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AI财经社
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美团反垄断调查的165天:王兴变乖了,烧钱新业务成第二大营收支柱

34亿罚款,对美团影响多大?

罚款34.42亿元!被立案调查165天后,$Meituan-W(03690.HK)$ 反垄断调查的靴子终于落地。

10月8日下午,国家市场监督管理总局官网发布对美团“二选一”垄断行为的处罚结果。最终调查结果显示,为阻碍其他竞争性平台发展,进一步提升、维持、巩固自身市场地位,美团自2018年以来,滥用在中国境内网络餐饮外卖平台服务市场的支配地位,以实施差别费率、拖延商家上线等方式,促使平台内商家与其签订独家合作协议,并通过收取独家合作保证金和数据、算法等技术手段,采取多种惩罚性措施,实施了“二选一”行为。

为此,市场监管总局决定依法对美团作出行政处罚决定,责令美团停止违法行为,全额退还独家合作保证金12.89亿元,并处以其2020年中国境内销售额1147.48亿元的3%的罚款,计34.42亿元。

这个罚款金额对于美团来说,应该可以松一口气。我国《反垄断法》第四十六条规定,对于垄断协议行为,可以处以上一年度销售额1%-10%的罚款,以美团2020年收入计算,罚款金额在11.47亿元到114.7亿元之间。但参照阿里巴巴此前被罚2019年销售收入的4%来看,外界此前预计美团被罚金额可能在45.88亿元左右。

现在看,美团受到的上年度销售额3%的处罚,的确处于该区间偏低水平,同样也低于市场预期的4%和以往多起反垄断处罚金额的平均值。此前,长期研究竞争与反垄断的律师刘延喜曾在《中国纵向垄断协议公开案例研究报告》中分析,在2012年4月至2020年6月之间,达成并实施的19起行政处罚案中,“行政罚款/销售额”的平均值为3.67%。

至于此中原因,或许可以从市场监管总局披露的《行政处罚决定书》中窥见一二。该处罚书显示,市场监管总局考虑美团在调查开始前主动承认实施“二选一”行为并供述违法事实、在调查过程中主动提供执法机构尚未掌握的重要证据、停止“二选一”行为并全面自查整改、积极退还收取的独家合作保证金等因素,做出了上述处理意见。

对于本次处罚结果,美团随即回应称:“诚恳接受,坚决落实”,将全面深入自查整改,杜绝“二选一”。

就此次事件对外发布的内容中,美团强调此次处罚系继上海食派士、扬子江药业、公牛集团之后的半年内第四例“3%”的处罚,“低于此前阿里巴巴销售收入的4%共计182.28亿元的处罚结果”。

(图源:视觉中国)

阿里被反垄断调查的时间略早于美团。2020年12月24日,市场监管总局就在其官网披露消息,正依法对阿里实施“二选一”等涉嫌垄断行为立案调查。美团被立案调查的消息则是在2021年4月26日正式披露。而就在美团被立案调查的十几天前,历时107天的阿里反垄断调查结果正式出炉,阿里因自2015年以来实施“二选一”行为,被罚款182.28亿元。

尽管这一金额仅相当于阿里2019年销售额4557.12亿元的4%,但堪称中国互联网反垄断史上开出的最高金额罚单,远远超出了此前2015年由高通刷出的60.88亿元罚款的最高纪录。彼时,有分析称,这是2021年1月《反垄断法》修订后,罚款金额规定为“上一年度销售额的百分之一以上、百分之十以下”的第一次落实。

阿里、美团接连被处罚,释放了一个强烈信号——我国互联网野蛮生长的时代结束了。美团在接受反垄断调查过程中主动提供证据并整改的举动显然也印证了这种判断,在互联网行业迎来强监管的时代,曾经昂首挺胸、大步向前的互联网巨头们也不得不主动低下头来。而此次美团反垄断处罚的落地,或许也将意味着外卖领域的“二选一”乱象的就此终结。

