你只能获得名义上的增长和提高每股收益的回购。
从现在开始，麦当劳市盈率不太可能大幅上升。最后，股息收益率仅略高于购买的收益。而对投资者唯一有利的方法就是以更低的价格买入。
我看好麦当劳的基本面，但现在股价实在太高了。
麦当劳的自由现金流和收益相对稳定，资本回报率持续较高。但它确实溢价了，在这样的水平上，你将获得相对较低的股息收益率，而且基本上没有倍数扩张的空间。而我则会专注于在股价下跌足够多的时候，锁定更高收益率的股票。
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