新股资讯 | “中国非公立中医院行业龙头”同仁堂医养启动招股，拟7月7日上市，一手认购金额3136.31港元

富途资讯6月26日消息， $TONGRENTANGCARE (02667.HK)$ 发布公告，于6月26日-7月2日招股，公司拟全球发售约1.08亿股股份，预期将于7月7日上市。

公司概况

同仁堂医养是同仁堂旗下一家战略性聚焦于中国中医医疗服务的附属公司，为个人客户提供全面中医医疗服务，为机构客户提供标准化管理服务，并提供各种健康产品及其他产品。公司将「医」与「养」相结合，提供现代化、定制化的中医医疗服务，并结合中医的药物治疗和非药物疗法，以标准化管理为客户提供适合的治疗方案，满足其多样化需求。

截至最后实际可行日期，公司已建立分级中医医疗服务网络，包括12家自有线下医疗机构及一家互联网医院，以及12家线下管理医疗机构。公司依托知名品牌「同仁堂」及优质的药品，已积累及整合大量线上线下医疗资源。按2024年总门诊人次及住院人次计，公司是中国非公立中医院医疗服务行业中最大的中医院集团，市场份额为1.7%。

财务概况

同仁堂医养的收入由截至2022年12月31日止年度的人民币911.0百万元增加至截至2024年12月31日止年度的人民币1,175.1百万元，复合年增长率为13.6%。公司的毛利由截至2022年12月31日止年度的人民币142.8百万元大幅增加至截至2024年12月31日止年度的人民币222.5百万元，复合年增长率为24.8%。

来源：招股书

行业概况

中医在中国已有数千年的历史。中医植根于中国古代哲学思想，通过整合药物资源和整体理疗来促进人们的身心健康。与西医相比，中医副作用小，更注重预防保健和长期健康管理，尤其是慢性病的管理和疑难复杂疾病的治疗。中医通过药物治疗和非药物治疗来解决各种疾病和亚健康状况，强调人体内部系统的平衡与和谐，促进整体健康。

作为中国医疗服务行业的重要组成部分，中国的中医医疗服务行业具有良好的往绩表现和巨大的增长潜力。中医医疗机构是中医医疗服务行业的主要参与者，在行业内分布分散，主要包括：中医院；中医门诊部；中医诊所；及其他中医医疗机构，如提供中医服务的社区卫生机构。

筹资用途

资用途方面，同仁堂医养预计将收取全球发售所得款项净额约5.62亿港元（假设超额配售选择权未获行使，以发售价中位数5.85港元计算）。根据招股书，同仁堂医养拟将全球发售所得款项按下述金额用于以下用途：

约63.7%将用于在2026年至2030年期间扩充公司的中医医疗服务网络以及提升公司的中医医疗服务能力，以让公司能够满足不断增长的客户群体所带来的巨大医疗需求。约26.3%预期将用于偿还若干未偿还银行贷款，如下表所示约10.0%将用作营运资金及其他一般企业用途。

更多阅读：同仁堂医养招股书

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编辑/Vincent

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