期權廣場：油價破百、PPI超預期！今晚CPI如何用期權佈局？
每日期權前瞻 | 英偉達盤前升7.82%，重新點燃AI算力交易；賽富時、CRWD業績後大漲，軟件股迎來重估？
今日期權機會前瞻
宏觀層面，$納指100ETF-Invesco QQQ Trust (QQQ.US)$盤前漲1.14%，$標普500指數ETF-SPDR (SPY.US)$盤前漲0.46%，美國7月PCE通脹數據符合預期，但高於聯準會2%目標，加劇市場對利率政策的擔憂。期權市場顯示QQQ上個交易日的Put/Call成交量比升至1.13，隱含波動率（IV）達21.26%。
個股層面，$英偉達 (NVDA.US)$盤前漲7.82%，業績重新點燃AI算力交易。英偉達業績和前瞻指引均顯著強於市場預期，Q2收入達到962億美元，數據中心收入約890億美元，公司同時預計下一財年收入增長約70%。更重要的是，管理層繼續強調AI基礎設施需求仍受到供給約束，緩解此前市場對於雲廠商資本開支見頂、AI投資回報下降的擔憂。AWS新增大規模採購合作進一步強化需求能見度。市場同時傳出英偉達正洽購Hugging Face、交易規模可能超過130億美元，但目前仍處於談判階段。
期權交易上，期權市場顯示該股的Put/Call成交量比升至0.61，隱含波動率達44.63%。NVDA盤前漲幅已經超過業績前市場隱含的約5.4%波動，意味着事件行情本身已經超出期權此前定價，開盤後直接追漲Call的賠率會明顯下降。今晚最關鍵的是220美元附近能否由盤前突破位轉化成新的支撐。
$CrowdStrike (CRWD.US)$ 盤前上漲約8.6%，AI安全平台邏輯進一步得到驗證。CrowdStrike本季度收入達到14.7億美元，同比增長26%，ARR達到58.4億美元，同比增長25%；更關鍵的是新增ARR達到3.33億美元，同比增長51%，明顯體現企業安全支出仍然強勁。公司進一步上調全年新增ARR增長預期，中點增速提高至34%。
$賽富時 (CRM.US)$ 盤前上漲約10%，Salesforce Q2收入113.5億美元，同比增長11%，cRPO同比增長14%；Agentforce與Data 360的ARR已經接近39億美元，同比增長超過210%，其中Agentforce ARR超過15億美元，同比增長超過240%。公司同時將全年收入指引上調至461億—464億美元，並宣佈與Anthropic進一步深化合作推出「Claudeforce」。這些數字的重要性在於，市場終於看到Agentic AI開始從產品故事進入實際收入和訂單。
過去幾個月軟件股一直受到「AI會取代傳統SaaS」的估值壓制，而本次業績顯示，擁有客戶數據、業務流程和分發渠道的大型軟件公司仍可能成爲AI Agent商業化的重要入口。 $賽富時 (CRM.US)$ 上個交易日的Put/Call成交量比升至1.25，隱含波動率（IV）達49.03%。
昨日期權行情復盤
指數期權
美東時間8月26日，美股指數期權市場成交量抬升，共成交486萬份合約。認沽/認購成交比下跌，達0.94。
個股期權
$SpaceX (SPCX.US)$收漲1.22%，成交60.38萬份期權合約，認沽/認購成交量比升至0.57。SpaceX宣布在路易斯安那州建設新Starbase發射基地，投資1000億美元提升Starship火箭發射能力。
期權成交量排行榜
引申波幅排行榜（標的市值>10億美元，且期權成交量>10萬）
$IREN Ltd (IREN.US)$引申波幅最高，達到96.35%，較上一交易日下降2.65%。IREN將於8月27日公布第四季度財報，技術指標顯示強烈賣出信號，分析師維持適度買入評級，目標價77.89美元。
$閃迪 (SNDK.US)$引申波幅成長最多，達到78.16%，較上一交易日下降0.57%。閃迪與鎧俠計劃未來六年投資5萬億日元擴建生產設施，受英偉達業績提振盤後漲超4%。
風險提示
期權是一種合約，賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產的權利，但不承擔義務。期權的價格受多種因素影響，包括標的資產的當前價格、行使價、到期時間和引伸波幅。
引伸波幅反映了市場對期權未來一段時間內的波動預期，它是由期權BS定價模型反推出來的數據，一般將它視爲市場情緒的指標。當投資者預期更大的波動性時，他們可能更願意爲期權支付更高的價格以幫助對沖風險，從而導致更高的引伸波幅。
交易員和投資者使用引伸波幅來評估期權價格的吸引力，識別潛在的錯誤定價，並管理風險敞口。
期權是一種合約，賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產的權利，但不承擔義務。期權的價格受多種因素影響，包括標的資產的當前價格、行使價、到期時間和引伸波幅。
引伸波幅反映了市場對期權未來一段時間內的波動預期，它是由期權BS定價模型反推出來的數據，一般將它視爲市場情緒的指標。當投資者預期更大的波動性時，他們可能更願意爲期權支付更高的價格以幫助對沖風險，從而導致更高的引伸波幅。
交易員和投資者使用引伸波幅來評估期權價格的吸引力，識別潛在的錯誤定價，並管理風險敞口。
免責聲明
本內容不構成任何證券、金融產品或工具要約、招攬、建議、意見或任何保證。買賣期權的虧蝕風險可以極大。在若干情況下，你所蒙受的虧蝕可能會超過最初存入的按金數額。即使你設定了備用指示，例如「止蝕」或「限價」等指示，亦未必能夠避免損失。市場情況可能使該等指示無法執行。你可能會在短時間內被要求存入額外的按金。假如未能在指定的時間內提供所需數額，你的未平倉合約可能會被平倉。然而，你仍然要對你的帳戶內任何因此而出現的短欠數額負責。因此，你在買賣前應研究及理解期權，以及根據本身的財政狀況及投資目標，仔細考慮這種買賣是否適合你。如果你買賣期權，便應熟悉行使期權及期權到期時的程式，以及你在行使期權及期權到期時的權利與責任。期權交易風險極高，並非適用於所有投資者。投資者在參與任何期權交易策略前，應仔細閱讀《標準化期權的特徵與風險》。
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