花街小報（4月14日）：週一美股反轉收高，納指100九連陽，伊朗局勢繼續影響大盤；軟件板塊暴力反彈，金融板塊同步走強，比特幣大漲

摘要：週一美股集體收漲，標普500漲1.02%至6886.24，納斯達克漲1.23%至23183.74，道瓊斯漲0.63%至48218.25，羅素2000小盤漲1.52%；VIX微跌0.57%至19.12，地緣風險對市場定價邊際衰減，但仍繼續左右大盤走勢。美軍封鎖伊朗港口正式生效引發開盤下挫，但盤中特朗普「對方已聯繫我們」的表態扭轉情緒，三大指數尾盤全部衝至日內高點，納斯達克100錄得九連陽。軟件板塊反包推動科技股大漲，疊加高盛Q1業績創紀錄，金融板塊同步走強。大類資產方面，黃金跌0.17%至4741美元，原油漲2.49%至98.01（盤中一度衝高至105美元上方），美元指數跌0.29%至98.41，比特幣大漲5.24%至74627美元。

一、大事件

1、伊朗局勢繼續左右美股走勢

特朗普在 Truth Social 公告，美軍自美東時間4月13日10:00起對所有進出伊朗港口的船隻實施海上封鎖；CENTCOM 同時稱，美軍不阻礙非伊朗目的港口航行自由。開盤風險資產承壓，但下午特朗普在白宮稱「對方已聯繫我們」，市場轉而押注談判仍有空間，美股尾盤拉升至日內高點收盤。

2、軟件板塊假突破後強勢反包

軟件板塊出現近一年最大單日反彈，IGV 將上週五跌破2-3月低點的「假突破」（盤中破位後又快速收復）一舉反包。高盛將科技拋售定性爲「罕見買入機會」，Bernstein 也反駁市場對微軟高額AI資本開支的擔憂。Oracle 單日大漲12.7%，納斯達克100錄得9連陽。

3、高盛業績：股票交易收入創紀錄

高盛發佈2026年Q1業績，稀釋EPS 17.55美元；股票交易部門收入53.3億美元，同比+27%，創歷史季度紀錄。CEO Solomon 在電話會上提到「AI在企業端落地仍有難度」，市場更傾向將其解讀爲此前軟件板塊拋售偏過頭，金融股隨之走強。

二、大趨勢

小盤領漲結構延續，長短期反差懸殊。截至4月13日，IWM近兩週漲10.63%、三個月漲1.60%，是少數在兩個時間維度都佔優的核心ETF；同期SPY兩週漲8.57%、三個月-0.84%，QQQ兩週漲10.59%、三個月-1.29%。這輪上行更像對前期深跌的「反包」，而非開啓新一段趨勢行情。

廣度邊際改善，短期由成長領跑。等權RSP近兩週升至+5.72%，動量向「非頭部」擴散；但SPY仍跑贏RSP（8.57% vs 5.72%），權重股貢獻依舊更大。風格上，三個月窗口價值仍佔優（SPYV +0.58%跑贏SPYG -2.05%），但近兩週成長顯著主導反彈（SPYG +12.42% vs SPYV +4.53%），呈現典型超跌修復特徵。

三、市場情緒

整體情緒從4月初的恐慌中回升，但風險定價仍偏謹慎。VIX 19.12，日內微跌0.57%。在封鎖生效、油價盤中大幅衝高的背景下仍小幅回落，顯示地緣衝擊對波動率的推升有限，但19上方仍屬偏高區間。CNN 恐懼貪婪指數 41，較4月10日的37繼續修復，但仍低於中性分界線45，情緒回暖落後於價格反彈。CBOE 總 Put/Call 比率 0.8569，較4月10日的0.8828略降，對沖需求有所回落，但仍處偏高水平，資金並未徹底轉向「無防守」模式。

四、行情掃描

1、指數ETF

四大指數 ETF 全部收漲。羅素2000小盤 IWM 漲1.44%居首，疊加近兩週累計漲10.63%，是唯一在短期與三個月維度都領先的核心 ETF。納斯達克100 (QQQ) 漲1.03%，受軟件板塊反包帶動延續強勢，錄得9連陽。道指 ETF (DIA) 漲0.60%相對靠後，在風險偏好回升的交易日裏彈性不足。整體看，資金仍在向小盤與成長方向邊際傾斜。

2、行業板塊

板塊內部方向清晰：科技 XLK 漲2.10%領漲，金融 XLF 漲1.75%緊隨其後，公用事業 XLU 跌1.21%墊底，呈現「高彈性佔優、防禦回撤」的典型結構。科技走強主要由軟件板塊「假突破後反包」驅動，Oracle 大漲12.7%成爲單點引擎。金融走強則受高盛業績提振，交易業務高景氣進一步強化了「波動=利好投行」的預期。

3、七大科技

微軟漲3.64%成爲當日最強支撐之一。Bernstein 出報告反駁市場對微軟AI資本開支的擔憂，疊加高盛看多科技，推動股價午後加速。蘋果跌0.49%，在科技板塊普漲日相對掉隊，市場對其AI落地節奏的擔憂仍在發酵。M7內部表現拉開，資金更偏好「AI貨幣化路徑更清晰」的標的。

4、中概股

中概互聯板塊整體走強。百度漲3.32%領跑，市場繼續交易其AI敘事（Kunlunxin芯片單元擬港交所分拆上市）；嗶哩嗶哩漲2.99%跟隨反彈；京東僅漲0.03%接近平盤。總體看，中概在缺少新增催化的情況下以跟隨爲主，彈性仍在但獨立主線不強。

5、加密貨幣

比特幣大漲5.24%，收於74627美元。相關概念股則出現分化：Circle (CRCL) 大漲12.09%，MicroStrategy (MSTR) 漲2.89%。

$標普500指數 (.SPX.US)$ $標普500指數ETF-SPDR (SPY.US)$ $納斯達克100指數 (.NDX.US)$ $納指100ETF-Invesco QQQ Trust (QQQ.US)$ $道瓊斯指數 (.DJI.US)$ $道瓊斯工業平均指數ETF-State Street SPDR (DIA.US)$ $羅素2000指數 (.RUT.US)$ $羅素2000ETF-iShares (IWM.US)$ $Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS.US)$ $美元指數 (USDindex.FX)$ $美國10年期國債收益率 (US10Y.BD)$ $20+年以上美國國債ETF-iShares (TLT.US)$ $黃金/美元 (XAUUSD.CFD)$ $黃金ETF-SPDR (GLD.US)$ $標普500波動率指數 (.VIX.US)$ $比特幣 (BTC.CC)$ $BTC/USD (BTCUSD.CC)$ $以太幣 (ETH.CC)$ $ETH/USD (ETHUSD.CC)$ $以太坊ETF-iShares (ETHA.US)$ $英偉達 (NVDA.US)$ $特斯拉 (TSLA.US)$ $Meta Platforms (META.US)$ $亞馬遜 (AMZN.US)$ $谷歌-C (GOOG.US)$ $微軟 (MSFT.US)$ $蘋果 (AAPL.US)$

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