新股資訊 | 「中國商業航天業企業」國星宇航啓動招股，擬11月13日上市，一手認購金額3353.48港元

富途資訊11月5日消息， $國星宇航 (06935.HK)$ 發佈公告，於11月5日-11月10日招股，公司擬全球發售約3012.1萬股股份，預期將於11月13日上市。

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公司概況

國星宇航是中國商業航天業企業，戰略重點在於衛星及相關服務以及星基解決方案。憑藉公司在商業航天及人工智能方面的核心優勢，公司設計及研製商業衛星，確保穩定運營及管理，並提供定製化的星基解決方案，以滿足客戶的多樣化需求。

根據弗若斯特沙利文的資料，作爲一家AI衛星先鋒企業，公司於2018年12月發射了中國第一顆AI應用衛星，並於2024年9月成功研製併發射了中國第一顆AI大模型智算衛星。於2025年5月14日，公司成功研製併發射了全球首個由12顆AI智算衛星組成的AI智算衛星星座，這標誌着公司在努力發展太空智算星座及建立一體化AI太空智算體系方面取得重要里程碑。

財務概況

國星宇航的收入由2023年的人民幣507.5百萬元增至2024年的人民幣553.5百萬元，並進一步增至2025年的人民幣702.7百萬元。公司的毛利由2023年的人民幣71.1百萬元增加至2024年的人民幣210.2百萬元，並減少至2025年的人民幣143.2百萬元，毛利率分別爲14.0%、38.0%及20.4%。

於2023年、2024年、2025年以及截至2025年及2026年6月30日止六個月，公司分別錄得虧損淨額人民幣139.3百萬元、人民幣177.2百萬元、人民幣255.9百萬元、人民幣192.0百萬元及人民幣150.8百萬元。

来源：招股书

籌資用途

籌資用途方面，國星宇航預計全球發售所得款項淨額約7.72億港元（假設超額配股權未獲行使，以發售價中位數29.05港元計算）。根據招股書，國星宇航擬將全球發售募集資金用於下述用途：

約24.4%將用於建設深圳中心；約35.6%將用於提升公司的研發能力；約20.0%將用於選擇性尋求戰略投資及收購機會，以增強公司的產品，使公司的星基解決方案多樣化及擴大公司的客戶群，作爲公司長期增長戰略其中一部分；約10.0%將用於償還銀行借款及其他借款；約10.0%將用於營運資金及其他一般企業用途。

更多閱讀：國星宇航招股書

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編輯/Joe