美股SPAC百科 | 估值近400億，東南亞“滴滴”Grab今夜衝刺美股

根據最新披露的SEC文件顯示，東南亞網約車巨頭Grab與SPAC公司Altimeter Growth Corp.於11月30日召開的特別股東大會已表決通過，上市計劃塵埃落定。公司將於美東時間12月2日在納斯達克上市，其股票代碼爲“GRAB”。

Altimeter在一份聲明中表示，該交易對Grab的估值近400億美元，這也是迄今爲止最大的空白支票合併。

根據SEC披露文件，作爲交易的一部分，Grab將獲得約45億美元的現金，其中包括40億美元的PIPE（ Private Investment in Public Equity），彙集了貝萊德、富達、T. Rowe Price、摩根士丹利的Counterpoint Global基金、新加坡主權基金管理公司及淡馬錫等知名投資機構。

Grab：被譽爲東南亞“滴滴”的超級APP

業務概覽

東南亞共享經濟龍頭Grab成立於2012年，總部位於新加坡，由陳炳耀和陳慧玲在馬來西亞創立，兩人爲哈佛商學院同學。

根據Euromonitor的數據，基於2020年的GMV，Grab是在東南亞地區移動出行、食品配送和電子錢包領域內領先的超級應用程序。

Grab目前的功能豐富多元，涵蓋領域廣泛，可以提供移動出行、訂購食品或雜貨、發送包裹、在線支付或訪問貸款、保險、财富管理和遠程醫療等服務，多項功能都集合於一個APP。

公司市場涵蓋東南亞八個國家（柬埔寨、印度尼西亞、馬來西亞、緬甸、菲律賓、新加坡、泰國和越南）的400多個城市，服務涵蓋該地區約6.5億人口。除了大城市，Grab目前也在試圖逐步滲透小城市的市場。

目前Grab也面臨着來自行業對手的激烈競爭。公司競爭對手Gojek計劃與電子商務公司PT Tokopedia進行合併以擴大規模。同時，Grab的競爭者還包括衆多新進入者，如Delivery Hero的Foodpanda 、Deliveroo以及該地區的亞航集團Bhd等。

今年11月，Grab宣佈了與東南亞電商龍頭Lazada的合作關係，Lazada的賣家將能夠通過 GrabExpress爲新加坡的消費者提供當日送達服務。

Grab一直被認爲是東南亞最具價值的初創公司之一，並受到軟銀的青睞，自2014年領投Grab開始，軟銀每一輪幾乎都繼續加重押注，2019年3月軟銀願景基金更是注資14.6億美元。

軟銀投資的同類知名公司還包括印度Ola Cabs、哥倫比亞的Rappi, Inc.、印度Grofers India Pvt Ltd.、印尼Gojek、美國DoorDash等。除軟銀外，Grab重要的投資方還包括豐田汽車、雅馬哈、現代汽車、滴滴等。

財務簡況

根據11月11日Grab披露的第三季度業績，Grab Q1-Q3 GMV同比增長32%，達到40億美元，交付GMV同比增長63%，達到23億美元，兩者皆達到歷史新高。

Q1-Q3收入爲1.57 億美元，同比下降9%，主要是由於越南因疫情嚴重封鎖導致流動性下降。

Q1-Q3達到淨虧損9.88億美元，其中Q3虧損增加了3.66億美元，Q3虧損的同比增長主要是由非現金支出推動。

Altimeter：戰績亮眼的風投機構發起的SPAC

收購Grab的SPAC公司Grab Holdings.（AGCUU）由戰績顯著的投資人Brad Gerstner籌資4.5億美元創立，是一家針對科技行業的空白支票公司。公司於去年9月上市，上市價格10元目前14.5元，收益45%。

創始人Brad Gerstner是一位新興的對沖基金經理和天使投資人，擔任波士頓數十億美元對沖基金PAR Capital的合夥人、上市公司Orbitz的董事會成員，其基金主要投資於服務業。

Brad Gerstner創立的知名硅谷風投機構Altimeter Capital業績亮眼，曾成功投資過Expedia (EXPD)、Uber (UBER)、Snowflake（SNOW）、Roblox（RBLX）等多家知名公司。

Altimeter曾聯合領投Roblox上市前一輪次的H輪融資，該輪次總計募資5.2億美元。同時根據Crunchbase的數據，Altimeter是知名雲數據軟件公司Snowflake於2015年6月的7900萬美元C輪融資的主要投資者，也是擁有該公司第二大股份的風投公司。