【BT金融分析師】麥當勞潛在業務增長有限，分析稱消費者正對其產品失去興趣
麥當勞目前潛在業務增長有限，消費者對其產品失去興趣導致了麥當勞長期衰退。
$麥當勞 (MCD.US)$麥當勞是美國曆史上最成功的品牌之一，但目前，該公司潛在業務增長有限。
我們可以把麥當勞視爲一家非官方的投資信託公司，它擁有有史以來最強大的特許經營品牌之一。
麥當勞的收入在2013年達到頂峯，之後基本呈下降趨勢，直到去年才再次增長。但實際上，它的門店數量在逐年增加。
股東收益
麥當勞絕對有資格被稱爲擁有強大護城河的品牌，有着獨特得特許經營模式，在消費者心中的口碑也不應被低估。因爲儘管麥當勞有其他知名競爭對手，麥當勞仍能產生可持續的高資本回報。它可以說是有史以來最強大的品牌之一。
麥當勞的特許經營模式可以讓他們在不進行再投資的情況下增加門店數量，這就更有理由讓股東獲得高收益。
風險
麥當勞最大的長期風險是消費者對其產品失去興趣所導致的長期衰退。更富裕的人可能會轉向更健康的食品，而與此同時，對更廉價的替代品需求也會增加。長期的轉變需要很長的時間，但麥當勞有足夠的資金實力來承受並最終迎合這些變化。
據估計，快餐行業在未來十年將以6%左右的速度增長。麥當勞是該行業中最大的品牌之一，這顯然意味着它要跟隨行業一同增長，所以這一數字可以計入該公司的增長預期。
結論
在最基本的層面上，任何股票的回報都是由三個因素驅動的:每股收益增長、倍數擴張和股息。以目前的價格買入麥當勞，你只能獲得名義上的增長和提高每股收益的回購。
從現在開始，麥當勞市盈率不太可能大幅上升。最後，股息收益率僅略高於購買的收益。而對投資者唯一有利的方法就是以更低的價格買入。
我看好麥當勞的基本面，但現在股價實在太高了。
麥當勞的自由現金流和收益相對穩定，資本回報率持續較高。但它確實溢價了，在這樣的水平上，你將獲得相對較低的股息收益率，而且基本上沒有倍數擴張的空間。而我則會專注於在股價下跌足夠多的時候，鎖定更高收益率的股票。
$麥當勞 (MCD.US)$麥當勞是美國曆史上最成功的品牌之一，但目前，該公司潛在業務增長有限。
我們可以把麥當勞視爲一家非官方的投資信託公司，它擁有有史以來最強大的特許經營品牌之一。
麥當勞的收入在2013年達到頂峯，之後基本呈下降趨勢，直到去年才再次增長。但實際上，它的門店數量在逐年增加。
股東收益
麥當勞絕對有資格被稱爲擁有強大護城河的品牌，有着獨特得特許經營模式，在消費者心中的口碑也不應被低估。因爲儘管麥當勞有其他知名競爭對手，麥當勞仍能產生可持續的高資本回報。它可以說是有史以來最強大的品牌之一。
麥當勞的特許經營模式可以讓他們在不進行再投資的情況下增加門店數量，這就更有理由讓股東獲得高收益。
風險
麥當勞最大的長期風險是消費者對其產品失去興趣所導致的長期衰退。更富裕的人可能會轉向更健康的食品，而與此同時，對更廉價的替代品需求也會增加。長期的轉變需要很長的時間，但麥當勞有足夠的資金實力來承受並最終迎合這些變化。
據估計，快餐行業在未來十年將以6%左右的速度增長。麥當勞是該行業中最大的品牌之一，這顯然意味着它要跟隨行業一同增長，所以這一數字可以計入該公司的增長預期。
結論
在最基本的層面上，任何股票的回報都是由三個因素驅動的:每股收益增長、倍數擴張和股息。以目前的價格買入麥當勞，你只能獲得名義上的增長和提高每股收益的回購。
從現在開始，麥當勞市盈率不太可能大幅上升。最後，股息收益率僅略高於購買的收益。而對投資者唯一有利的方法就是以更低的價格買入。
我看好麥當勞的基本面，但現在股價實在太高了。
麥當勞的自由現金流和收益相對穩定，資本回報率持續較高。但它確實溢價了，在這樣的水平上，你將獲得相對較低的股息收益率，而且基本上沒有倍數擴張的空間。而我則會專注於在股價下跌足夠多的時候，鎖定更高收益率的股票。
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