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美國CPI週三揭曉！疊加港股重磅業績，8月投什麼？
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【本週陪你追市況】 科技巨頭Tesla、Google、Intel等放榜！本週財報季掘金指南來啦

各位投資者朋友，上週港美股及全球科技資產經歷了新一輪明顯的去槓桿潮。美股上週五道指、標普500、納指分別下跌 0.77%、1.01% 和 1.40%，半導體板塊首當其衝，費城半導體指數自6月高位累計回吐已超過 20%。 更值得關注的是市場出現了「業績好 ≠ 股價升」的預期差交易——台積電 Q2 盈利大增但股價仍遭拋售，Netflix 績後亦跌 7.3%。這反映資金開始由單純交易 AI 需求，轉向審視AI資本開支的回報率、估值與擁擠倉位，並出現資金由AI硬件向軟件、金融、醫療等防守性方向再平衡的趨勢。韓國市場同樣處於高波動階段，SK海力士等晶片股及單股槓桿 ETF 引發監管收緊；港股科技股亦受到全球科技去槓桿情緒的拖累。 面對波動市況，本週我們該如何部署？以下為大家整理了本週的宏觀與行業核心事件及投資機會： 1.宏觀大事件與市場機遇    ◦ 歐洲央行（ECB）利率決議：將於本週四（7月23日）公佈 。    ◦ 美國最新出清失業金人數：將於本週四（7月23日）公佈 。 – 事件：    ...
各位投資者朋友，上週港美股及全球科技資產經歷了新一輪明顯的去槓桿潮。美股上週五道指、標普500、納指分別下跌 0.77%、1.01% 和 1.40%，半導體板塊首當其衝，費城半導體指數自6月高位累計回吐已超過 20%。
更值得關注的是市場出現了「業績好 ≠ 股價升」的預期差交易——台積電 Q2 盈利大增但股價仍遭拋售，Netflix 績後亦跌 7.3%。這反映資金開始由單純交易 AI 需求，轉向審視AI資本開支的回報率、估值與擁擠倉位，並出現資金由AI硬件向軟件、金融、醫療等防守性方向再平衡的趨勢。韓國市場同樣處於高波動階段，SK海力士等晶片股及單股槓桿 ETF 引發監管收緊；港股科技股亦受到全球科技去槓桿情緒的拖累。
面對波動市況，本週我們該如何部署？以下為大家整理了本週的宏觀與行業核心事件及投資機會：
1.宏觀大事件與市場機遇
   ◦ 歐洲央行（ECB）利率決議：將於本週四（7月23日）公佈 。
   ◦ 美國最新出清失業金人數：將於本週四（7月23日）公佈 。
– 事件：
   ◦ 歐洲央行目前基準利率維持在2.40% 。雖然市場預計本次會議利率可能按兵不動 ，但行長拉加德在新聞發佈會上對通脹及未來降息路徑的前瞻性指引將是市場焦點 。若釋放溫和信號，將有利於全球流動性改善 。
   ◦ 美國就業數據方面，此前失業金人數降至20.8萬的低位 ，顯示勞動力市場依然有韌性 。本週數據將繼續驗證美國經濟是「軟著陸」還是面臨放緩壓力，直接影響美聯儲下半年的減息步伐。
– 機會解讀：
   ◦ 這時候可留意美債收益率變動對高息股（如本地公用股、電訊股）的利好催化。波動市中，適度配置偏派息的板塊，或許能優化投資組合，分散風險。
$萬洲國際 (00288.HK)$ $中遠海控 (01919.HK)$ $中國神華 (01088.HK)$ $招商銀行 (03968.HK)$ $海爾智家 (06690.HK)$ $中國光大銀行 (06818.HK)$ $中國中車 (01766.HK)$ $領展房產基金 (00823.HK)$ $中國移動-R (80941.HK)$ $民生銀行 (01988.HK)$
各位投資者朋友，上週港美股及全球科技資產經歷了新一輪明顯的去槓桿潮。美股上週五道指、標普500、納指分別下跌 0.77%、1.01% 和 1.40%，半導體板塊首當其衝，費城半導體指數自6月高位累計回吐已超過 20%。 更值得關注的是市場出現了「業績好 ≠ 股價升」的預期差交易——台積電 Q2 盈利大增但股價仍遭拋售，Netflix 績後亦跌 7.3%。這反映資金開始由單純交易 AI 需求，轉向審視AI資本開支的回報率、估值與擁擠倉位，並出現資金由AI硬件向軟件、金融、醫療等防守性方向再平衡的趨勢。韓國市場同樣處於高波動階段，SK海力士等晶片股及單股槓桿 ETF 引發監管收緊；港股科技股亦受到全球科技去槓桿情緒的拖累。 面對波動市況，本週我們該如何部署？以下為大家整理了本週的宏觀與行業核心事件及投資機會： 1.宏觀大事件與市場機遇    ◦ 歐洲央行（ECB）利率決議：將於本週四（7月23日）公佈 。    ◦ 美國最新出清失業金人數：將於本週四（7月23日）公佈 。 – 事件：    ...