公开数据显示,2020年第一季度,美团外卖市场份额攀升至67.3%。此前为了巩固地位,美团频繁被指对商户、消费者“二选一”。2020年4月10日,广东餐饮协会站出来,发布《广东餐饮行业致美团外卖联名交涉函》,指责美团涉嫌实施垄断定价,新开餐饮商户被收取佣金最高达26%,已超过商家忍受的临界点。

今年2月,浙江省金华市中级人民法院认定美团金华分公司存在不正当竞争行为,判决其赔偿饿了么100万元,对饿了么提出的美团阻碍商户与除被告外的其他同行业经营者进行交易、剥夺了商户的选择权构成不正当竞争的诉讼请求予以支持。两个月后,美团被宣布接受反垄断调查。

自今年4月美团被立案调查以来,其股价下跌近3成,不过近日又迎来一轮上涨,继10月7日涨超9%后,10月8日上涨2%,收报每股256港元。

“终于落地了,罚款数额确定,至少不会再担惊受怕。”美团一名内部员工对AI财经社说道。自从被市场监督管理总局点名,美团股价经历了巨大震荡,该员工所持有的股票价值,也蒸发了不少。“短期冲击很大,反垄断罚款落定之后,风险释放,后期(股价)应该会回来的。”该员工乐观表示。

王兴变乖了?

在等待靴子落地的165天里,一向我行我素的美团创始人王兴,似乎慢慢“学乖”了。

但这中间也总归是有个转变过程的。

一直到2021年4月到5月初的王兴,依旧都还是从前那个“怼天怼地”的少年,没有一丝丝改变。尽管美团刚刚在4月底遭受了反垄断立案调查,但这丝毫没有影响王兴更新饭否的频率。

5月6日那天,王兴一连在饭否上发布了6条动态,一会儿说起“烤红薯又甜又黏”,一会儿又谈起台积电和“姗姗来迟”的苹果,最后甚至赋诗一首,才终于止住他那难以抑制的表达欲望。

饭否一向是他的精神自留地,在过去14年时间里,王兴一共发了1.7万多条饭否动态,平均每天超过3条。在这里,王老板甚至会不时化身“王怼怼”,怼天怼地。2017年至今,其不仅向马云开过至少三次炮,更是经常在饭否上点评社会百态,中国男足、科技、华为、国际局势、公司动态等等都是其开炮的对象,即使偶尔遭到反噬,依旧“口无遮拦”。

如果按照剧情的正常走向,接下来的很长一段时间内,王兴都将继续在饭否上保持日更的状态,并继续保持着自己“怼天怼地”的耿直人设。

但很不幸,5月6日晚上那条“七言四行诗”最终闯了大祸。不仅吓得王老板连夜出来澄清解释,更是让美团的股价一路飘绿,市值瞬间损失超千亿元。

教训是如此惨痛。此后,王兴虽依旧在饭否上发言,但频率逐渐降低,后来甚至停更数月。而到今年9月,有网友发现,王兴的饭否账号甚至已经看不到任何内容,疑似全部清空。而其发布过661条动态的微博账号,也早已没有任何内容显示。

不知不觉间,曾经那个怼天怼地的王兴,也似乎开始学着周鸿祎、刘强东等一众早早“闭麦”的企业家,谨言慎行了起来。

(图源:视觉中国)

社交平台上“闭麦”的同时,王老板也在努力从行动上做个“乖孩子”。

首当其冲的,自然是表达出对反垄断调查的积极诚恳态度。“我们认为,政府对反垄断行为的监管,将有利于互联网行业的发展,甚至是促进了公平竞争、防止不当行为……我们会百分之百尊重商户的决定,禁止签订独家合作合同,并建立更透明和有效的商户举报和监管系统……”5月28日的美团财报电话会议上,王兴曾如此表示。

与此同时,王兴开始更加积极地出现在各类大会上,频繁强调企业责任,参与有关“共同富裕”的讨论。先是在7月1日,王兴以全国工商联执行委员的身份,专心致志地坐在北京天安门广场的观礼席上,观看了庆祝中国共产党成立100周年大会。

紧接着,王老板又在8月31日,发了这样一条朋友圈:美团这个名字里有两个字,“美”意味着“好”,“团”意味着“一起”、“共同”,所以“美”和“团”合起来就是“一起更好”,也就是说“共同富裕本身就是植根于美团的基因之中。

