軟件股持續走強，AI衝擊擔憂已消散？
期權收益日報：美光科技（MU）、甲骨文（ORCL）、Arm（ARM）等
作者：Monta HONG，CFA
歡迎來到賣方儀表盤的每日收入機會。本部分重點介紹今日期權市場中的短期收入機會。每個選項均根據年化投資回報率、價外到期概率以及賣方儀表盤的溢價收益率進行評估。
谷歌最大期權交易
賣出一份略微實值的看跌期權（行權價比當前$358.39價格高出約$1.61），到期日爲108天后，這是一種 看漲且信心十足的押注，認爲谷歌（GOOG）將在2026年9月前重新站上並維持在$360以上水平。 該交易者在到期時的盈虧平衡點約爲$338.00（$360 − $22.00），這意味着只要谷歌股價維持在該水平之上，交易者即可獲利。在當日下跌3.81%的行情下仍能收取$1,965萬的權利金，表明其強烈相信今日的拋售只是回調而非趨勢反轉，交易者實際上是在 通過收取權利金以更低的成本買入股票.
當日精選
現金擔保看跌期權
潛在所需按金：$10,000（$100 × 100）
所收權利金：$210.50
16天回報率：2.15%（$210.50 ÷ ($10,000 - {{|無符號數字與數字單位與貨幣單位_3|}})）
年化收益率：48.04%
盈虧平衡點：$97.895（$100 - $2.105）
盈利概率：81.04%
法國巴黎銀行（BNP Paribas）首次覆蓋CoreWeave，給予「跑贏大盤」評級，並設定目標價爲$192。
所需潛在按金：$5,000（$50 × 100）
權利金收入：$117.50
16天投資回報率：2.41%（$117.50 ÷（$5,000 - 117.50））
年化收益率：53.77%
盈虧平衡點：$48.825（$50 - $1.175）
盈利概率：81.02%
IREN已完成一筆$36.5億的投資級GPU融資，以支持其與微軟的AI雲合同。
潛在按金要求：$8,000（$80 × 100）
權利金收入：$203.00
16天投資回報率：2.60%（$203.00 ÷（$8,000 - 203.00））
年化收益率：58.17%
盈虧平衡點：$77.970（$80 - $2.030）
盈利概率：79.90%
德意志銀行將AST SpaceMobile的評級從「買入」下調至「持有」，並將目標價從$117下調至$106。
所需按金：$84,000（$840 × 100）
收到的權利金：$1915.00
16天的投資回報率：2.33%（$1915.00 ÷（$84,000 - 1915.00））
年化收益率：52.12%
盈虧平衡點：$820.850（$840 - $19.150）
盈利概率：79.01%
美光科技股價突破$1,000，創下歷史新高，分析師紛紛將目標價上調至$1,500。
備兌看漲期權
買入100股慧與科技（HPE）：$4,700（$47 × 100）
收取的權利金：$164.50
3日投資回報率：3.63%（$164.50 ÷（$6,600 - 164.50））
年化收益率：396.75%
盈虧平衡點：$64.355（$66 - $1.645）
盈利概率：93.40%
慧與科技在第二季度業績超出預期並上調全年業績指引後大幅上漲。
買入100股AAOI：$18,567（$185.67 × 100）
收到的權利金：$415.00
16天投資回報率：2.29%（$415.00 ÷（$28,000 - 415.00））
年化收益率：51.08%
盈虧平衡點：$275.850（$280 - $4.150）
盈利概率：92.86%
買入100股ORCL：$24,815（$248.15 × 100）
收到的權利金：$565.00
16天投資回報率：2.33%（$565.00 ÷（$33,000 - 565.00））
年化收益率：52.05%
盈虧平衡點：$324.350（$330 - $5.650）
盈利概率：91.00%
甲骨文與OpenAI合作建設密歇根州數據中心。
買入100股ARM：$40,885（$408.85 × 100）
收到的權利金：$1285.00
16天的投資回報率：3.24%（$1285.00 ÷（$53,000 - 1285.00））
年化收益率：72.50%
盈虧平衡點：$517.150（$530 - $12.850）
盈利概率：88.56%
英偉達發佈基於Arm架構的PC芯片RTX Spark，推動Arm股價飆升。
什麼是現金擔保看跌期權
- 您賣出一份您願意持有的股票的看跌期權。
- 您預先收取期權費——如果期權到期時毫無價值，這就是您的最大利潤。
- 如果股票在到期時低於行權價，您可能會被指派行權，並必須以行權價購買每份合約對應的100股（實際成本 = 行權價 – 期權費）。
－您保留足夠的現金來覆蓋可能的購買，因此稱爲「現金擔保」。
- 您預先收取期權費——如果期權到期時毫無價值，這就是您的最大利潤。
- 如果股票在到期時低於行權價，您可能會被指派行權，並必須以行權價購買每份合約對應的100股（實際成本 = 行權價 – 期權費）。
－您保留足夠的現金來覆蓋可能的購買，因此稱爲「現金擔保」。
典型用途：
－收益生成：賺取定期的期權費收入。
－折價買入：以有效較低的價格獲得分配的股票。
－折價買入：以有效較低的價格獲得分配的股票。
備兌看漲期權是什麼
－您已經持有股票並針對其賣出一個看漲期權（「備兌」）。
－您可以預先收取期權費作爲收入。
－如果股價保持在行權價以下，看漲期權將無價值到期，而您保留股票和期權費。
－如果股價上漲超過行權價，您將以該價格賣出（限制了上漲空間），但仍保留期權費。
－您可以預先收取期權費作爲收入。
－如果股價保持在行權價以下，看漲期權將無價值到期，而您保留股票和期權費。
－如果股價上漲超過行權價，您將以該價格賣出（限制了上漲空間），但仍保留期權費。
典型用途：
- 收益生成：持有股票的同時賺取期權費。
- 退出策略：在目標價格賣出，同時賺取額外收益。
- 退出策略：在目標價格賣出，同時賺取額外收益。
策略筆記
- 關注更高概率的交易以確保更安全的操作。
- 監控引伸波幅—較高的引伸波幅意味着更高的期權費但也伴隨更大的價格波動。
- 監控引伸波幅—較高的引伸波幅意味着更高的期權費但也伴隨更大的價格波動。
免責聲明：期權交易涉及重大風險，並非適合所有客戶。投資者務必閱讀 標準化期權的特徵與風險 在接近或到期日開立新的期權頭寸會因基礎證券的潛在波動性和到期時間有限而帶來巨大的虧損風險。期權交易通常非常複雜，可能會在相對較短的時間內導致全部投資損失。某些複雜的期權策略還涉及額外的風險，包括可能超過原始投資金額的潛在損失。如有需要，我們將根據要求提供任何聲明的支持文件。
風險及免責聲明：以上內容僅代表作者個人觀點，不代表富途任何立場，亦不構成任何投資建議，富途對此不作任何保證與承諾。更多信息
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