 2.行業大事件與市場機遇
事件： 美股科技巨頭 Q2 財報大考
   ◦  $GE Vernova (GEV.US)$ 將於 7月22日（週三）美股盤前公佈業績；
   ◦ $谷歌-C (GOOG.US)$ 、 $特斯拉 (TSLA.US)$ 、 $IBM Corp (IBM.US)$、 $德州儀器 (TXN.US)$ 將於 7月22日（週三）美股盤後公佈業績；
   ◦  $英特爾 (INTC.US)$ 將於 7月23日（週四）美股盤後放榜。
    ◦ $美國超微公司 (AMD.US)$ "Advancing AI 2026" 大會：將於7月23日在三藩市舉行。
 機會解讀
本週是科技股業績的「分水嶺」。經歷了上週的調整，市場極度關注巨頭們的 AI 變現能力與資本開支（Capex）回報。
   ◦ $GE Vernova (GEV.US)$ ：作為 AI 電力/能源方向最關鍵的觀察指標，隨著 AI 數據中心對電力的渴求呈爆發式增長，GEV 的訂單與業績指引將直接揭示 AI 基礎設施建設的真實熱度。
   ◦  $谷歌-C (GOOG.US)$：市場將緊盯其 Google Cloud 的增長速度，以及對明年 AI 資本開支的最新表態。
   ◦  $特斯拉 (TSLA.US)$ ：在交付量創下新高後，投資者需重點關注其毛利率表現、Robotaxi 的最新進展以及人形機器人的技術表述。
   ◦ $美國超微公司 (AMD.US)$ AMD大會 & 半導體龍頭業績：AMD 大會將展示最新 AI 解決方案與產品路線圖，預期會為近期疲軟的半導體板塊帶來催化。而 Intel $英特爾 (INTC.US)$ 與 $德州儀器 (TXN.US)$ 器的業績將直接決定晶片股能否止跌企穩。
  投資關注：
   ◦ 科技巨頭與半導體板塊（ $谷歌-C (GOOG.US)$ 、 $特斯拉 (TSLA.US)$、 $美國超微公司 (AMD.US)$ 、 $英特爾 (INTC.US)$ ）：短期財報公佈前後股價波動可能加劇。對於看好長期 AI 發展但擔心短期波動的朋友，如無法準確判斷高低時機，可考慮透過「月供計劃」分批吸納，利用平均成本法降低持倉風險。
📅 下週預告：硬核科技與雲巨頭的終極考驗
下週市場熱度將會更上一個台階！晶片巨頭 $SK海力士 (SKHY.US)$ 、 $三星電子 (005930.KR)$ 將於下旬陸續放榜；同時，微軟（ $微軟 (MSFT.US)$ ）、亞馬遜（ $亞馬遜 (AMZN.US)$ ）及 $Meta Platforms (META.US)$ 等雲端巨頭的業績亦會在這兩週內全數出爐。
這批雲巨頭的Capex 投入和雲業務增速，將是決定科技股能否開啟新一輪升浪的終極答案。下週我們會為大家具體解讀這些標的的投資機會，大家可以先關注「牛牛帶你飛」這個號，第一時間獲取最新的深度分析與部署攻略！
💡 溫馨提示：市場瞬息萬變，尤其是進入密集的財報季，資訊的及時性與解讀深度至關重要。
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各位投資者朋友，上週港美股及全球科技資產經歷了新一輪明顯的去槓桿潮。美股上週五道指、標普500、納指分別下跌 0.77%、1.01% 和 1.40%，半導體板塊首當其衝，費城半導體指數自6月高位累計回吐已超過 20%。 更值得關注的是市場出現了「業績好 ≠ 股價升」的預期差交易——台積電 Q2 盈利大增但股價仍遭拋售，Netflix 績後亦跌 7.3%。這反映資金開始由單純交易 AI 需求，轉向審視AI資本開支的回報率、估值與擁擠倉位，並出現資金由AI硬件向軟件、金融、醫療等防守性方向再平衡的趨勢。韓國市場同樣處於高波動階段，SK海力士等晶片股及單股槓桿 ETF 引發監管收緊；港股科技股亦受到全球科技去槓桿情緒的拖累。 面對波動市況，本週我們該如何部署？以下為大家整理了本週的宏觀與行業核心事件及投資機會： 1.宏觀大事件與市場機遇    ◦ 歐洲央行（ECB）利率決議：將於本週四（7月23日）公佈 。    ◦ 美國最新出清失業金人數：將於本週四（7月23日）公佈 。 – 事件：    ...
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