而在前不久9月25日到28日的乌镇2021年世界互联网大会上,王兴也去了。他穿着短袖,戴顶鸭舌帽,相比以往几届世界互联网大会,多少有些低调,既没有接受媒体采访,也没有发表公开演讲,更大可能是坐在某个座位上,安安静静地听着阿里的张勇说着“建设更健康的平台经济”,再听周鸿祎讲讲“科技报国”和“反垄断”,雷军谈谈“大企业要有主动担当,帮助中小企业快速健康发展 ”。

当互联网监管的大锤来临,那个在2017年和刘强东一起作为互联网“新贵”组了个“东兴局”,从丁磊手中抢尽了风头的王兴,终究还是学会低调起来了。

美团整改的165天

不仅是创始人的变化,从4月26日被点名到今日落地,美团度过了艰难的165天。

在被市场监管总局点名当天,美团很快做出回应,称公司将积极配合监管部门调查,保障用户以及各方主体合法权益。

4月27日,点名后第一天,美团的股价并没有预期中的大幅下跌,反而一直上涨,当日涨幅一度扩大至 4%。彼时有分析机构认为,此次调查对美团的影响有限。但此后市场做出巨大反应。在接下来的10个交易日,从4月28日到5月11日之间,美团股价遭遇了“十连跌”,与今年2月18日的高位460港元/股相比,股价下跌48%,市值蒸发1.34万亿。

在十几天后的财报电话会议中,王兴首次在美团反垄断立案调查后发表回应,“美团坚决禁止任何形式的二选一,充分尊重商家的自主选择。”他同时不忘安抚市场,称反垄断监管对美团的日常运营并没有造成重大影响,也不会损害美团在外卖配送业务方面的竞争优势。

(图源:视觉中国)

虽然美团不断向外界传递出不紧张的信号,但在反垄断行政处罚落地前,美团已因“二选一”在各地因败诉,被罚款了7次。除了在金华败诉,今年4月份,淮安美团因同样的原因败诉,罚款35.2万元;9月13日,美团再次因不正当竞争,被青岛市中级人民法院判决赔偿饿了么100万元。

在外卖业务之外,美团单车业务也存在一定变量。国家市场监管总局表示,将对美团因收购摩拜未依法申报一事,展开调查。美团方面曾表示相关调查仍在进行,公司现阶段无法预测相关调查情况,公司可能会被要求改变商业惯例或被处以高额罚款。

不过在接受反垄断调查期间,美团新业务线如代表社区团购的美团优选,仍在强力推进。在财报电话会议上,王兴高调表示看好美团优选,并会加大投入。

这是一掷千金的一句定调。2021年第二季度,包括美团优选在内的新业务经营亏损92亿元人民币,平均下来,每天亏损1亿元,但新业务也跃升为美团第二营收支柱。今年以来,伴随监管部门对社区团购行业加强监管,行业迎来动荡洗牌,大小巨头中滴滴旗下橙心优选四分五裂,京东收缩社区团购业务,美团优选、多多买菜被认为是目前发展比较稳的两家。

借助美团优选的发展,美团的拉新效果确实明显。今年第二季度,美团用户数跨过6亿大关,新用户大多来自低线城市。这也意味着,美团超过了抖音,在整个互联网企业中仅位列腾讯微信、阿里和拼多多之后,成为第四极。

而美团也在大力下沉。“我们助力数十万村民成为团长,有效地提高了他们的个人收入。”根据媒体报道,从去年开始,美团优选在各地农村疯狂招募发展乡村团长,通过庞大地推队伍,在广大农村、乡镇落地。

虽然美团收购摩拜未依法申报的调查还未有结论,但可以确定的是,这次反垄断处罚的落定,外卖领域的“二选一”乱象已经暗灭,而通过一次由外到内的自我检视和调整,美团发展也将经历重生。

撰文 / AI财经社 周享玥 马微冰 刘冬雪

编辑 / 孙静

本文由《财经天下》周刊旗下账号AI财经社原创出品,未经许可,任何渠道、平台请勿转载。违者必究。

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