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考拉抱富记
01-26 11:38 ·

牛来了,牛又走了?股市大涨大跌中,普通投资者的注意事项有哪些?

以史为鉴,这7条注意事项告诉普通投资者,如何赢得和保住牛市果实。


最近港股市场红红火火、热热闹闹,南下资金大举涌入,连腾讯都能单日涨超10%,但今日上午又一度跌超5%。

诚然,很多投资者都是在牛市中赚得盆满钵满,甚至有些人能一举达到财富自由的状态。

但股市的剧烈波动让人不禁想到:

正如月风-投资笔记里提到:

牛市里大多数人最在意的是收益率,但这个其实在财富增长的权重里反而是最次要的考量因素。在整个牛市中,最最重要的有2个因素:

第一,你的家庭总资产多大比重完整参与了这次财富暴动——注意,不是越涨越加的倒金字塔模式,而是在牛市初期投入的资产占比。

换句话说,收益率是个穷人指标,资产绝对增值度才是富人指标。

当然,如果全部身家都在场,又高收益率,自然是上上签。

第二重要的,是保留住牛市果实。

还是那个灵魂发问:古今中外的证券市场已经发生了N次大牛市,可以说大家都曾多次站在了风口里,但为什么这么多次大牛市之后,真正财富进阶甚至自由的,占比却始终恒定在一个非常小的比例上呢?

牛市似乎对绝大多数人来说只是个注定会醒来的美梦,除了一些激动的记忆外最终一无所有(这是很客气的说法了,实际上数据统计告诉我们,历次牛市给散户造成的亏钱比例和亏损的绝对值,是最大的。。。)

想清楚这两个一头一尾的问题,「收益率」才会在你家庭财富层面上产生实质性的意义。

可能这么说还有点抽象,

据报道,清华、复旦几位学者曾在2019年联合发表了一篇论文《Wealth Redistribution in Bubbles and Crashes》:

在2014-2015年「大牛市」的繁荣时期,收入最高的0.5%的家庭进入了股票市场,而收入最低的85%的家庭减少了他们的股票持有量。

高峰期过后不久,富人迅速退出市场,将部分股票出售给较小的个体散户,另一部分则出售给企业。

累积流动交易产生的投资收益

低于50万人民币(WG1),50万到300万之间(WG2),300万到1千万(WG3),1000万以上(WG4)

在泡沫崩溃后统计「牛市」18个月内流动产生的累积收益,最底层的人群损失了28%的资金,而最富裕的群体却获得了31%的收益。

虽然也有人反映这篇网红论文有其偏颇之处,但它确实揭露了一些较为残忍的现实:

不少普通个人投资者在理性、客观,信息获取速度、风险控制等层面可能稍弱,牛市反而加剧了财富不均。

大户而非中小个人投资者是牛市的主导力量,大户的风格偏好决定牛市演绎方向。

更多的投资者往往在上涨中过度乐观,下跌时过度悲观,常追涨杀跌。

……

以史为鉴,当股市大涨大跌时,普通投资者可以看看以下7条注意事项:

1、尊重基本面,别关注垃圾股炒作信息

无论是牛市还是熊市,还是别不看基本面就看炒作,巴菲特早就说了,「只有当潮水退去,我们才知道谁一直在裸泳」。

而在机构主导的当下,拥抱基本面优秀的核心资产当然也是他们的不二选择。

2、强势股不轻易言顶、弱势股预期不宜过高

当你遵从第一条注意事项而选择了基本面好、走势强的股票后,建议抱紧,好公司往往能穿越牛熊,而弱势、基本面差的股票却容易面对无人问津的局面。

要记得市场真正的狂欢往往超出想象,当然市场暴跌之迅猛也往往超出人们想象。

3、正金字塔建仓、不能倒金字塔建仓

个人投资者往往喜欢追涨杀跌,但不妨多注意自己的建仓情况,正金字塔型交易就是可考虑的一种:随着上涨逐步减仓,随着下跌逐步加仓。最好不要做成倒金字塔仓位。

图片来源:微博@月风-投资笔记

图片来源:网络

4、如果错了,及时纠正


如果你发现自己把前面的雷都踩了一遍,你会怎么办?想着沉没成本,抱着错误,指望市场让自己回本,这是多数人的做法。

实际上,任错误无限发展,只会损失越来越大,因此还是那句老话「知错能改,善莫大焉」。放在投资中,也可以说要设置好自己的止损点,按自己定下的规则来操作。

5、不盲目加杠杆


如何保住牛市的果实?不盲目加杠杆应是最需要注意的,这既能让你减少交易压力、避免情绪影响心态,也能让你在「牛走了」时不必承受泡沫破裂的巨痛。

6、树立合理的投资预期,放平心态,享受复利

古今中外,经过那么多次大牛市,真正凭此实现财富进阶的人数仍然是小比例。那么多明星基金经理,投入巨大的时间、经历在几十年的股市沉浮中,平均收益往往也不过30%。

当你降低暴富的预期,减少血脉喷张的时刻,也许你会在市场中待得更久,累积收益更多。

7、牛市尾声:街头巷尾、连隔壁大妈都在说最近赚了多少钱

持续一段时间的牛市,人们上车容易,及时下车难。

市场已经总结出很多好日子到头的警告信号:企业盈利下降;涨势收窄,仅限于大盘股;股指期权的隐含波动率上升;街头巷尾、连隔壁大妈、保安大爷都在讨论最近赚了多少钱……

只是巴菲特的金句「别人贪婪我恐惧,别人恐惧我贪婪」,知者多、行者少。

本文总结的7条注意事项未必能帮助普通投资者在股市中所向披靡,但期待给你带来一点点启发,一点点冷静的思考,感谢阅读,欢迎一起交流投资感悟~


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